文 | 經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 楊佳琪

6月29日，德固特（300950.SZ）發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買浩鯨云計(jì)算科技股份有限公司（下稱“浩鯨科技”）控制權(quán)，并同步募集配套資金，公司股票自6月30日開市起停牌，預(yù)計(jì)在10個(gè)交易日內(nèi)披露本次交易方案。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，此次并購(gòu)對(duì)德固特是一次跨界探索。德固特在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼，但近幾年來(lái)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，公司尋求數(shù)字化突破成為必然選擇。

初步達(dá)成購(gòu)買資產(chǎn)意向

公告顯示，德固特的本次交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，初步確定的交易對(duì)方為浩鯨科技的主要股東，包括：南京溪軟企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、嘉興歐拉投資合伙企業(yè)（有限合伙）、南京嘉彧騰企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、廈門悠昂股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、南京午宥股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

“本次交易對(duì)方的范圍尚未最終確定，最終確定的交易對(duì)方以公司后續(xù)公告的重組預(yù)案或重組報(bào)告書披露的信息為準(zhǔn)。本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。”德固特表示。

資料顯示，浩鯨科技前身為中興軟創(chuàng)科技股份有限公司，成立于2003年2月，為中興通訊股份有限公司旗下公司。目前，浩鯨科技注冊(cè)資本79162.45萬(wàn)元，是一家國(guó)際化的軟件和信息技術(shù)服務(wù)商，面向全球電信運(yùn)營(yíng)商、云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商及政企客戶提供數(shù)字化解決方案，目前形成了電信軟件開發(fā)及服務(wù)、云管軟件開發(fā)及服務(wù)和行業(yè)數(shù)字化解決方案三大業(yè)務(wù)線。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，2023年7月4日，浩鯨科技啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，并在江蘇證監(jiān)局備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信建投，不過(guò)一直未有新的進(jìn)展。

在2025年上海世界移動(dòng)通信大會(huì)上，浩鯨科技展示了多項(xiàng)創(chuàng)新成果。針對(duì)行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型中的算力成本高、應(yīng)用門檻高、方案碎片化程度高等挑戰(zhàn)，浩鯨科技推出“三融”智算供給方案，為企業(yè)提供從計(jì)算層到平臺(tái)層到方案層的一站式供給。當(dāng)前，“三融”智算方案已于上海和川渝地區(qū)教育行業(yè)試點(diǎn)先行，提供“開箱即用”的算力及科研服務(wù)，輻射長(zhǎng)三角、西南部乃至全國(guó)的教育數(shù)字化變革。

據(jù)披露，德固特已與交易對(duì)方簽署意向性協(xié)議，初步達(dá)成購(gòu)買資產(chǎn)意向。德固特也提醒，本次交易尚處于籌劃階段，尚未簽署正式的交易協(xié)議，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)波動(dòng)較大

作為此次資產(chǎn)收購(gòu)方，德固特位于青島膠州市，是一家高科技節(jié)能環(huán)保裝備制造商，面向化工、能源、冶金、固廢處理等領(lǐng)域，為全球客戶提供清潔燃燒與傳熱節(jié)能解決方案，同時(shí)接受專用裝備定制。

德固特被稱為炭黑裝備制造業(yè)的“隱形龍頭”。據(jù)了解，公司掌握了氣氣高溫?fù)Q熱技術(shù)、氣液余熱回收技術(shù)、氣固換熱干燥技術(shù)、粉體及其他環(huán)保技術(shù)、裝備制造技術(shù)等核心技術(shù)。截至目前，公司擁有有效專利151項(xiàng)，其中發(fā)明專利31項(xiàng)、實(shí)用新型專利114項(xiàng)等。

從業(yè)績(jī)層面來(lái)看，近幾年來(lái)德固特業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年到2024年，德固特分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.24億元、3.1億元、5.09億元，同比變動(dòng)9.84%、-4.19%、64.21%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6556.44萬(wàn)元、3866.23萬(wàn)元、9671.51萬(wàn)元，同比變動(dòng)52.82%、-41.04%、150.15%。

其中，德固特的海外業(yè)務(wù)營(yíng)收占比較高。2024年，公司海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.02億元，營(yíng)收占比為59.28%，外銷產(chǎn)品毛利率達(dá)48.77%。公司2024年新簽訂單金額5.02億元，其中海外項(xiàng)目訂單金額2.15億元。

海外收入增長(zhǎng)也推動(dòng)德固特整體盈利。德固特此前在接受投資者問(wèn)答時(shí)表示，毛利率提升主要得益于國(guó)際化路線的持續(xù)深入布局。近年來(lái)，公司海外市場(chǎng)毛利率基本維持在50%左右，出海業(yè)務(wù)毛利顯著優(yōu)于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，隨著海外收入的不斷上漲，持續(xù)帶動(dòng)公司盈利水平的整體上升。

今年一季度，德固特業(yè)績(jī)略有下滑，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.25億元，同比下降31.19%；歸母凈利潤(rùn)2367.3萬(wàn)元，同比下降53.24%。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，“若此次收購(gòu)成功，德固特有望借助浩鯨科技的數(shù)字化技術(shù)、行業(yè)解決方案及客戶資源優(yōu)勢(shì)，快速切入數(shù)字化賽道?！?/p>