一、市場(chǎng)行情回顧
08月18日，A股三大股指全線上漲，滬指盤(pán)中達(dá)3731.76點(diǎn)，創(chuàng)近十年新高。上證指數(shù)收漲0.85%，深證成指收漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指收漲2.84%，顯示市場(chǎng)整體向好。其中，北證50上漲6.79%，漲幅相對(duì)居前。全市場(chǎng)超4,000只股票上漲。
滬深兩市成交額為27642億元人民幣，相較上個(gè)交易日大幅增量。
8月18日，港股三大股指漲跌不一。其中，恒生科技指數(shù)上漲0.65%，漲幅相對(duì)居前。
行業(yè)板塊方面，通信（4.46%）、綜合（3.43%）和計(jì)算機(jī)（3.33%）板塊漲幅居前，僅房地產(chǎn)（-0.46%）和石油石化（-0.10%）板塊出現(xiàn)下跌。
二、今日熱點(diǎn)追蹤
大數(shù)據(jù)
消息面上，光模塊行業(yè)景氣度高漲，海外客戶(hù)上調(diào)2026/2027年需求指引，1.6T產(chǎn)品供不應(yīng)求，800G產(chǎn)能接近飽模塊景氣高漲AI算力需求爆發(fā),和，龍頭公司中際旭創(chuàng)、新易盛提前鎖定關(guān)鍵物料，技術(shù)進(jìn)展超預(yù)期；
券商研究方面，長(zhǎng)江證券指出云計(jì)算行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力源于外部需求迭代，本輪AI周期推動(dòng)云計(jì)算從資源租賃向智能服務(wù)模式轉(zhuǎn)型，為行業(yè)帶來(lái)質(zhì)變與量變。該機(jī)構(gòu)分析顯示，AI推理范式下云計(jì)算成為算力核心環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)云廠商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中低毛利IaaS占比較高，而海外廠商通過(guò)自建網(wǎng)絡(luò)降低IDC成本，導(dǎo)致盈利能力差異；同時(shí)強(qiáng)調(diào)頭部云廠商通過(guò)重資產(chǎn)投入構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘，規(guī)模效應(yīng)逐步兌現(xiàn)，例如阿里宣布未來(lái)三年計(jì)劃投入3800億元用于AI及云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施，印證行業(yè)"先投入后回報(bào)"的發(fā)展規(guī)律。
行業(yè)板塊相關(guān)產(chǎn)品：大數(shù)據(jù)ETF（159739），場(chǎng)外聯(lián)接A（021090）、聯(lián)接C（021091）、聯(lián)接I（022882）
北證50
消息面上，Wind數(shù)據(jù)顯示，隨著AI利好的不斷發(fā)酵，北證50指數(shù)(899050)全天維持強(qiáng)勢(shì)，午后大漲超7%，逼近1600點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)歷史新高。截至收盤(pán)，該指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲6.79%。成分股戈碧迦、曙光數(shù)創(chuàng)30%漲停，同惠電子、奧迪威、硅烷科技等個(gè)股漲超10%，成分股全數(shù)收紅。
券商研究方面，開(kāi)源證券指出，本輪行情有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)背景，AI和科技產(chǎn)業(yè)迅速迭代發(fā)展，2025年初的DeepSeek、算力、人形機(jī)器人等“新質(zhì)生產(chǎn)力”科技敘事，以及并購(gòu)重組等政策支持下，北交所聚集的科技中小型企業(yè)更容易通過(guò)技術(shù)迭代以及產(chǎn)業(yè)鏈外延拓展獲得成長(zhǎng)性以及估值溢價(jià)。隨著半年報(bào)持續(xù)披露，關(guān)注半年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期、具備新型生產(chǎn)力稀缺性標(biāo)的公司。
行業(yè)板塊相關(guān)產(chǎn)品：北證50成份指數(shù)發(fā)起式聯(lián)接A（021687），聯(lián)接C（021688），聯(lián)接I（024244）
風(fēng)險(xiǎn)提示：以上觀點(diǎn)僅供參考，以上行業(yè)及個(gè)股僅供示例，不構(gòu)成實(shí)際投資建議，不代表組合持倉(cāng)。指數(shù)漲跌幅不代表基金漲跌幅。基金產(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資者購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀本基金的基金合同和招募說(shuō)明書(shū)等法律文件，了解本基金的具體情況。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。