文 | 經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 楊佳琪

8月7日晚，蘭花科創(chuàng)（600123.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，擬以現(xiàn)金1.488億元購(gòu)買(mǎi)山東旭洪實(shí)業(yè)投資有限公司（下稱(chēng)“旭洪實(shí)業(yè)”）持有的山東嘉祥易隆港務(wù)有限公司（下稱(chēng)“嘉祥港”）62%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)這一“北煤南運(yùn)、西煤東輸”重要物流節(jié)點(diǎn)的絕對(duì)控股。

蘭花科創(chuàng)表示，通過(guò)收購(gòu)嘉祥港股權(quán)，公司可以快速切入內(nèi)河航運(yùn)及相關(guān)物流業(yè)務(wù)領(lǐng)域，利用現(xiàn)有的港口設(shè)施、運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)和客戶(hù)資源，進(jìn)一步擴(kuò)大在煤炭及其他大宗商品物流運(yùn)輸市場(chǎng)的份額。

取得嘉祥港控制權(quán)

據(jù)披露，蘭花科創(chuàng)第八屆董事會(huì)第六次臨時(shí)會(huì)議已通過(guò)《關(guān)于收購(gòu)山東嘉祥易隆港務(wù)有限公司的議案》，無(wú)需提交公司股東大會(huì)審議。本次收購(gòu)價(jià)格以2025年2月28日為評(píng)估基準(zhǔn)日。

公告顯示，嘉祥港成立于2024年7月，注冊(cè)資本52324.33萬(wàn)元，是山東省首家鐵水聯(lián)運(yùn)綜合性港口，通過(guò)鐵路專(zhuān)用線(xiàn)與嘉祥站接軌，連接新菏兗日運(yùn)煤專(zhuān)線(xiàn)，與京九、京廣、京滬三條鐵路專(zhuān)用線(xiàn)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，又通過(guò)京杭運(yùn)河連接江浙滬地區(qū)，在我國(guó)“北煤南運(yùn)，西煤東輸”煤炭運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)重要節(jié)點(diǎn)位置。

目前，嘉祥港擁有9個(gè)1000噸級(jí)泊位，岸線(xiàn)總長(zhǎng)2050米，鐵路專(zhuān)用線(xiàn)鋪軌長(zhǎng)度7.6公里，年設(shè)計(jì)吞吐量達(dá)1060萬(wàn)噸，鐵路裝卸能力約600萬(wàn)噸/年，有35.8萬(wàn)平方米的堆場(chǎng)面積。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，近期嘉祥港的業(yè)績(jī)并不理想。2024年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8967.21萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-1773.99萬(wàn)元；2025年前2個(gè)月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2150.7萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-25261.12萬(wàn)元。

評(píng)估報(bào)告顯示，截至2025年2月28日，嘉祥港總資產(chǎn)為47572.5萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為25033.04萬(wàn)元，按照未來(lái)收益法評(píng)估嘉祥港全部?jī)糍Y產(chǎn)值為24118.18萬(wàn)元。經(jīng)雙方協(xié)商確認(rèn)，確定本次轉(zhuǎn)讓的嘉祥港全部股權(quán)價(jià)值為2.4億元，蘭花科創(chuàng)以現(xiàn)金出資1.488億元受讓旭洪實(shí)業(yè)持有的嘉祥港62%的股權(quán)，取得嘉祥港的控制權(quán)。

本次交易后，蘭花科創(chuàng)為大股東，持有62%股份；其次是旭洪實(shí)業(yè)，持股26%；山東圣潤(rùn)紡織有限公司持股12%。

據(jù)悉，此次交易采取分期付款。合同簽約生效后且滿(mǎn)足付款條件之日起5日內(nèi)，蘭花科創(chuàng)向旭洪實(shí)業(yè)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的50%即7440萬(wàn)元；全部證照變更完成且交割完畢之日起滿(mǎn)5日，蘭花科創(chuàng)支付剩余50%價(jià)款。

強(qiáng)化煤炭物流與業(yè)務(wù)多元化

作為此次的收購(gòu)方，蘭花科創(chuàng)成立于1998年12月，是蘭花集團(tuán)旗下上市公司，也是目前山西唯一一家地方國(guó)資控股的A股上市公司。以煤炭、化肥、化工為核心產(chǎn)業(yè)，主要煤炭生產(chǎn)礦井地處全國(guó)最大的無(wú)煙煤基地-沁水煤田腹地，資源儲(chǔ)量豐富，以煤炭資源為依托，積極發(fā)展現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)。

從業(yè)績(jī)上來(lái)看，受行業(yè)周期變化及煤炭行業(yè)景氣度下降等因素的影響，近兩年，蘭花科創(chuàng)營(yíng)收和凈利潤(rùn)有所下滑。2024年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.97億元，同比下降11.95%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.18億元，同比下降65.79%。

為應(yīng)對(duì)行業(yè)形勢(shì)變化，蘭花科創(chuàng)自去年以來(lái)先后推出了一系列舉措。

在煤炭資源方面，2024年1月，蘭花沁裕90萬(wàn)噸/年整合礦井正式投產(chǎn)；9月底，百盛煤業(yè)90萬(wàn)噸/年整合礦井完成生產(chǎn)要素備案并轉(zhuǎn)入正式生產(chǎn)。2025年3月，蘭花科創(chuàng)以69.49億元競(jìng)得山西省陽(yáng)城縣寺頭區(qū)塊煤炭探礦權(quán)，進(jìn)一步夯實(shí)資源儲(chǔ)備量。

在能源化工領(lǐng)域，蘭花科創(chuàng)聚焦于煤炭資源儲(chǔ)備擴(kuò)容與主業(yè)規(guī)模躍升。該公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理劉海山在年度股東大會(huì)上表示，2025年公司將圍繞“資源儲(chǔ)備擴(kuò)張—主業(yè)能級(jí)提升—運(yùn)營(yíng)質(zhì)效優(yōu)化”主線(xiàn)，實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量1450萬(wàn)噸、尿素80.34萬(wàn)噸、己內(nèi)酰胺11萬(wàn)噸。

蘭花科創(chuàng)表示，收購(gòu)嘉祥港除了能夠掌控煤炭?jī)?nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)運(yùn)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)之外，還有助于降低煤炭的運(yùn)輸費(fèi)用。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，降低對(duì)單一業(yè)務(wù)的依賴(lài)程度，提升公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。蘭花科創(chuàng)現(xiàn)有業(yè)務(wù)與嘉祥港的業(yè)務(wù)在資源、渠道、客戶(hù)等方面具有一定的互補(bǔ)性，收購(gòu)后，可增加協(xié)同效應(yīng)，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)而提升公司的盈利能力。