界面新聞記者 | 杜萌
8月14日至17日，世界人形機(jī)器人運(yùn)動會在北京舉辦，吸引了市場的目光。從二級市場的表現(xiàn)來看，8月份以來，人工智能概念股集體爆發(fā)，領(lǐng)跑全場。
截至8月21日，中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931071.CSI）近一個(gè)月收益率達(dá)到了24.08%，同期中證1000指數(shù)、滬深300的收益率分別為9.7%、4.96%。
人工智能主題基金也受到資金青睞，wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，市面上共有63只人工智能主題基金（不同份額合并計(jì)算），合計(jì)規(guī)模為732.13億元，規(guī)模超10億元的有14只。截至8月21日，今年有42只人工智能主題基金成立。
8月份以來，63只人工智能主題基金均取得超10%的收益率。華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF（515980.SH）本月至今收益率為18.62%，萬家人工智能收益率為16.98%。
行情不等人，為了抓住這波行情，已經(jīng)有新發(fā)基金宣布提前結(jié)束募集。
匯添富上證科創(chuàng)板人工智能ETF原定于8月19日至25日募集，但僅僅募集兩天，8月21日，該基金便公告已經(jīng)在8月20日提前結(jié)束募集。
同樣，原定于8月1日至15日募集的鵬華上證科創(chuàng)板人工智能ETF，也將募集期調(diào)整為8天，在8月8日已經(jīng)結(jié)束募集。《上市交易公告書》顯示，該基金共募集資金8.07億元，機(jī)構(gòu)持有占比為1.65%，個(gè)人持有占比達(dá)到了98.35%。其中，該基金的前十名份額持有人均為個(gè)人投資者。
8月20日，易方達(dá)、華泰柏瑞、富國、華安、工銀瑞信、國聯(lián)安等6家管理人集體上報(bào)了中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF。
相比現(xiàn)有的中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)、上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，此次集中上報(bào)的ETF跟蹤的是中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能指數(shù) (932456.CSI)，從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中共選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映上述板塊中人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。截至8月21日，新易盛（300502.SZ）、中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、寒武紀(jì)（688256.SH）等三只個(gè)股的權(quán)重占比為15.8%、14.55%、11.76%。
本輪人工智能為何領(lǐng)跑市場？事件催化之后，當(dāng)前板塊是否已經(jīng)漲幅已大，估值偏高？
廣發(fā)基金指數(shù)投資部對界面新聞記者表示，目前全球算力需求持續(xù)攀升，在生成式AI浪潮的驅(qū)動下，算力需求持續(xù)攀升，帶動服務(wù)器功耗提升。隨著北美云廠商資本開支持續(xù)擴(kuò)張，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。
展望后市，廣發(fā)基金指數(shù)投資部分析認(rèn)為，人工智能板塊不同環(huán)節(jié)的表現(xiàn)有望趨于收斂，后續(xù)隨著大模型性能的進(jìn)一步提升，投資者情緒有望改善。一旦有爆款應(yīng)用出現(xiàn)或者互聯(lián)網(wǎng)大廠的外賣內(nèi)卷階段性結(jié)束，國產(chǎn)算力和端側(cè)相應(yīng)環(huán)節(jié)有望進(jìn)一步上行。隨著催化劑的出現(xiàn)，市場情緒都有可能階段性升溫。
也有基金經(jīng)理表達(dá)了自己的憂慮，“國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)下熱度很高，但真正能穩(wěn)定兌現(xiàn)業(yè)績的標(biāo)的可能不多，且整體產(chǎn)業(yè)進(jìn)度相較慢于海外，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈的競爭格局更完備、行業(yè)門檻也更高，所以我們能看到，做同類業(yè)務(wù)的企業(yè)，給海外客戶供貨的往往盈利性更突出。
至于下一階段AI的投資重心，還是會圍繞業(yè)績兌現(xiàn)和競爭格局這兩個(gè)核心：不管是國產(chǎn)還是海外算力，重點(diǎn)會看那些訂單能見度高、技術(shù)壁壘扎實(shí)、能實(shí)實(shí)在在把業(yè)績做出來的標(biāo)的，遠(yuǎn)離純粹的概念炒作。”宏利基金研究部總經(jīng)理孟杰告訴界面新聞記者。
“目前AI板塊在領(lǐng)漲，這和2020年的半導(dǎo)體、2021年的新能源類似，只要產(chǎn)業(yè)趨勢明確，是牛市的天然載體。”孟杰表示，但自己在選股時(shí)，更傾向于找業(yè)績兌現(xiàn)路徑相對清晰的標(biāo)的，遠(yuǎn)期的核心還是業(yè)績能否落地，而這關(guān)鍵要看競爭格局。如果一家企業(yè)沒有穩(wěn)固的競爭力，遠(yuǎn)期業(yè)績很難兌現(xiàn)。