8月31日，方正證券最新研報指出，今年以來的A股行情在7月份以后結構上出現(xiàn)了一次較大切換。此前超額收益較為明顯的金融板塊（主要是銀行），在7月份以后超額收益顯著回落。而伴隨著指數(shù)加速上行，7月以后科技股信息技術板塊成為了行情領漲板塊。從板塊盈利周期看，截至2025年中報，信息技術板塊ROE有明顯的觸底回升跡象。在當前整體經(jīng)濟和市場環(huán)境中，成長占優(yōu)依然是市場主要方向，可以關注科技成長內部的行情擴散機會。