界面新聞記者 | 高菁

杉杉重整迎階段性進(jìn)展。

9月30日晚間，杉杉股份(600884.SH)公告，近日，公司控股股東杉杉集團(tuán)有限公司(下稱杉杉集團(tuán))及其全資子公司寧波朋澤貿(mào)易有限公司(下稱朋澤貿(mào)易)與杉杉集團(tuán)管理人、重整投資人聯(lián)合體簽署了《重整投資協(xié)議》。

聯(lián)合體計(jì)劃通過“直接收購+與服務(wù)信托組建合伙企業(yè)收購+剩余保留股票表決權(quán)委托”三種方式，合計(jì)取得杉杉集團(tuán)、朋澤貿(mào)易持有的杉杉股份23.36%股票的控制權(quán)。

重整投資人聯(lián)合體由江蘇新?lián)P子商貿(mào)有限公司(下稱新?lián)P子商貿(mào))、江蘇新?lián)P船投資有限公司(下稱新?lián)P船)、廈門TCL科技產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱TCL產(chǎn)投)和中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司深圳市分公司(下稱東方資管深圳分公司)組成。

杉杉股份是國內(nèi)第一家從事鋰離子電池人造石墨負(fù)極材料研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括鋰電池負(fù)極材料和偏光片兩部分。

根據(jù)重整投資方案，新?lián)P子商貿(mào)將與新?lián)P船共同設(shè)立有限合伙企業(yè)作為投資人持股平臺，直接收購杉杉股份9.93%的股權(quán)。

其中，新?lián)P子商貿(mào)應(yīng)作為投資人持股平臺的第一大有限合伙人進(jìn)行出資，對合伙企業(yè)持有的份額比例不低于40%。

新?lián)P船亦以有限合伙人身份參與出資，負(fù)責(zé)為投資人持股平臺繼續(xù)招募具備相應(yīng)資金實(shí)力與產(chǎn)業(yè)背景的主體，并向其部分或全部轉(zhuǎn)讓其所持之投資人持股平臺的有限合伙份額。

TCL產(chǎn)投則將直接收購杉杉股份1.94%的股權(quán)，并將其表決權(quán)委托予該持股平臺。

同時(shí)，在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃后，新?lián)P子商貿(mào)將聯(lián)合服務(wù)信托設(shè)立有限合伙企業(yè)收購0.89%的股權(quán)，東方資管深圳分公司為信托投資人。其表決權(quán)也一并委托給持股平臺。

剩余繼續(xù)由債務(wù)人持有的杉杉股份股票的全部表決權(quán)，也將委托給投資人持股平臺。

杉杉股份指出，根據(jù)上述方案，重整投資人以投資人持股平臺持股、合伙企業(yè)持股和直接持股方式，受讓共計(jì)約2.87億股，受讓股份對價(jià)約32.84億元。

若此次重整成功，該持股平臺將成為杉杉股份控股股東；新?lián)P子商貿(mào)的實(shí)際控制人任元林，將成為杉杉股份實(shí)際控制人。

杉杉股份稱，本次重整投資協(xié)議簽署后，相關(guān)重整計(jì)劃(草案)尚需提交債權(quán)人會議表決，完成經(jīng)營者集中申報(bào)，以及相關(guān)法院裁定批準(zhǔn)。

任元林出生于1957年，江蘇江陰人，是揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)的創(chuàng)始人及名譽(yù)董事長。其在造船行業(yè)擁有近50年經(jīng)驗(yàn)，被業(yè)界被稱為中國“民營船王”。

揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)旗下?lián)P子江船業(yè)控股有限公司(下稱揚(yáng)子江船業(yè))、揚(yáng)子江金融控股有限公司(下稱揚(yáng)子江金控)，均在新加坡交易所上市。其中，揚(yáng)子江船業(yè)為中國最大民營船企。

此次杉杉集團(tuán)重整中，作為擔(dān)任投資人持股平臺第一大有限合伙人的新?lián)P子商貿(mào)，100%股權(quán)間接歸屬于揚(yáng)子江金控。

截至目前，新?lián)P子商貿(mào)對外投資企業(yè)達(dá)57家，涉及金屬、船舶、化工、投資管理等領(lǐng)域。2024年，新?lián)P子商貿(mào)實(shí)現(xiàn)營收10.63億元，同比增長86%，并實(shí)現(xiàn)投資收益4.73億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤4.45億元。

此次參與杉杉集團(tuán)重整的另一家企業(yè)TCL產(chǎn)投為TCL科技(000100.SZ)的全資子公司。針對此次重整事項(xiàng)，TCL科技也于同日發(fā)布了公告。

根據(jù)公告，TCL科技主業(yè)涵蓋半導(dǎo)體顯示以及新能源光伏。杉杉股份的主營業(yè)務(wù)之一偏光片為TCL科技半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)生產(chǎn)所需材料，且杉杉股份為TCL科技半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)主要供應(yīng)商之一。

TCL科技稱，參與本次重整，有利于進(jìn)一步鞏固雙方現(xiàn)有的合作關(guān)系，提升公司生產(chǎn)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，也有利于公司參與上游材料研發(fā)與生產(chǎn)進(jìn)程，提高供應(yīng)鏈的協(xié)同效率。

有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向界面新聞分析稱，對于上市主體杉杉股份而言，此次杉杉集團(tuán)階段性的重整進(jìn)展，將起到穩(wěn)定市場預(yù)期的作用，有利于企業(yè)現(xiàn)金流的改善。

上述人士同時(shí)也指出，站在杉杉集團(tuán)的層面，杉杉股份的股權(quán)是最容易處理的資產(chǎn)，各方投資人的興趣都集中于此。這部分資產(chǎn)得到重整處置后，杉杉集團(tuán)剩余其他資產(chǎn)的重整或?qū)⒚媾R更大的挑戰(zhàn)。

杉杉集團(tuán)、杉杉股份以及杉杉控股共同組成的“杉杉系”，由知名浙商鄭永剛在1989年創(chuàng)立。其從服裝業(yè)務(wù)起步，逐步發(fā)展成為集鋰電池材料、偏光片等產(chǎn)業(yè)為主的集團(tuán)公司。

2023年2月，鄭永剛突發(fā)心臟病去世后，鄭永剛與前妻周繼青之子鄭駒被推舉為杉杉股份董事長，成為“杉杉系”掌門人。

鄭駒掌舵“杉杉系”后的道路并不平坦，疊加遇上行業(yè)下行周期，杉杉股份業(yè)績持續(xù)萎靡，“杉杉系”陷入了資金鏈緊張。

2024年6月28日，杉杉集團(tuán)發(fā)布貸款利息逾期公告，其應(yīng)于6月20日支付的1963.91萬元貸款利息未按照計(jì)劃還款。

此后，杉杉集團(tuán)一系列的債務(wù)違約連番爆出?！吧忌枷怠边€因流動性危機(jī)被迫放棄了對于上市公司永杉鋰業(yè)(603399.SH)的控制權(quán)。

2024年11月，鄭永剛的第二任妻子周婷被杉杉股份董事會推選為公司新任董事長，鄭駒則改任副董事長一職。周婷還同時(shí)接任杉杉集團(tuán)、杉杉控股董事長一職。

有知情人士曾向界面新聞透露，杉杉集團(tuán)債務(wù)問題的集中性爆發(fā)，除去整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境不景氣，管理層管理不當(dāng)?shù)纫蛩赝猓缙凇吧忌枷怠痹跇I(yè)務(wù)擴(kuò)張過程中的“高杠桿”操作也為此埋下了隱患。

“高杠桿”指企業(yè)通過借款等方式進(jìn)行投資或經(jīng)營，而自身的資本占比很小。在鄭永剛?cè)ナ篮?，銀行對“杉杉系”的信任出現(xiàn)危機(jī)，導(dǎo)致部分銀行對“杉杉系”進(jìn)行了抽貸。部分債權(quán)人對如今的“杉杉系”徹底失去了信心，最終導(dǎo)致杉杉集團(tuán)走向重整。

今年3月，杉杉集團(tuán)及朋澤貿(mào)易被浙江省寧波市鄞州區(qū)人民法院裁定進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整，并于2025年6月9日發(fā)布《杉杉集團(tuán)有限公司關(guān)于公司及全資子公司實(shí)質(zhì)合并重整案公開招募重整投資人的公告》，依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定公開招募重整投資人。