界面新聞?dòng)浾?| 安震

當(dāng)下，落實(shí)政策要求、支持科技創(chuàng)新已經(jīng)成為金融業(yè)的共識(shí)。

國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行、科技部等部門相繼出臺(tái)金融支持科技創(chuàng)新的政策文件，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)“為各類創(chuàng)新主體的科技創(chuàng)新活動(dòng)提供全鏈條全生命周期金融服務(wù)”，為科技金融繪制了清晰的“施工圖”。

5月末央行發(fā)布的一季度貸款投向數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)月，科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.33萬億元，同比增長(zhǎng)24%，增速比各項(xiàng)貸款高17.1個(gè)百分點(diǎn)。

5月，科技部、中國(guó)人民銀行等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》（以下簡(jiǎn)稱《政策舉措》），既有增量政策的創(chuàng)新供給，也給金融機(jī)構(gòu)提出了更高要求。

在此背景下，界面新聞?dòng)浾咦咴L北京、上海多家科技企業(yè)，了解金融支持科技企業(yè)進(jìn)展。

不看“磚頭”看“專利”

“我們研發(fā)的產(chǎn)品是有首創(chuàng)性的，公司正處于初創(chuàng)期到擴(kuò)張的過渡期，并已完成4輪股權(quán)融資，同樣也需要來自銀行端的融資支持”。華視諾維醫(yī)療科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華視諾維”）醫(yī)學(xué)推廣兼大客戶總監(jiān)夏朝陽對(duì)界面新聞表示。華視諾維成立于2018年，公司從醫(yī)學(xué)臨床需求出發(fā)，致力于解決眼科精準(zhǔn)診斷和治療技術(shù)。

以其首創(chuàng)的精準(zhǔn)眼內(nèi)液采集裝置及配套檢測(cè)儀器為例，夏朝陽向界面新聞?dòng)浾呓榻B，房水檢驗(yàn)作為眼科診斷方案，抽取房水需要在手術(shù)室環(huán)境下開展小手術(shù)，利用注射器抽取刺入眼球進(jìn)行抽取，可能會(huì)造成創(chuàng)傷感染以及繼發(fā)性青光眼等術(shù)后癥狀。

華視諾維首創(chuàng)的前房穿刺采集器簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)的前房穿刺手術(shù)，使醫(yī)生能夠在門診處置室就完成患者眼內(nèi)液的抽取工作，大大縮短了眼部檢驗(yàn)診斷所需要的時(shí)間，全過程1-2分鐘左右即可標(biāo)準(zhǔn)化完成，并且對(duì)穿刺深度和眼內(nèi)液抽取量實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)把控。目前該產(chǎn)品已通過創(chuàng)新醫(yī)療器械評(píng)審，與其相匹配的體外診斷試劑盒和POCT檢測(cè)檢驗(yàn)儀器也同步獲批上市。

華視諾維目前已經(jīng)申請(qǐng)專利近百項(xiàng)，同時(shí)在眼科的體外診斷、微創(chuàng)植介入治療和藥械組合等細(xì)分眼科領(lǐng)域，具備國(guó)際引領(lǐng)的行業(yè)地位與臨床價(jià)值。如何面向銀行端進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估是需要面臨的挑戰(zhàn)。

中信銀行北京分行客戶經(jīng)理對(duì)界面新聞表示，“華視諾維雖然是北京市專精特新企業(yè)，但這并不是銀行給予授信的唯一標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過對(duì)企業(yè)所獲獎(jiǎng)項(xiàng)、醫(yī)學(xué)院推薦、參與國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目等因素的綜合考量，我們給予華視諾維較高的授信額度支持?！?/p>

“中信銀行去年末接觸公司后，快速完成審批放款，授信額度1000萬元，在各家銀行中給予的授信條件最優(yōu)，沒有要求資產(chǎn)抵押等硬擔(dān)保條件?！毕某栄a(bǔ)充說。

據(jù)了解，中信銀行2024年推出“科技成果轉(zhuǎn)化貸”，不看“磚頭”看“專利”。中信銀行相關(guān)部門人士談到該產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路時(shí)對(duì)界面新聞表示，銀行在科技金融上競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，且對(duì)仍處于科技成果轉(zhuǎn)化階段的硬科技企業(yè)信貸支持覆蓋水平較低，那些尚未完全實(shí)現(xiàn)規(guī)模產(chǎn)業(yè)化、收入來源尚不穩(wěn)定的硬科技企業(yè)亟需來自金融結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性資金支持。

北京鑫華儲(chǔ)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鑫華儲(chǔ)”）同樣通過科技成果轉(zhuǎn)化貸獲得銀行融資。

鑫華儲(chǔ)成立于2023年6月，初始注冊(cè)資本 100 萬元。從事鋅鎳空新型儲(chǔ)能電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和運(yùn)維。鑫華儲(chǔ)自主研發(fā)的鋅鎳/鋅鎳空液流電池技術(shù)，采用無隔膜設(shè)計(jì)，簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)液流電池結(jié)構(gòu)。不僅提升了電池長(zhǎng)周期運(yùn)行的可靠性，還顯著降低了初始投資與運(yùn)維成本。

鑫華儲(chǔ)董事長(zhǎng)梅永剛介紹，公司最初的技術(shù)驗(yàn)證在北京化工大學(xué)的國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行。在實(shí)驗(yàn)室基礎(chǔ)上進(jìn)行放大、科技成果轉(zhuǎn)化，目前公司初代產(chǎn)品已經(jīng)基本定型，具備小規(guī)模量產(chǎn)條件。

2024 年末，企業(yè)與中信銀行通過科技成果轉(zhuǎn)化貸產(chǎn)品建立合作關(guān)系，為企業(yè)提供 500 萬元授信額度，并支持專利質(zhì)押的增信方式。

中信銀行北京分行客戶經(jīng)理對(duì)界面新聞表示，科技成果轉(zhuǎn)化貸有三大特點(diǎn)：一是信貸邏輯弱化了對(duì)償債能力、營(yíng)收等財(cái)務(wù)指標(biāo)，更關(guān)注企業(yè)技術(shù)來源與企業(yè)技術(shù)先進(jìn)性；第二，通過聯(lián)動(dòng)外部大數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行基本評(píng)判打分，等到一定的預(yù)授信額度，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行盡調(diào)和審批，簡(jiǎn)化了審批流程；三是針對(duì)經(jīng)過研判的硬科技企業(yè)，不強(qiáng)調(diào)傳統(tǒng)抵質(zhì)押擔(dān)保等，可以接受純信用方式，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

信貸之外的期待

隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，融資需求更加多元化、差異化，單一的信貸產(chǎn)品往往無法覆蓋企業(yè)全生命周期的需求。

聯(lián)合光伏（常州）投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)合光伏”）為北京能源國(guó)際控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“京能國(guó)際”）全資子公司，主要從事新能源電站的開發(fā)、投資和運(yùn)營(yíng)，屬于重資產(chǎn)、資金密集型的行業(yè)，日常資金籌集調(diào)度頻繁。

中信銀行通過信貸、債券承銷、債券投資等金融服務(wù)，為聯(lián)合光伏在新能源項(xiàng)目投資及運(yùn)營(yíng)方面提供穩(wěn)定的金融資金支持。此外，中信銀行子公司信銀理財(cái)還通過母子協(xié)同服務(wù)為公司帶來增量資金。

今年5月印發(fā)的《政策舉措》強(qiáng)調(diào)，聚焦科技創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的融資需求，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、貨幣信貸、資本市場(chǎng)、科技保險(xiǎn)、債券市場(chǎng)等7個(gè)方面，強(qiáng)化多元化、接力式的金融支持。

在上述文件中，金融監(jiān)管總局推出了科技金融四項(xiàng)試點(diǎn)，目的是為了讓科技企業(yè)獲得更多的長(zhǎng)期資本和耐心資本支持。四項(xiàng)試點(diǎn)中就包括銀行已經(jīng)落地的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資試點(diǎn)、科技企業(yè)并購(gòu)貸款和金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)。

值得注意的是，近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)中信銀行籌建金融資產(chǎn)投資有限公司，成為全國(guó)第二家獲批的股份制銀行AIC。

京能國(guó)際財(cái)務(wù)總監(jiān)王洋表示，相比信貸資金，銀行系耐心資本具有長(zhǎng)期特征，與公司資產(chǎn)及業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期特征非常吻合。如果大家能夠凝聚共識(shí)，雙方合作空間非常廣闊。

夏朝陽也表示，希望未來企業(yè)在發(fā)展壯大后，依托中信集團(tuán)全牌照優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供全生命周期支持，并在投貸聯(lián)動(dòng)方面進(jìn)一步加深合作。

集團(tuán)協(xié)同，支持科創(chuàng)全周期

上海合見工業(yè)軟件集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“合見工軟”）副總裁吳曉忠對(duì)界面新聞表示：“我們是典型的科技企業(yè)，EDA軟件以研發(fā)投入為核心，人員的研發(fā)投入非常大。在企業(yè)初創(chuàng)階段，股東支持非常重要，隨著企業(yè)發(fā)展，規(guī)模逐步擴(kuò)大，我們必須要考慮企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，結(jié)合未來的規(guī)劃和資金使用期限進(jìn)行合理匹配?！?/p>

吳曉忠告訴界面新聞，中信銀行對(duì)半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)有深刻的理解和認(rèn)知，基于企業(yè)輕資產(chǎn)情況，給予我們8億元純信用授信額度?！拔覀円脖容^注重金融機(jī)構(gòu)全生命周期支持能力，從企業(yè)初創(chuàng)到國(guó)際化，除授信以外，中信銀行還能幫我們對(duì)接投行、跨境金融等一系列服務(wù)。”

合見工軟成立于2020年，以EDA（電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化）領(lǐng)域?yàn)橥黄品较颉DA是集成電路設(shè)計(jì)工業(yè)軟件，應(yīng)用于芯片的設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、封裝等多個(gè)環(huán)節(jié)，承擔(dān)著電路設(shè)計(jì)、電路驗(yàn)證和性能分析等多項(xiàng)芯片開發(fā)過程中的核心工作。

中信銀行上海分行科技金融中心副總經(jīng)理許麟對(duì)界面新聞表示，合見工軟屬于“硬科技”企業(yè)，這類科技企業(yè)屬于技術(shù)和人才密集型企業(yè)，沒有大量的固定資產(chǎn)投入，其核心資產(chǎn)是人才。因此在授信審批過程中，我們充分考慮了創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的技術(shù)實(shí)力，以及未來公司產(chǎn)品的市場(chǎng)空間。目前合見工軟與中信銀行在結(jié)算、授信、代發(fā)、私行等業(yè)務(wù)上均有合作。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，以銀行信貸為代表的間接融資通規(guī)?；Y金運(yùn)作和專業(yè)風(fēng)控下的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，有效降低信息不對(duì)稱。而直接融資通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益共享與科技創(chuàng)新企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性、高不確定性特征高度契合。兩類融資優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，伴隨企業(yè)不斷壯大，上市融資需求應(yīng)運(yùn)而生。作為首批獲中國(guó)人民銀行頒發(fā)牌照的金融控股公司，中信金控下屬中信銀行、中信證券等金融子公司實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，為科創(chuàng)企業(yè)提供全生命周期金融服務(wù)。

同樣基于對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的專業(yè)研究，中信金石旗下基金作為投資人直接參與上海橙科微電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“橙科微”）D輪融資，持股比例4.7%。橙科微總經(jīng)理王琿向界面新聞介紹，公司的主要產(chǎn)品為高速光纖傳輸模塊中的DSP芯片，廣泛應(yīng)用于云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、5G通信、智能制造、人工智能網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域。DSP芯片是下一代高速互聯(lián)核心芯片，目前的國(guó)產(chǎn)化率不足1%?！邦A(yù)計(jì)到2029年，全球光模塊市場(chǎng)規(guī)?？赡軙?huì)達(dá)到300億美元，市場(chǎng)前景廣闊。”

上海凱賽生物技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凱賽生物”）成立于2000年，是一家以合成生物學(xué)等學(xué)科為基礎(chǔ)，利用生物制造技術(shù)，從事生物基新材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的科創(chuàng)板上市公司。

凱賽生物目前業(yè)務(wù)主要聚焦聚酰胺產(chǎn)業(yè)鏈，其產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于紡織、醫(yī)藥、香料、汽車、電子電器、日用消費(fèi)品、新能源、現(xiàn)代運(yùn)輸、現(xiàn)代建筑等多個(gè)領(lǐng)域。

凱賽生物副總裁、董秘臧慧卿向界面新聞?dòng)浾呓榻B，化學(xué)合成使用石油等不可再生原料且生產(chǎn)需要高溫高壓并使用重金屬催化劑，與之相比，生物合成可使用可再生原材料并可以回收再利用，同時(shí)生產(chǎn)過程溫和，具有環(huán)境友好、低碳、高效等優(yōu)勢(shì)。

2020年8月，中信證券作為獨(dú)家保薦人、主承銷商，助力凱賽生物在上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市。保薦及上市過程中，中信證券憑借對(duì)凱賽生物的長(zhǎng)期跟蹤和理解，將其打造為“合成生物”第一股，融資規(guī)模55.61億元。

事實(shí)上，無論是股貸債保聯(lián)動(dòng)、產(chǎn)品整合創(chuàng)新、跨境出海服務(wù)，多數(shù)是金融支持層面。上海三瑞高分子材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三瑞高材”）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理鄭柏存對(duì)界面新聞表示，金融機(jī)構(gòu)能夠提供長(zhǎng)期資金支持企業(yè)發(fā)展十分重要。另外，財(cái)務(wù)顧問、上市輔導(dǎo)、資源整合與協(xié)同也非常關(guān)鍵。

據(jù)了解，中信銀行上海分行依托中信集團(tuán)“金融+實(shí)業(yè)”的優(yōu)勢(shì)，為三瑞高材搭建了與上下游企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)及投資機(jī)構(gòu)的合作橋梁，通過加強(qiáng)信息共享、協(xié)同拜訪，幫助三瑞高材更好地整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，加速技術(shù)轉(zhuǎn)化落地。

在產(chǎn)業(yè)資源協(xié)同方面，中信證券基于與各優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)方的深度合作，協(xié)助橙科微電子拓展與汽車產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)達(dá)成多項(xiàng)合作，開展聯(lián)合研發(fā)和品牌推廣，探索聯(lián)合車載DSP芯片的研發(fā)應(yīng)用。

今年4月，中信集團(tuán)發(fā)揮“金融全牌照+實(shí)業(yè)廣覆蓋”特點(diǎn)，制定科技金融行動(dòng)方案，構(gòu)建“以股權(quán)投資為主、‘股貸債?！?lián)動(dòng)”的多層次接力式科技金融服務(wù)支撐體系，啟動(dòng)“信鏈新?創(chuàng)未來”科技金融專項(xiàng)行動(dòng)，提升“客戶精準(zhǔn)識(shí)別、股貸債保聯(lián)動(dòng)、產(chǎn)品整合創(chuàng)新、跨境出海服務(wù)、協(xié)同生態(tài)構(gòu)建、動(dòng)態(tài)數(shù)字風(fēng)控”六大核心能力，全鏈條支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)跨越式發(fā)展，打造一流科技金融服務(wù)支撐機(jī)構(gòu)。