文｜ IT時(shí)報(bào) 錢(qián)立富
編輯｜ 錢(qián)立富 孫妍
國(guó)內(nèi)兩家設(shè)備商巨頭正面臨相似的煩惱。
近日，華為發(fā)布了2025年上半年報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4270億元，同比增長(zhǎng)3.95%。但更引人關(guān)注的是，其上半年凈利潤(rùn)同比下降32%，至372億元。而在數(shù)月前發(fā)布的2024年報(bào)中，華為全年凈利潤(rùn)同比下降了28%。
就在華為發(fā)布半年度財(cái)報(bào)的前一天，中興通訊也披露了半年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收715.5億元，同比增長(zhǎng)14.5%。但同樣“刺眼”的是，凈利潤(rùn)也出現(xiàn)下滑。2025年上半年，中興通訊歸屬股東的凈利潤(rùn)同比下降11.8%。
諾基亞和愛(ài)立信這兩家國(guó)外設(shè)備商巨頭的日子也不太好過(guò)。與去年同期相比，諾基亞今年上半年的凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)幾乎停滯，調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降明顯；愛(ài)立信今年上半年的凈銷(xiāo)售額也出現(xiàn)下滑。
在全球電信資本開(kāi)支整體縮減的背景下，設(shè)備商們?cè)庥龅膲毫φ诩哟蟆?/p>
“收縮開(kāi)支”已是主基調(diào)
今年4月，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Dell'Oro Group發(fā)布報(bào)告指出，2024年全球電信資本支出遭遇重挫，包括移動(dòng)核心網(wǎng)、無(wú)線接入網(wǎng)、光傳輸?shù)榷鄠€(gè)核心領(lǐng)域，整體驟降8%，創(chuàng)下近年來(lái)最大跌幅。
全球電信資本顯著收縮的原因在于，隨著光纖和5G大規(guī)模部署逐漸進(jìn)入尾聲，電信運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始進(jìn)入審慎投資階段。
這一點(diǎn)在中國(guó)運(yùn)營(yíng)商身上表現(xiàn)得頗為明顯。2024年，中國(guó)移動(dòng)的資本開(kāi)支從上一年的1803億元降至1640億元，降幅達(dá)9%；中國(guó)電信從988億元降至935億元，降幅為5.4%；中國(guó)聯(lián)通降幅最大，2024年資本開(kāi)支為613.7億元，較2023年大幅下降17%。
Dell'Oro Group判斷，從2025年至2027年，全球電信資本開(kāi)支將持續(xù)下降，預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率將降低2%，到2027年，資本支出占收入比將從2024年的16%降至14%。
從2025年上半年的態(tài)勢(shì)來(lái)看，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商仍在繼續(xù)大幅壓降資本開(kāi)支。其中，中國(guó)電信以27%的降幅居首，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)今年上半年的資本開(kāi)支分別下降15%和9%。
在壓降總量的同時(shí)，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商也在積極調(diào)整資本開(kāi)支結(jié)構(gòu)。從目前情況看，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，尤其是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，成為運(yùn)營(yíng)商壓降資本開(kāi)支的核心區(qū)域。
以中國(guó)電信為例，其資本開(kāi)支主要分布在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、移動(dòng)網(wǎng)、寬帶網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施四大領(lǐng)域。根據(jù)2024年年報(bào)所披露的信息，2025年中國(guó)電信在移動(dòng)網(wǎng)方面的資本開(kāi)支收縮力度最大，該部分占比將從2024年的32%下降至29%，寬帶網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施的占比保持不變，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面的資本開(kāi)支占比則顯著提升。
“運(yùn)營(yíng)商壓降移動(dòng)網(wǎng)資本開(kāi)支，影響會(huì)直接傳導(dǎo)至設(shè)備廠商身上?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。
這一點(diǎn)在中興通訊身上表現(xiàn)得非常明顯。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中興通訊的運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入351億元，同比下降5.99%。這并非首次下滑，2024年上半年該業(yè)務(wù)收入同比也下降了8.6%。
“屋漏偏逢連夜雨”
今年上半年，諾基亞凈銷(xiāo)售額增長(zhǎng)停滯，關(guān)鍵原因正是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)板塊收入下降。
諾基亞的業(yè)務(wù)板塊主要包括網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施（含IP網(wǎng)絡(luò)、光纖網(wǎng)絡(luò)、固定網(wǎng)絡(luò)）、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、云網(wǎng)服務(wù)、諾基亞技術(shù)（Nokia Technologies）。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，諾基亞移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入34.6億歐元，同比下降8%。尤其在第二季度，該板塊表現(xiàn)更加疲軟，收入降幅高達(dá)13%。
盡管網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但由于移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)和諾基亞技術(shù)兩大板塊收入顯著下滑，諾基亞今年上半年的整體營(yíng)收增長(zhǎng)陷入停滯。
愛(ài)立信方面，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈銷(xiāo)售額1111億瑞典克朗，較2024年同期的1131億瑞典克朗下降1.8%。尤其是在第二季度，凈銷(xiāo)售額同比下滑6%。業(yè)績(jī)不振的一個(gè)關(guān)鍵因素，同樣是在整體收入中占比超過(guò)六成的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)板塊表現(xiàn)疲軟。數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，愛(ài)立信移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)收入為357億瑞典克朗，同比下降5%。
從區(qū)域表現(xiàn)來(lái)看，愛(ài)立信在東北亞、東南亞、大洋洲和印度、歐洲、中東和非洲等市場(chǎng)均遭遇收入下滑，但在最重要的美洲市場(chǎng)，則實(shí)現(xiàn)了收入增長(zhǎng)。
除了運(yùn)營(yíng)商降低資本開(kāi)支外，影響諾基亞和愛(ài)立信業(yè)績(jī)的另一個(gè)關(guān)鍵因素是關(guān)稅大戰(zhàn)。今年4月，諾基亞預(yù)計(jì)關(guān)稅因素將給第二季度業(yè)績(jī)帶來(lái)2000萬(wàn)至3000萬(wàn)歐元的損失。在不久后發(fā)布的第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告中，諾基亞進(jìn)一步表示，關(guān)稅因素將使全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)減少5000萬(wàn)至8000萬(wàn)歐元。考慮到關(guān)稅及匯率波動(dòng)，諾基亞已下調(diào)全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)預(yù)期。
愛(ài)立信同樣表示，關(guān)稅大戰(zhàn)抑制了其利潤(rùn)率的提升。
AI孕育新動(dòng)能
盡管面臨多重壓力，但對(duì)設(shè)備商巨頭而言，有利因素也在顯現(xiàn)，那就是AI。
雖然運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)收入同比下滑5.99%，但在今年上半年，中興通訊仍實(shí)現(xiàn)了“營(yíng)收增長(zhǎng)14.5%”的較好成績(jī)。其中一個(gè)關(guān)鍵推動(dòng)力，是AI帶來(lái)的第二曲線增長(zhǎng)提速。
如在政企業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中興通訊一方面抓住國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司和行業(yè)企業(yè)加大智算投資的機(jī)遇，擴(kuò)大合作規(guī)模；另一方面緊跟海外大國(guó)加快數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器等算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的趨勢(shì)，深化與中資出海企業(yè)及海外本地客戶(hù)的合作，實(shí)現(xiàn)政企業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)109.9%，成為公司整體增長(zhǎng)的核心引擎。
近年來(lái)，華為持續(xù)推進(jìn)全面智能化（All Intelligence）戰(zhàn)略。華為CFO孟晚舟此前強(qiáng)調(diào)，人工智能是人類(lèi)社會(huì)的一次重大變革，是巨大的長(zhǎng)期機(jī)遇。盡管華為未在今年上半年財(cái)報(bào)中披露各業(yè)務(wù)板塊具體表現(xiàn)，但綜合多方信息，消費(fèi)者業(yè)務(wù)、智能汽車(chē)以及華為云是支撐其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心板塊，而這些領(lǐng)域均與AI緊密相關(guān)。
諾基亞和愛(ài)立信也在加大在AI領(lǐng)域的投資與創(chuàng)新。例如，愛(ài)立信在數(shù)月前聯(lián)合紳寶集團(tuán)、北歐聯(lián)合銀行等瑞典企業(yè)共同成立Sferical AI公司，旨在推動(dòng)瑞典人工智能技術(shù)及應(yīng)用的快速發(fā)展。
對(duì)設(shè)備商尤為關(guān)注的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)而言，AI更是不可或缺。無(wú)論是AI for RAN（人工智能賦能無(wú)線接入網(wǎng)），還是RAN for AI（無(wú)線接入網(wǎng)支撐人工智能），都極為重要。“AI for RAN的核心是借助AI提升網(wǎng)絡(luò)性能、降低成本與能耗。而RAN for AI，探討的是當(dāng)前無(wú)線接入網(wǎng)如何更好地支持日益增長(zhǎng)的AI應(yīng)用?！睈?ài)立信全球網(wǎng)絡(luò)事業(yè)部平臺(tái)軟件與安全總經(jīng)理Matteo Fiorani不久前接受《IT時(shí)報(bào)》采訪時(shí)如此表示。
無(wú)論運(yùn)營(yíng)商還是設(shè)備商，AI都已成為其“生存命題”，只有趁勢(shì)而上，才能在新一輪技術(shù)變革中持續(xù)前行。
排版／ 季嘉穎