文 | 單爍

山東省屬國(guó)企資本證券化步伐加速。據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)，2025年9月23日，山東遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)股份有限公司在青島證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市，輔導(dǎo)券商為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司。

此次IPO輔導(dǎo)備案標(biāo)志著山東省港口集團(tuán)自組建以來，首家自主培育的上市公司正式開啟資本化進(jìn)程。

若進(jìn)展順利，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)有望在2026年內(nèi)遞交招股書，成為山東港口集團(tuán)旗下繼青島港、日照港、日照港裕廊之后的第四家上市公司。

三階段輔導(dǎo)規(guī)劃，欲于2026年遞交招股書

山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)的上市輔導(dǎo)計(jì)劃已經(jīng)制定明確時(shí)間表。根據(jù)備案信息，輔導(dǎo)工作將分三個(gè)階段性推進(jìn)，整個(gè)流程持續(xù)約8個(gè)月。

第一階段從2025年9月至10月，重點(diǎn)開展盡職調(diào)查與合規(guī)培訓(xùn)，完善公司內(nèi)控體系。第二階段為2025年11月至2026年3月，針對(duì)發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行整改優(yōu)化。第三階段定于2026年4月至5月，完成驗(yàn)收考試并報(bào)送輔導(dǎo)材料。

據(jù)悉，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)與申萬宏源證券已于9月23日簽訂輔導(dǎo)協(xié)議。這種分階段的輔導(dǎo)安排體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)上市前規(guī)范運(yùn)作的嚴(yán)格要求，確保企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、財(cái)務(wù)制度等方面符合資本市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)。

從企業(yè)歷史來看，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)的上市計(jì)劃亦早有征兆。2023年11月，公司曾公開招標(biāo)選聘IPO財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)。

四年整合培育，港口航運(yùn)協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)?

據(jù)公開信息，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)成立于2020年3月27日，是山東省港口集團(tuán)業(yè)務(wù)板塊重組整合的產(chǎn)物。公司注冊(cè)資本4.45億元，主要從事集裝箱運(yùn)輸及代理、油品加注及運(yùn)輸、干散貨運(yùn)輸、客箱班輪運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)由山東港口集團(tuán)控股，持股29.47%。其他股東包括日照港集團(tuán)持股26.24%、威海港持股21.95%、煙臺(tái)港集團(tuán)持股9.86%、青島港集團(tuán)持股6.09%、中谷物流持股4.49%以及渤海灣港集團(tuán)持股1.89%。

2024年8月，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)完成更名和股份制改革，同時(shí)原有股東等比例減資，集團(tuán)注冊(cè)資本從14.19億元下調(diào)至4億元。彼時(shí)有分析認(rèn)為，此舉或?yàn)橄乱徊揭胄鹿蓶|留出空間。2024年9月，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)啟動(dòng)增資擴(kuò)股，并表示意向投資人自身或其控制的企業(yè)或其控股股東為上市航運(yùn)企業(yè)的優(yōu)先。同年12月，集團(tuán)注冊(cè)資本由4億元增至4.45億元。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)近年來業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。2021年至2023年及2024年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入分別是0.49億元、1.95億元、2.45億元、6.26億元，凈利潤(rùn)分別是139.99萬元、9963.56萬元、10942.55萬元、3485.97萬元。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)顯示出公司業(yè)務(wù)拓展成效顯著。

省港口集團(tuán)資本版圖再擴(kuò)張

山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)，是山東省港口集團(tuán)資本版圖擴(kuò)張的重要一步。目前，山東港口集團(tuán)旗下已擁有青島港、日照港、日照港裕廊三家上市公司。

山東港口集團(tuán)是省屬國(guó)有重要骨干企業(yè)，總部位于山東青島。集團(tuán)擁有青島港集團(tuán)、日照港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)、渤海灣港集團(tuán)四大港口集團(tuán)，以及投控、港灣建設(shè)、物流、遠(yuǎn)洋海運(yùn)、郵輪發(fā)展、裝備等十二個(gè)板塊集團(tuán)。

目前，山東港口集團(tuán)以青島港為龍頭，日照港、煙臺(tái)港為兩翼，渤海灣港為延展，共有21個(gè)主要港區(qū)、370余個(gè)生產(chǎn)性泊位、350余條集裝箱航線。

從全國(guó)范圍看，省級(jí)港口整合已成為趨勢(shì)，山東、遼寧、浙江等省份相繼推進(jìn)港口資源整合。山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)的資本化進(jìn)程，將為其他省份港口集團(tuán)提供航運(yùn)資產(chǎn)證券化的參考范例。

山東遠(yuǎn)洋集團(tuán)上市輔導(dǎo)的啟動(dòng)，標(biāo)志著山東省港口資源整合進(jìn)入資本證券化新階段。隨著輔導(dǎo)工作的逐步推進(jìn)，資本市場(chǎng)有望迎來又一家兼具港口背景和航運(yùn)實(shí)力的企業(yè)。