【阿里巴巴：AI+云收入增長26%】阿里巴巴公布的最新財報顯示，二季度Non-GAAP凈利潤同比下降18%，但核心業(yè)務(wù)展現(xiàn)出強大韌性：云業(yè)務(wù)收入同比增長26%，淘寶閃購則成為驅(qū)動用戶增長的最大亮點。阿里同時透露，已為全球AI芯片供應(yīng)及政策變化準(zhǔn)備“后備方案”，通過與不同合作伙伴合作，建立多元化的供應(yīng)鏈儲備，從而確保3800億元投資計劃能夠如期推進(jìn)。

【機會前瞻】

8月29日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2026財年第一季度財報，核心數(shù)據(jù)顯示，剔除已出售業(yè)務(wù)影響后集團(tuán)整體收入同比增長10%，其中阿里云業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為亮眼，實現(xiàn)收入333.98億元，同比增長26%，創(chuàng)下三年來最快增速，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。這一增長態(tài)勢背后，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)八個季度保持三位數(shù)同比增長，成為驅(qū)動公共云業(yè)務(wù)擴(kuò)張的核心引擎，也凸顯出國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)與人工智能深度融合的鮮明特征。

阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘表示，公司聚焦消費、AI+云的戰(zhàn)略，實現(xiàn)強勁增長。公司大力投資即時零售業(yè)務(wù)，快速取得階段成果，贏得消費者心智。通過整合消費平臺，產(chǎn)生顯著協(xié)同效應(yīng)，帶動月度活躍消費者及日訂單量創(chuàng)新高。在持續(xù)強勁的AI需求推動下，云智能集團(tuán)收入加速增長，AI收入在云外部商業(yè)化收入占比顯著。

本季度，阿里對AI+云的capex投入達(dá)386億元，同比增長220%。阿里堅定投入云和AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，AI成為驅(qū)動云業(yè)務(wù)增長的核心動能之一。阿里繼續(xù)投入AI模型創(chuàng)新，通義AI大模型實現(xiàn)"N連發(fā)"，接連開源新版本千問3非思考基礎(chǔ)模型、推理模型和AI編程模型，分別斬獲基礎(chǔ)模型、編程模型、推理模型等主流領(lǐng)域全球開源冠軍。