文｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

10月10日，渤海銀行（9668.HK）發(fā)布公告稱，該行計(jì)劃通過(guò)公開(kāi)掛牌程序?qū)?00億元的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

本次計(jì)劃轉(zhuǎn)讓的債權(quán)資產(chǎn)包中，本金約為499.37億元、利息約104.36億元、罰息約93.34億元、代墊司法費(fèi)約1.26億元，共計(jì)698.33億元（截至2024年末）。

公告顯示，2024年，這筆待轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)稅前虧損及稅后凈虧損分別為0.64億元及0.48億元。顯而易見(jiàn)，對(duì)渤海銀行來(lái)說(shuō)這筆資產(chǎn)是該行目前最重的“包袱”。

按照渤海銀行計(jì)劃，本次債權(quán)資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)讓底線價(jià)格為488.83億元，相當(dāng)于資產(chǎn)債權(quán)總額（即包括本金、利息、罰息及代墊司法費(fèi)用金額）的7折。

雖然打了7折，但渤海銀行這筆債權(quán)資產(chǎn)的交易仍不算虧。截至2024年末，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包的賬面價(jià)值約為483.10億元，如該筆資產(chǎn)交易順利完成，將對(duì)渤海銀行帶來(lái)正向財(cái)務(wù)影響5.73億元。

更重要的是，截至今年6月末，渤海銀行的不良貸款余額為172.69億元，關(guān)注類貸款余額為277.65億元，兩者加在一起也不過(guò)450.34億元。通過(guò)本次出售事項(xiàng)，該行可將多年歷史積存的經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動(dòng)性較差的資產(chǎn)一次出清。

這筆巨額的資產(chǎn)交易對(duì)受讓方亦是一種考驗(yàn)。按照AMC批量收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定，首次收款比例需≥30%，這也意味著，接盤方至少要一次掏出近150億元來(lái)接手這筆資產(chǎn)。

渤海銀行披露，此次交易的潛在受讓方為中國(guó)信達(dá)、東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)、中信金融資產(chǎn)以及天津津融、天津?yàn)I海正信。同時(shí)該行表示，由于本次建議出售事項(xiàng)涉及資產(chǎn)規(guī)模較大，擬向股東大會(huì)申請(qǐng)授權(quán)，在授權(quán)有效期內(nèi)分批次完成資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

地產(chǎn)、消費(fèi)貸相繼暴雷

事實(shí)上，這并非是渤海銀行第一次轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。自王錦虹接棒李伏安出任董事長(zhǎng)后，近兩年渤海銀行一直在陸續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解。

2024年，渤海銀行曾先后兩次以39.67億元、207.24億元的代價(jià)轉(zhuǎn)讓56.67億元、289.65億元債權(quán)資產(chǎn)，兩次交易的受讓方均是天津本地的AMC天津津融。

加上這次計(jì)劃出售的資產(chǎn)，渤海銀行三次累計(jì)處置的問(wèn)題資產(chǎn)已達(dá)到1044.65億元。

渤海銀行成立于2005年，至今已更換了四位董事長(zhǎng)。其中，李伏安任職時(shí)間最長(zhǎng)，其自2015年擔(dān)任該行董事長(zhǎng)，執(zhí)掌渤海銀行長(zhǎng)達(dá)8年之久。2023年7月，李伏安因退休辭任該行董事長(zhǎng)。

王錦虹其實(shí)是渤海銀行的老將，其早年從深圳發(fā)展銀行加盟至渤海銀行，并在2013年升任該行副行長(zhǎng)。2017年，王錦虹曾調(diào)任海河產(chǎn)業(yè)基金，回歸渤海銀行后便接過(guò)董事長(zhǎng)一職。

李伏安曾在中國(guó)人民銀行和原銀監(jiān)會(huì)任職，加入渤海銀行前，并沒(méi)有商業(yè)銀行的任職經(jīng)驗(yàn)。但在其執(zhí)掌的八年內(nèi)，不僅帶領(lǐng)渤海銀行實(shí)現(xiàn)上市，且使該行得到高速的擴(kuò)張。

渤海銀行近幾年不良風(fēng)險(xiǎn)的高增，很大因素來(lái)自于彼時(shí)的極速擴(kuò)張，其中，房地產(chǎn)和個(gè)人消費(fèi)貸成了高不良的集中地。

2020年，渤海銀行進(jìn)軍港股IPO時(shí)，9名上市基石投資者中，香港華麗有限公司、榮盛房地產(chǎn)發(fā)展（香港）有限公司、深圳市翠林實(shí)業(yè)有限公司、浙江榮盛創(chuàng)業(yè)投資有限公司4家公司或其股東就深度介入了房地產(chǎn)行業(yè)。

房地產(chǎn)業(yè)多年來(lái)一直是渤海銀行貸款投放的第二大行業(yè)，隨著房地產(chǎn)業(yè)下行，渤海銀行房地產(chǎn)不良逐漸釋放。到2023年末，該行房地產(chǎn)業(yè)不良率達(dá)到3.65%，32.29億元的不良金額在各行業(yè)中排名第一。

去年，在兩筆不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，渤海銀行房地產(chǎn)不良率得以緩解，降至1.59%。不過(guò)，恒大、泛海、泰禾等地產(chǎn)商已被渤海銀行相繼告上法庭。

除了房地產(chǎn)行業(yè)，個(gè)人消費(fèi)貸也是渤海銀行不良的重頭戲。自2017年開(kāi)始，渤海銀行將重心轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)，大舉進(jìn)攻互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。

渤海銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展初期，憑借與螞蟻、微眾、度小滿等大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，規(guī)模增長(zhǎng)迅猛。僅用三年時(shí)間，該行個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模就突破了千億，從2017年的88億元一路飆升到2020年的1170億元，在個(gè)貸中的占比也從7.4%上升到了36.3%。

去年，渤海銀行個(gè)人消費(fèi)貸不良集中爆發(fā)，不良率陡然升至12.37%，幾乎是2023年的三倍。今年上半年，渤海銀行未在財(cái)報(bào)中披露個(gè)人消費(fèi)貸的具體不良率，但個(gè)人貸款的整體不良率為4.43%，相較去年末仍有增長(zhǎng)。

截至6月末，渤海銀行的不良貸款金額為172.69億元，其中，個(gè)人貸款不良金額就達(dá)到95.3億元，占其全部不良的55%。

經(jīng)營(yíng)壓力仍存

渤海銀行現(xiàn)階段不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其經(jīng)營(yíng)層面亦面臨不小的壓力。

截至6月末，渤海銀行資產(chǎn)總額1.82萬(wàn)億元，較上年末減少200.40億元，降幅1.09%。上半年，渤海銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入142.15億元，同比增加8.14%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38.3億元，同比增長(zhǎng)3.61%。

對(duì)公業(yè)務(wù)是渤海銀行的核心業(yè)務(wù)板塊，近年來(lái)該行持續(xù)推進(jìn)“行業(yè)銀行、專業(yè)銀行、生態(tài)銀行”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不僅重點(diǎn)聚焦新能源、生物醫(yī)藥等十大行業(yè)的信貸投放，還同步大力拓展交易銀行與投資銀行業(yè)務(wù)，以強(qiáng)化對(duì)公業(yè)務(wù)的專業(yè)化與生態(tài)化競(jìng)爭(zhēng)力。

不過(guò)，當(dāng)前轉(zhuǎn)型尚未兌現(xiàn)顯著的業(yè)績(jī)突破。從上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，該行公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 81.05 億元，同比僅增長(zhǎng) 0.93%，稅前利潤(rùn) 37.4 億元，同比微增 0.08%。這種近乎停滯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，與前期轉(zhuǎn)型投入的力度明顯不匹配。

同時(shí)，渤海銀行零售業(yè)務(wù)的持續(xù)收縮，亦對(duì)信貸業(yè)務(wù)影響不小。

從2021年起，受互聯(lián)網(wǎng)貸款政策影響，渤海銀行開(kāi)始逐步壓降個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模，個(gè)人消費(fèi)貸款在個(gè)人貸款中的比重也在不斷下滑。2024年末，渤海銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模已降至375億，同比降幅高達(dá)50.6%。

個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模的急劇壓縮，使得渤海銀行去年零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入僅46億元，同比大跌45%，稅前利潤(rùn)虧損27.87億元。今年上半年，該行零售業(yè)務(wù)再次錄得3.48億元的稅前利潤(rùn)虧損。

從上半年的狀況看，渤海銀行歷史遺留的一些問(wèn)題還在延續(xù)，好在該行目前已經(jīng)積極采取應(yīng)對(duì)策略。

去年，渤海銀行已通過(guò)現(xiàn)金清收、呆賬核銷、破產(chǎn)重整、轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)355.34億元。渤海銀行也在財(cái)報(bào)中表示，個(gè)人貸款高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)已快速出清，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力逐漸增強(qiáng)，個(gè)貸業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)可控。