文 | 藍洞商業(yè) 趙衛(wèi)衛(wèi)

百度、騰訊和阿里，拿什么定義自己的 AI？未來一個月內(nèi)，答案陸續(xù)揭曉。

先是百度在8月28日的 2025 百度云智大會；騰訊云的 2025 全球數(shù)字生態(tài)大會定在了 9 月 16 日；9 月 24 日，代表阿里云的 2025 云棲大會……這一時間的先后順序，恰好也是 BAT 三家云業(yè)務(wù)規(guī)模從小到大的排序，去年大致是 1:3:5 的比例。

BAT 三家，百度云，依然是落后的一家。

每家云廠商的年度大會，都是展示 AI 云基礎(chǔ)設(shè)施最新進展和落地實踐的舞臺，也都是一次對潛在客戶的集中招攬活動。

不論是當下流行的機器人、智能硬件公司，還是更主流的金融、教育領(lǐng)域的企業(yè)，幾乎每個行業(yè)都需要把服務(wù)通過云廠商觸達互聯(lián)網(wǎng)用戶。尤其是 AI 的加速普及，讓云廠商們在底層基礎(chǔ)算力和應(yīng)用開發(fā)上不斷推陳出新，爭相把成熟企業(yè)的技術(shù)能力有償提供給中小企業(yè)。

以汽車行業(yè)為例，百度云智大會的展臺上，擺放著理想 I8、樂道 L60、吉利銀河 M9 等多款車型，它們與百度自己的蘿卜快跑車型一道，代表著百度智能云在汽車行業(yè)的落地案例，百度智能云宣稱覆蓋了中國汽車市場 TOP15 銷量品牌，在主流車企中滲透率達到95%。

實際上，每一家云廠商都在爭搶汽車行業(yè)大客戶。

「百度的優(yōu)勢還是地圖和搜索，現(xiàn)在端到端語音能力也是智能座艙上領(lǐng)先的一點?！拱俣绕囆袠I(yè)的員工介紹，而現(xiàn)場理想汽車的工作人員說，百度曾希望與理想進行車載地圖上的合作，但并未成功，目前理想汽車還是使用高德地圖。

「在智能駕駛領(lǐng)域，最強的還是華為，它跟地平線、卓馭（原大疆車載）、Momenta 三家智能輔助駕駛公司并稱地大華魔，華為云也在做汽車智能化的基建，是中國汽車云市場份額的第一?！挂晃皇苎麉⒓影俣仍浦谴髸能嚻蠹夹g(shù)負責人告訴「藍洞商業(yè)」，他想看看百度在汽車智能化上的新技術(shù)，但依然保持觀望的態(tài)度。

汽車行業(yè)代表著中國云廠商激烈競爭的現(xiàn)實，大多數(shù)車企都不愿意只綁定一家云廠商。

以蔚來為例，車載語音助手 NOMI GPT 的獨家合作方是百度文心大模型，已經(jīng)上線了近 20 萬輛車，用戶可以跟 NOMI 進行智能用車咨詢、氛圍魔法燈控制和百科問答等方式的交互，而蔚來在車載數(shù)據(jù)安全和用戶隱私上，要滿足全球化的合規(guī)，蔚來接入的是火山引擎 Jeddak AICC 機密計算平臺。

多云策略成為當下車企們的主流選擇，一方面是因為云廠商的激烈競爭給市場更多元化的選擇，另外一方面也是云廠商客戶為了自身安全和利益的考量，從硬件的智能化制造到軟件輔助駕駛的開發(fā)，沒有人愿意把所有雞蛋都放在一個籃子里。

我中有你，你中有我，也是云廠商服務(wù)們未來不可避免的趨勢之一，「我們在東南亞出海的一些云服務(wù)，用的也是火山引擎的服務(wù)」，一位百度云員工對「藍洞商業(yè)」透露，其中的原因是為了給企業(yè)客戶帶來更高的性價比。

都在朝著 AI 云轉(zhuǎn)型，百度云智大會也亮出了自己的技術(shù)實力，在 AI 計算上有百度百舸 AI 計算平臺發(fā)布 5.0 版本，在 AI 開發(fā)上有百度智能云千帆開發(fā)平臺 4.0。

更大的期待給到了騰訊和阿里，他們會在各自的云舞臺上帶來哪些發(fā)布？又如何將自身的技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的商業(yè)價值？

多Agents協(xié)作是必爭之地

去年，李彥宏以在線致辭的方式出現(xiàn)在百度云智大會，他說智能體（Agent）是自己最看好的 AI 應(yīng)用發(fā)展方向。

今年，百度云繼續(xù)沿著這一個判斷前進，百度集團執(zhí)行副總裁沈抖認為，在一些復雜場景下，把一個任務(wù)拆解開，讓多個Agents 協(xié)同工作，能取得更好的效果。

為了能讓多 Agents 協(xié)同工作突破單一 Agent 能力上限，百度千帆大模型平臺升級到了 4.0。

其中，決定 Agent 能力上限的模型超過 150 個，最近比較引人注意的就是視頻生成模型百度蒸汽機。而在模型的垂直優(yōu)化上，千帆慧金金融行業(yè)模型和千帆視覺理解模型，也能做到用百億參數(shù)的規(guī)模實現(xiàn)千億參數(shù)模型的效果，適用于金融、電商和教育行業(yè)的應(yīng)用。

而提升 Agent 的底層能力，百度依然要發(fā)揮自己在搜索上優(yōu)勢，它給 Agent 裝上了 AI 搜索 MCP Server。

這解決了實時搜索的剛需，以前大模型訓練數(shù)據(jù)存在截止期限，無法獲取最新知識，而用上了 AI 搜索之后，AI 玩具可以實時回答用戶最新的問題，手機助手也可以針對最新的天氣變化給出實時、可靠的答案，例如「這周末北京天氣怎么樣？幫我規(guī)劃一條最佳觀鳥路線?！?/p>

而要讓多 Agents 協(xié)同處理復雜的任務(wù)，百度沿著谷歌趟出來的路繼續(xù)在走。

智能體之間要能對話才能自動執(zhí)行任務(wù)，今年 4 月，谷歌發(fā)布了智能體之間的通信協(xié)議 A2A（Agent 2 Agent），如今百度云成為國內(nèi)首個支持 A2A 協(xié)議的云廠商。這項能力意味著能跟其他 A2A 協(xié)議的智能體平臺實現(xiàn)互調(diào)，還能通過協(xié)議適配功能，接入采用非標準接入方式的企業(yè)智能體。

目前，千帆 4.0 已接入支付寶支付、同程旅行等第三方優(yōu)質(zhì)服務(wù)，讓 Agent 能調(diào)用更多場景化能力。Agents 協(xié)作的能力有了，Agents 要成為「生產(chǎn)力工具」的更多場景在哪？

百度展示了零售客戶定制的一個零售分析咨詢的 Agent，可以快速制作出一個高質(zhì)量的報告，而在制造行業(yè)，通過上傳一段標準操作視頻，百度云視覺AI 應(yīng)用「一見」就可以生成一個 SOP 檢測任務(wù)，檢測員工在生產(chǎn)線是否出現(xiàn)錯誤，進而提升良品率。

此外，千帆上有多種智能體協(xié)作場景樣板間，目的就是打開業(yè)務(wù)場景，讓企業(yè)高效開發(fā)自己的智能體。

當前最有場景的智能體，莫過于云廠商們打造的數(shù)字員工。這也是百度、火山引擎和阿里云都在追逐的賽道，本質(zhì)上都是通過 Agent 來協(xié)作員工提升企業(yè)效率。

火山引擎有 HiAgent 數(shù)字員工派遣站，百度的數(shù)字員工也有營銷、招聘等七個場景的落地，實現(xiàn)開箱即用，背后是端到端語音大模型和慧播星數(shù)字人等一整套 AI 能力。

沈抖說了一串數(shù)字：百度智能云還服務(wù)了超過 65% 的央企客戶和超過 46 萬家企業(yè)，打造了 130 萬個 Agents。這背后是百度智能云默默扛起養(yǎng)家的重任，在剛剛過去的第二季度財報里，受云業(yè)務(wù)增長的拉動，百度 AI 新業(yè)務(wù)的收入超過 100 億。

瞄準 AI 云方向的智能云無疑是百度增長的潛力所在，打造 Agent 生態(tài)是它的關(guān)鍵任務(wù)。

因為在互聯(lián)網(wǎng)時代，超級 App 意味壟斷的用戶時間，而 AI 時代，Agent 的工作內(nèi)容和時間，將遠超出 App 的上限，這也意味著它能給云廠商們帶來更高的經(jīng)濟價值，所以當下圍繞 Agent 的生態(tài)設(shè)計，決定了云廠商們未來的統(tǒng)治力。

BAT 云上何為

最新一季的阿里財報發(fā)布后，BAT 三家的云實力又到了一個橫向?qū)Ρ鹊墓?jié)點。

阿里云作為國內(nèi)云服務(wù)的龍頭，在今年上半年營收 635 億元，同比增長 21.8%，尤其是最新一季營收 334 億，增速 26% 創(chuàng)下近 3 年的新高，AI 相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù) 8 個季度實現(xiàn)三位數(shù)的同比增長。

高增長背后的代價是高投入，阿里財報里，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流同比下降了 39%，自由現(xiàn)金流流出 188.18 億元，而去年同期為流入 173.72 億元，這背后的主要原因就是對云業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的投入增加，以及對「淘寶閃購」的投入。

阿里財報會上，最后一個問題是，云市場的增速更快潛在市場更大，如果把投入即時零售市場的 500 億投入 AI，會不會帶來更好的回報？

阿里巴巴中國電商事業(yè)群 CEO 蔣凡的回答是，AI 和即時零售背后的消費，兩者都是阿里必須抓住的歷史性機遇。不論是從能力還是資源、現(xiàn)金儲備等角度，阿里都有足夠的資源進行「飽和式投入」。關(guān)鍵問題是如何平衡短期與長期回報，「因為 AI 的投入，帶來云的增速提升，未來的幾個季度會進一步提升」。

再看騰訊云，雖然 5 年前騰訊的財報中就不再單獨披露騰訊云的收入，但 AI 給騰訊云帶來的增量也不可小覷。

騰訊云的收入展現(xiàn)在財報中的「金融科技與企業(yè)服務(wù)」中。相比阿里云和百度云營收 20% 以上的增速，騰訊金融科技與企業(yè)服務(wù)增長并不明顯，今年第二季度同比增長 10% 到 555 億元。

騰訊不跟同行比，多跟自己比。

騰訊財報中明確，「企業(yè)服務(wù)收入的增速較近幾個季度有所加快」，其中主要原因也是「企業(yè)客戶對 AI 相關(guān)服務(wù)的需求增加，包括 GPU 的租賃和 API token 的使用，以及商家技術(shù)服務(wù)費的增長。」

騰訊在這場 AI 大模型之戰(zhàn)中，速度并不占優(yōu)，直到 DeepSeek 火爆之后，騰訊布局的速度才有所加快。

而相比阿里和百度，騰訊云最重要的一個特點就是「穩(wěn)」。騰訊財報中展示騰訊云服務(wù)的重點是毛利，在過去的一個季度里，因為云服務(wù)的收入增長和收益成本提高，騰訊云所在的金融科技和企業(yè)服務(wù)版塊毛利 290 億元，毛利率由上季的 50% 提升到 52%。

騰訊對 AI 投入的力度有多大？從自由現(xiàn)金流中的資本開支可見一斑。

阿里在閃購和 AI 上的雙線作戰(zhàn)導致現(xiàn)金流下降，騰訊的自由現(xiàn)金流也受到了影響，其中最主要的就是支持 AI 相關(guān)的業(yè)務(wù)發(fā)展支付了 229 億元。今年第二季度，騰訊資本開支為 191 億元，同比增速高達119%，而整個上半年，騰訊資本開支 465.83 億。

縱觀 BAT 三家的 AI 投入，分化已經(jīng)非常明顯，這個賽道沒有彎道超車。阿里云和騰訊云處于高投入換高增長之中，而百度和火山引擎在智能化「AI 云」的價值點上競逐。

阿里高舉高打，財報會上明確在過去四個季度已經(jīng)在 AI 基礎(chǔ)設(shè)施以及 AI 產(chǎn)品研發(fā)上累計投入超過 1000 億元；而騰訊財報會上沒有明確說明過去四個月 AI 方面的投入金額，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，騰訊 AI 領(lǐng)域累計資本開支也超過 849 億元。騰訊總裁劉熾平說的是，繼續(xù)加大投入，「但我們也必須明智地花錢，而不是一味地說我們要全力以赴」。

AI 需求帶來云市場的增量未來，但 AI 的基礎(chǔ)設(shè)施投入仍需要三到五年才能實現(xiàn)穩(wěn)定的利潤增長，這對 BAT 三家來說都是一個漫長的考驗，誰都不肯掉隊，而阿里和騰訊財報之外的產(chǎn)品和生態(tài)，很快會一見真容。