截至9月12日，受科技主線行情驅(qū)動，科創(chuàng)50指數(shù)年內(nèi)漲幅35.3%。而在科創(chuàng)板中，有一只指數(shù)較科創(chuàng)50表現(xiàn)更為出色，年內(nèi)漲幅高達(dá)44.1%，它就是科創(chuàng)材料指數(shù)。

同樣為科創(chuàng)板的指數(shù)，為何科創(chuàng)材料能表現(xiàn)如此優(yōu)異呢？

首先來看一下科創(chuàng)新材料的編制方案：上證科創(chuàng)板新材料指數(shù)（代碼：000689），從科創(chuàng)板市場中選取 50 只市值較大的先進(jìn)鋼鐵、先進(jìn)有色金屬、先進(jìn)化工、先進(jìn)無機(jī)非金屬等基礎(chǔ)材料以及關(guān)鍵戰(zhàn)略材料等領(lǐng)域上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板市場代表性新材料產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

如果觀察主要成分股，發(fā)現(xiàn)覆蓋了大量的半導(dǎo)體材料、電池材料等“硬科技“前沿賽道，正是當(dāng)前最熱門科技賽道的上游支撐。電池材料支撐著新能源革命，而半導(dǎo)體材料則是人工智能和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基石。隨著全球能源轉(zhuǎn)型和科技競爭加劇，這兩個維度正迎來爆發(fā)式增長機(jī)遇。

固態(tài)電池+儲能驅(qū)動新能源材料發(fā)展

電池材料作為科創(chuàng)新材料指數(shù)的重要組成部分，主要包括鋰電池上游的正極、負(fù)極、電解質(zhì)、電解液添加劑等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這些材料不僅是傳統(tǒng)鋰電池的核心，還在新興固態(tài)電池等領(lǐng)域扮演著先鋒角色。2025年，全球電池材料市場正處于高速擴(kuò)張期，受新能源車、儲能系統(tǒng)和新興應(yīng)用驅(qū)動，市場規(guī)模將持續(xù)攀升。根據(jù)相關(guān)預(yù)測，固態(tài)電池全球市場規(guī)模從2024年的54億元人民幣躍升至2025年的超45億美元，占全球市場的40.2%，并有望在2030年達(dá)到4000億元人民幣的體量。這一增長得益于電池材料在能量密度、安全性和成本優(yōu)化方面的突破性進(jìn)展，為指數(shù)提供了堅實的底層支撐。

我們先從需求端來看，電池材料受益于新能源車的全球滲透率加速。2025年，電動汽車銷量預(yù)計將突破2000萬輛，同比增長超過20%，這直接拉動上游材料需求。傳統(tǒng)鋰電池材料如磷酸鐵鋰和三元正極，在能量密度提升和成本下降的雙重作用下，繼續(xù)主導(dǎo)市場。同時，固態(tài)電池作為下一代技術(shù)，正從實驗室走向產(chǎn)業(yè)化沖刺階段。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈上游包括原料礦產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備和基礎(chǔ)材料，與液態(tài)鋰電池相似，但負(fù)極材料和電解質(zhì)種類有顯著差異，例如采用固態(tài)電解質(zhì)取代傳統(tǒng)液態(tài)電解液，提升了電池的安全性和壽命。預(yù)計到2030年，固態(tài)電池市場規(guī)模將占整個電池市場的顯著份額，推動上游材料如高性能電解質(zhì)和界面優(yōu)化材料的增量需求。科創(chuàng)新材料指數(shù)通過捕捉這些上游環(huán)節(jié)的創(chuàng)新企業(yè)，間接受益于下游新能源應(yīng)用的爆發(fā)。

我們再看儲能，儲能市場的崛起進(jìn)一步放大電池材料的投資價值。2025年，全球儲能裝機(jī)容量預(yù)計將達(dá)到500GWh以上，同比增長30%，這對電池材料的耐久性和循環(huán)性能提出更高要求。固態(tài)電池在儲能領(lǐng)域的優(yōu)勢尤為突出，其高能量密度（可達(dá)液態(tài)電池的2-3倍）和無漏液風(fēng)險，使其適用于大規(guī)模電網(wǎng)儲能和分布式能源系統(tǒng)。上游材料如導(dǎo)電添加劑和粘結(jié)劑，在固態(tài)電池中面臨增量需求，例如碳基導(dǎo)電材料和新型Li鹽添加劑的用量將顯著增加。此外，低空經(jīng)濟(jì)和機(jī)器人等新興場景的興起，也為電池材料打開新空間。機(jī)器人對輕量化、高安全電池的需求，推動固態(tài)電池上游材料的研發(fā)迭代，而低空飛行器（如eVTOL）則要求材料具備更高的能量密度和快速充放電能力。這些應(yīng)用場景的多元化，確保了電池材料需求的長期穩(wěn)定增長。

政策支持是電池材料投資機(jī)會的另一大催化劑。中國作為全球最大的新能源市場，2025年出臺多項政策促進(jìn)汽車消費和電池技術(shù)創(chuàng)新，例如工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2025-2026年)》，強(qiáng)調(diào)支持新能源汽車以舊換新和動力電池更新。此外，《2025年固態(tài)電池高質(zhì)量發(fā)展藍(lán)皮書》明確指出產(chǎn)業(yè)化進(jìn)入沖刺階段，鼓勵上游材料國產(chǎn)化，以降低對進(jìn)口依賴。全球?qū)用?，歐盟和美國的電池法規(guī)（如歐盟電池法規(guī)）推動供應(yīng)鏈本土化，進(jìn)一步刺激材料需求。科創(chuàng)新材料指數(shù)作為科創(chuàng)板的核心工具，高度契合這些政策導(dǎo)向，其成分股多為技術(shù)領(lǐng)先的材料供應(yīng)商，能夠第一時間捕捉政策紅利。

我們從供給端分析，電池材料行業(yè)正經(jīng)歷反“內(nèi)卷”優(yōu)化。2025年上半年，鋰鹽價格、正極和添加劑的盈利能力逐步修復(fù)。行業(yè)協(xié)會號召避免盲目擴(kuò)產(chǎn)，推動落后產(chǎn)能退出，這有助于改善供需平衡，提升材料價格彈性。固態(tài)電池上游的增量材料，如硫化物電解質(zhì)和硅碳負(fù)極，國產(chǎn)化率正快速提升，預(yù)計2025年核心設(shè)備國產(chǎn)化率達(dá)100%。這些趨勢為指數(shù)注入增長動力，特別是在產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進(jìn)程中，上游材料環(huán)節(jié)的利潤空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。

AI+國產(chǎn)芯片替代刺激半導(dǎo)體材料需求

半導(dǎo)體材料是科創(chuàng)新材料指數(shù)的另一大支柱，包括硅片、光刻膠、濕電子化學(xué)品、電子特氣等關(guān)鍵細(xì)分。這些材料支撐著芯片制造的全流程，是AI、5G/6G和智能設(shè)備的核心基礎(chǔ)。2025年，全球半導(dǎo)體材料市場規(guī)模預(yù)計達(dá)677億美元，同比增長6%，并有望在2034年突破1000億美元，年復(fù)合增長率（CAGR）約5%。中國市場表現(xiàn)尤為突出，國產(chǎn)化進(jìn)程提速，推動上游材料需求爆發(fā)。

AI作為首要驅(qū)動力，正重塑半導(dǎo)體材料市場格局。2025年上半年，AI算力需求激增，全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)4050億美元，同比增長20.4%。AI芯片和數(shù)據(jù)中心對高性能材料的依賴日益加深，例如高帶寬存儲器（HBM）和Chiplet先進(jìn)封裝需求快速增長，推動硅片和電子特氣用量翻倍。晶圓產(chǎn)能擴(kuò)張是關(guān)鍵支撐，預(yù)計2028年全球12英寸晶圓月產(chǎn)能達(dá)1110萬片，CAGR 7%，其中7nm以下先進(jìn)制程CAGR 14%。上游材料如光刻膠市場規(guī)模預(yù)計達(dá)68億元（集成電路用），濕電子化學(xué)品需求量468.5萬噸，同比增長3.9%。

國產(chǎn)化是半導(dǎo)體材料投資機(jī)會的第二輪驅(qū)動。2025年，中國半導(dǎo)體市場規(guī)模預(yù)計達(dá)1740億元，CAGR 17.4%，國產(chǎn)化率從23%提升至更高水平。政府政策如“人工智能+”行動方案，強(qiáng)調(diào)AI新材料的發(fā)展，推動高頻高速覆銅板和特色硅片等材料的國產(chǎn)替代。全球貿(mào)易摩擦加劇本土化需求，美國和歐盟的芯片法案間接刺激中國供應(yīng)鏈自給自足。

新興應(yīng)用進(jìn)一步放大半導(dǎo)體材料的潛力。AI相關(guān)芯片占比顯著上升，預(yù)計全年市場規(guī)模6970億美元。機(jī)器人市場規(guī)模有望在2029年突破4000億美元，中國占半壁江山，這也刺激半導(dǎo)體材料在傳感器和控制芯片中的應(yīng)用。展望未來，大量的新興產(chǎn)業(yè)與應(yīng)用會進(jìn)一步刺激半導(dǎo)體材料的需求，擴(kuò)大上游材料行業(yè)的盈利空間，提升相關(guān)企業(yè)的盈利彈性。

科創(chuàng)新材料ETF匯添富（589180）幫助投資者一鍵把握電池與半導(dǎo)體上游材料的投資機(jī)遇

硬科技騰飛，新材料先行！科創(chuàng)新材料指數(shù)以電池材料和半導(dǎo)體材料為核心，完美契合當(dāng)前科技賽道的上游邏輯，既有電池材料的新能源東風(fēng)，也有半導(dǎo)體材料的AI雙輪驅(qū)動！“硬科技基石”科創(chuàng)新材料ETF匯添富（589180）作為跟蹤科創(chuàng)材料指數(shù)的ETF，全面把握這兩大重要科技板塊的上游投資機(jī)會，助力低門檻、高效率布局科創(chuàng)新材料！

備注：截至9月12日，科創(chuàng)50指數(shù)25年收益：35.30%、24年收益：16.07%、23年收益：-12.51%、22年收益：-28.76%、21年收益：2.59%?？苿?chuàng)材料指數(shù)25年收益：44.12%、24年收益：-15.92%、23年收益：-28.4%、22年收益：-32.66%、21年收益：47.67%。

風(fēng)險提示：任何在本文出現(xiàn)的信息，包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?？苿?chuàng)新材料ETF匯添富屬于較高風(fēng)險等級（R4）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險承受等級測評后結(jié)果為進(jìn)取型（C4）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。

參考資料：

Fortune Business Insights：《半導(dǎo)體材料市場規(guī)模，股票和行業(yè)分析》

Global Growth Insights：《固態(tài)電池市場預(yù)測和趨勢2025-2033》

SISCmag：《半導(dǎo)體材料2025年展望：國產(chǎn)化率進(jìn)一步提升》

光大證券：《AI拉動半導(dǎo)體材料需求增長，25H1行業(yè)上市公司業(yè)績向好》

華創(chuàng)證券：《化工行業(yè)新材料周報》

蘿卜投研：《固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈分析：2025 年投資邏輯與前景展望》

世界集成電路協(xié)會：《全球半導(dǎo)體材料市場回顧與2025年趨勢展望報告》

芯智訊：《2025年全球半導(dǎo)體市場將達(dá)7008 億美元，同比增長11.2%》

新浪：《2025年中國固態(tài)電池行業(yè)市場前景預(yù)測研究報告》

新浪：《2025年中國固態(tài)電池行業(yè)市場前景預(yù)測研究報告》

新浪：《IDC 預(yù)測 2029 年全球機(jī)器人市場規(guī)模突破 4000 億美元，中國占半壁江山》

興業(yè)證券：《積極布局固態(tài)電池新型材料，重視固態(tài)變壓器的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展》

證券時報：《SIA：2025年第二季度全球半導(dǎo)體銷售額同比增長近20%》

中國石油化工新聞網(wǎng)：《固態(tài)電池仍處于產(chǎn)業(yè)化初期階段》

中信期貨：《從25年半年報看鋰行業(yè)周期》