文｜半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

相較于DDR4產(chǎn)品，DDR5產(chǎn)品的現(xiàn)貨價格漲幅依然較小。

根據(jù)TrendForce最新的內(nèi)存現(xiàn)貨價格趨勢報告，DRAM方面，DDR5價格已出現(xiàn)放緩跡象，預(yù)計2025年第三季度DRAM整體價格漲幅將有所減緩。NAND閃存方面，現(xiàn)貨價格自2月下旬以來上漲，目前已達(dá)到相對高位，購買動能正在降溫。具體情況如下：

 DRAM現(xiàn)貨價格

相較于DDR4產(chǎn)品，DDR5產(chǎn)品的現(xiàn)貨價格漲幅依然較小。不過，DDR5產(chǎn)品的平均現(xiàn)貨價格已相當(dāng)高，部分價格甚至已超過合約價，因此近期漲勢有所放緩。模組廠和現(xiàn)貨貿(mào)易商對DDR4產(chǎn)品的報價接受度仍然較高。展望2025年第三季，預(yù)計現(xiàn)貨市場漲價幅度將有所收窄，合約價將逐步追趕現(xiàn)貨價，從而縮小兩者之間的價差。主流芯片（例如DDR4 1Gx8 3200MT/s）的平均現(xiàn)貨價格已從上周的2.180美元上漲至本周的2.460美元，漲幅達(dá)12.8%。

 NAND閃存現(xiàn)貨價格

現(xiàn)貨價格自2月底以來經(jīng)歷前期上漲后，目前已處于相對高位。隨著供應(yīng)商積極推出補充產(chǎn)品，市場采購情緒明顯回落，詢價和成交均出現(xiàn)放緩。本周512Gb TLC Wafer現(xiàn)貨價格小幅下跌0.18%，報2.725美元，表明市場暫時處于觀望狀態(tài)，市場動能尚顯不足。

AI應(yīng)用的“火力全開”成為驅(qū)動存儲芯片市場需求快速提升的關(guān)鍵因素。隨著AI技術(shù)在各領(lǐng)域的深入應(yīng)用，對存儲芯片的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長。特別是在AI服務(wù)器領(lǐng)域，需求增長尤為顯著。2024年第二季度全球服務(wù)器市場收入達(dá)到了454.22億美元，與去年同期相比增長了35%，AI服務(wù)器在整體服務(wù)器市場中的占比也持續(xù)攀升，現(xiàn)已接近30%。

AI服務(wù)器是智算中心提供AI計算能力的核心硬件，專為滿足AI計算任務(wù)的高性能需求而設(shè)計。AI大模型需要用海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練、推理等，對數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘后，再推送給通用數(shù)據(jù)中心，數(shù)據(jù)規(guī)模、數(shù)據(jù)調(diào)配工序?qū)⒊尸F(xiàn)爆發(fā)式增長，數(shù)據(jù)中心內(nèi)部流量傳輸將更加密集，因此，對存儲產(chǎn)品的需求也越來越高。

TrendForce此前指出，由于積極備貨的推動，第二季度的DRAM和NAND Flash合約價調(diào)漲幅度皆較預(yù)期擴大。然而，這波漲勢的動能可能僅限于第二季度，主要源于關(guān)稅敏感的美系品牌和有出口需求的廠商的存儲需求。由于90天的寬限期提前釋放，改變了傳統(tǒng)的季節(jié)性模式，美國關(guān)稅的最終走向?qū)⒊蔀橄掳肽甏鎯κ袌龉┬枧c價格變化的最重要觀察指標(biāo)。

據(jù)悉，NAND閃存半導(dǎo)體價格連續(xù)3個月上漲，為存儲價格觸底的觀點增添了動能。隨著人工智能（AI）的普及，信息技術(shù)（IT）設(shè)備的需求預(yù)計將繼續(xù)擴大，這提高了包括三星電子和SK海力士在內(nèi)的半導(dǎo)體生產(chǎn)商的預(yù)期。

存儲價格回升的原因是企業(yè)在經(jīng)濟衰退期間削減了大容量NAND的生產(chǎn)。市場研究公司TrendForce表示，“數(shù)據(jù)中心對企業(yè)級固態(tài)硬盤（SSD）的需求預(yù)計將在今年第二季度因AI行業(yè)的發(fā)展而暫時調(diào)整后恢復(fù)”，并補充說，“中國DeepSeek的推出將通過普及AI應(yīng)用和擴大數(shù)據(jù)中心建設(shè)，進(jìn)一步推動企業(yè)級SSD的需求?！?/p>

行業(yè)觀察人士預(yù)計，個人消費者購買AI移動設(shè)備的增加將進(jìn)一步推動對存儲半導(dǎo)體的需求。市場研究公司Gartner預(yù)測，全球市場對生成式AI的支出將達(dá)到6440億美元，比去年增長76.4％。AI智能手機和PC等IT設(shè)備預(yù)計將占總支出的80％。

隨著半導(dǎo)體需求預(yù)期反彈，包括三星電子和SK海力士在內(nèi)的存儲公司正在探索提高芯片價格或擴大生產(chǎn)的方案。全球第三大DRAM企業(yè)美光科技3月25日宣布漲價，稱“與存儲器半導(dǎo)體相關(guān)的各業(yè)務(wù)領(lǐng)域需求出現(xiàn)出乎意料的增長”。美國SanDisk（閃迪）也從4月起將NAND價格上調(diào)10%以上。

根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint Research于4月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)，SK海力士以36%的全球DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器）市場份額（按銷售額計算）首次超越三星電子（34%），成為行業(yè)新龍頭。這是自1992年以來，三星電子首次失去DRAM市場頭名位置，美光則以25%的份額位居第三。SK海力士的逆襲主要得益于其在高端產(chǎn)品高帶寬存儲器（HBM）領(lǐng)域的優(yōu)勢。