記者 辛圓

8月12日，財(cái)政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局印發(fā)《個人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》（以下簡稱《方案》），從支持范圍、貼息標(biāo)準(zhǔn)、貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)等方面提出具體政策安排。

支持范圍方面，《方案》提到，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人使用貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)發(fā)放的個人消費(fèi)貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）中實(shí)際用于消費(fèi)，且貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可通過貸款發(fā)放賬戶等識別借款人相關(guān)消費(fèi)交易信息的部分，可按規(guī)定享受貼息政策。

《方案》稱，貼息范圍包括單筆5萬元以下消費(fèi)，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)。對于單筆5萬元以上的消費(fèi)，以5萬元消費(fèi)額度為上限進(jìn)行貼息。政策到期后，可視實(shí)施效果研究延長政策期限、擴(kuò)大支持范圍。

貼息標(biāo)準(zhǔn)方面，《方案》明確提出，年貼息比例為1個百分點(diǎn)（按符合條件的實(shí)際用于消費(fèi)的個人消費(fèi)貸款本金計(jì)算），且最高不超過貸款合同利率的50%，中央財(cái)政、省級財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。貸款合同利率需要符合相應(yīng)利率自律約定。政策執(zhí)行期內(nèi)，每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受的全部個人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為3000元（對應(yīng)符合條件的累計(jì)消費(fèi)金額30萬元），其中在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受單筆5萬元以下的個人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為1000元（對應(yīng)符合條件的累計(jì)消費(fèi)金額10萬元）。

《方案》強(qiáng)調(diào)，強(qiáng)化監(jiān)督約束，確保貼息資金?？顚Ｓ?。經(jīng)審核發(fā)現(xiàn)存在違法違規(guī)行為的，財(cái)政部門將追回相關(guān)貼息資金，并依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。對于貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為，由相關(guān)部門依法依規(guī)追究相應(yīng)責(zé)任。對于借款人違法違規(guī)套取貼息資金的情況，由貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)納入個人征信記錄。

在外部不確定性明顯加大的背景下，擴(kuò)大內(nèi)需，尤其是提振國內(nèi)消費(fèi)需求在穩(wěn)增長中扮演關(guān)鍵角色。

7月31日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，部署實(shí)施個人消費(fèi)貸款貼息政策與服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策。

粵開證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長羅志恒在接受界面新聞采訪時表示，財(cái)政貼息有利于發(fā)揮財(cái)政的杠桿效應(yīng)，單純的財(cái)政補(bǔ)貼乘數(shù)效應(yīng)有限，但是通過貼息的方式，可以撬動更大資金規(guī)模，有利于提高財(cái)政資金的使用效率。

財(cái)信金控首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍超明表示，財(cái)政資金對特定貸款利息進(jìn)行直接補(bǔ)貼，可以降低居民購置大宗商品、提升生活品質(zhì)的信貸門檻，直接釋放消費(fèi)潛力。

伍超明同時提到，從宏觀層面看，貼息政策兼顧財(cái)政“精準(zhǔn)滴灌”和貨幣政策非對稱降息功效，其中財(cái)政貼息以杠桿方式放大了信貸乘數(shù)效應(yīng)，貨幣政策在總量穩(wěn)定的前提下實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性寬松，導(dǎo)致財(cái)政資金效益顯著放大，緩解了當(dāng)前實(shí)體信貸需求不足問題。