界面新聞記者 | 田鶴琪
“三大油服巨頭之一”的貝克休斯敲定了一筆重磅并購。
近日，貝克休斯和Chart Industries(下稱Chart)宣布，雙方已達成最終協(xié)議，貝克休斯將以每股210美元的現(xiàn)金收購Chart所有流通普通股，總企業(yè)價值為136億美元(約合980.8億元人民幣）。
該交易預計將于2026年中期完成，后續(xù)仍需獲得常規(guī)批準。值得注意的是，這一交易取代了Chart此前與競爭對手福斯(Flowserve Corporation)達成的190億美元(約合1370億元人民幣)全股票合并協(xié)議，該協(xié)議現(xiàn)已終止。
作為此次交易的核心參與方，貝克休斯與Chart在能源技術領域都擁有深厚的行業(yè)積淀與技術積累。
貝克休斯是全球油服巨頭，擁有油田服務與設備、工業(yè)與能源技術兩個部門，業(yè)務涉及120多個國家，約5.7萬名員工。
其中，油田服務與設備部門為陸上和海上油田運營提供涵蓋油井整個生命周期的產品和服務，涵蓋勘探、評估和開發(fā)，以及生產、復產和退役；工業(yè)與能源技術部門為工業(yè)和能源客戶提供相關領域專業(yè)知識、技術和服務。
Chart是一家與液化天然氣、氫氣、沼氣和二氧化碳捕集等應用相關的技術、設備和服務提供商。該公司成立于1859年，1992年在紐交所上市，總部位于美國喬治亞州。
Chart在全球擁有64個制造基地和50多個服務中心，從美國到亞洲、澳大利亞、印度、歐洲和南美洲。2024年，該公司實現(xiàn)了42億美元的收入和10億美元的調整后息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA )。
貝克休斯董事長兼首席執(zhí)行官洛倫佐?西蒙內利表示，此次收購是貝克休斯的一個里程碑，證明了該公司強勁的財務執(zhí)行力和戰(zhàn)略專注力，其將繼續(xù)確立自己作為領先的能源和工業(yè)技術公司的地位。
貝克休斯2024年歸屬于公司的凈利潤為29.79億美元，營收為278.29億美元，較2023年分別增長53%和9%。
2025年二季度，貝克休斯歸屬于公司的凈利潤為7.01億美元，環(huán)比增長74%，同比增長21%；營收為69.1億美元，環(huán)比增長8%，同比下降3%。
該公司營收同比下降的原因是油田服務與設備部門營收減少，雖然工業(yè)與能源技術部門營收的增長部分抵消了這一降幅。工業(yè)與能源技術部門訂單強勁，二季度達到35億美元，使得該部門積壓訂單再創(chuàng)新高。
Chart總裁兼首席執(zhí)行官吉爾?埃萬科表示，與貝克休斯的這筆全現(xiàn)金交易為Chart股東帶來了即時價值。
此次并購的背后，是貝克休斯在戰(zhàn)略與財務層面的雙重考量。
收購Chart，有利于加深貝克休斯在數(shù)據中心、航天和新能源等高增長市場中的影響力，且擴大其在工業(yè)領域的業(yè)務范圍，包括工業(yè)氣體、金屬和采礦以及食品和飲料行業(yè)等。
貝克休斯認為，其在旋轉設備、流量控制和數(shù)字技術方面的核心競爭力，與Chart在熱傳遞、空氣和氣體處理以及工藝技術方面的競爭，可發(fā)揮互補作用；貝克休斯的服務網絡，也有望提高Chart裝機基礎的服務率。
該公司計劃通過利用其在制造業(yè)的規(guī)模、整合兩家公司的供應鏈以及優(yōu)化銷售、管理費用等的成本來提高生產效率。
貝克休斯預計，交易完成后首個完整年度，可實現(xiàn)每股收益兩位數(shù)增長，并保持兩位數(shù)的投資資本回報率。到第三年末，合并可實現(xiàn)年均3.25億美元的成本協(xié)同。
油服行業(yè)圍繞石油和天然氣的勘探、開發(fā)、生產、運輸、加工及退役處置，提供專業(yè)技術、設備和解決方案。
近年來，全球油服行業(yè)已掀起一輪兼并收購熱潮，巨頭們紛紛選擇 “以買代建” 來優(yōu)化業(yè)務布局。
2024年3月，同為三大國際油服巨頭之一的斯倫貝謝，以3.82億美元收購了Aker Carbon Capture(ACC)80%的股份，將其碳捕獲業(yè)務與ACC合并，成立一家以碳捕獲業(yè)務為重點的新合資公司。
同年4月，斯倫貝謝以78億美元的全股票交易方式收購ChampionX，后者是一家為陸上和海上油氣生產提供化學解決方案和設備的美國油服公司。
同年6月，美國兩大海上鉆井公司Noble Corporation和Diamond Offshore宣布合并，以聯(lián)合創(chuàng)建一家海上鉆井巨頭；9月，美國諾布爾鉆井公司以16億美元現(xiàn)金加股票交易的方式收購競爭對手美國戴蒙德海底鉆探公司，進一步強化了在海上鉆井市場的領先地位
東海證券研究所去年8月發(fā)布報告指出，油服行業(yè)并購是大勢所趨。
該報告稱，當前油價已回歸中高位，全球上游資本開支逐步恢復，尤其是海上油氣未來發(fā)展值得期待，2023年全球海洋油氣勘探開發(fā)投資約1869.3億美元，同比增長14.2%，占全球油氣開發(fā)總投資的32%。
此外，國際油氣公司逐漸采用并購油氣資產，替代傳統(tǒng)的勘探開發(fā)新鉆井模式，全球油氣客戶數(shù)量將逐步減少，定價權將更為集中于少數(shù)大型國際石油公司手中，國際油氣公司并購活動所引發(fā)的外溢效應迫使油服公司積極響應行業(yè)變化，通過重組、并購以及資產剝離等方式滿足油氣行業(yè)和國際石油公司的業(yè)務發(fā)展需要。
值得一提的是，數(shù)字化轉型、綠色環(huán)保與新興市場崛起，也是當前全球油服行業(yè)發(fā)展的主要趨勢。
從市場規(guī)?？?，全球油服行業(yè)正處于穩(wěn)步增長階段。
據普華有策咨詢機構發(fā)布報告指出，自2020年油價觸底回升后，全球油服市場開啟了新一輪上升周期。全球油服市場規(guī)模從2020年2038億美元增加至2024年的3161億美元，復合增長率為11.6%。預計2026年全球油服市場規(guī)模仍將保持2.2%的增長。
頁巖氣開發(fā)的快速增長以及對提高石油采收率的需求不斷增長是推動市場增長的驅動力。此外，技術發(fā)展提高了油田服務的產量，從而推動了市場的增長。