2025年10月20日早盤，創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，滬指漲0.61%，深成指漲1.73%，算力硬件、半導(dǎo)體芯片、電網(wǎng)設(shè)備、消費(fèi)電子等方向漲幅居前，滬深京三市上漲個股近4500只。
消息面方面，10月17日，長江干流烏東德、白鶴灘、溪洛渡、向家壩、三峽和葛洲壩六座電站構(gòu)成的世界最大清潔能源走廊，多年累計發(fā)電量突破4萬億千瓦時。今年前三季度，世界最大清潔能源走廊發(fā)電量達(dá)2351億千瓦時。其中，單日發(fā)電量超10億千瓦時天數(shù)達(dá)89天，最大日發(fā)電量達(dá)16億千瓦時，在用電高峰時期有力支撐了電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。
政策面方面，國家發(fā)改委、國家能源局等六部門發(fā)布《電動汽車充電設(shè)施服務(wù)能力“三年倍增”行動方案（2025—2027年）》，明確提出到2027年底，在全國范圍內(nèi)建成2800萬個充電設(shè)施，提供超3億千瓦的公共充電容量，滿足超過8000萬輛電動汽車充電需求，實(shí)現(xiàn)充電服務(wù)能力的翻倍增長。中信證券研報認(rèn)為，在政策的引導(dǎo)下，國內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施有望迎來新一輪的加速建設(shè)周期，同時政策上強(qiáng)調(diào)補(bǔ)強(qiáng)快速充電網(wǎng)絡(luò)，對大功率快充設(shè)備的需求有望形成顯著拉動，相關(guān)充電樁設(shè)備企業(yè)料將受益。
國網(wǎng)近期發(fā)布第五批變電設(shè)備招標(biāo)，一次設(shè)備招標(biāo)量延續(xù)高增態(tài)勢，其中組合電氣、隔離開關(guān)、變壓器招標(biāo)量同比分別增長17.6%、11.7%、22.9%。中金公司指出，主網(wǎng)投資具備韌性，思源電氣在750kV等超高壓領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)常態(tài)化中標(biāo)，同時變壓器和二次設(shè)備市場份額穩(wěn)步提升，反映出電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)在高端化、國產(chǎn)化替代方面的持續(xù)突破。
中銀證券指出，隨著《新型儲能規(guī)模化建設(shè)專項行動方案(2025—2027 年)》的發(fā)布，到2027年全國新型儲能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)1.8億千瓦以上，行業(yè)需求維持高景氣度。9月儲能系統(tǒng)招標(biāo)價呈上漲趨勢，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)有望持續(xù)受益于規(guī)?；ㄔO(shè)帶來的增長機(jī)遇。
中信建投證券發(fā)布研究報告稱，全球進(jìn)入電力設(shè)備需求上行周期。展望2025年，全球電網(wǎng)投資將超過4000億美金，高景氣度延續(xù)。中東變壓器需求高速增長，中國企業(yè)斬獲百億級大額訂單。從基本面來看，2025H1頭部公司出口業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長，起量增利。從景氣度來看，在全球需求上行周期。中國電力設(shè)備出口企業(yè)迎來了黃金窗口，將持續(xù)兌現(xiàn)高景氣+強(qiáng)基本面，出海業(yè)務(wù)已成為致勝未來的關(guān)鍵。
場內(nèi)ETF方面，截至2025年10月20日 10:50，電網(wǎng)ETF(159320)上漲2.81%，前十大權(quán)重股合計占比51.41%，其中思源電氣上漲8.95%，第三大權(quán)重股新易盛上漲6.10%，第二大權(quán)重股特變電工上漲3.23%，中天科技、宏發(fā)股份等跟漲。值得一提的是，跟蹤標(biāo)的恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)聚焦特高壓及電網(wǎng)設(shè)備，高配國電南瑞、特變電工、思源電氣等龍頭股。
指數(shù)表現(xiàn)方面，拉長時間看，截至2025年10月17日，恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)年內(nèi)累計上漲52.34%，優(yōu)于中證電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù)（18.49%），超額收益顯著。
截至10月17日，電網(wǎng)ETF近6月凈值上漲65.50%，指數(shù)股票型基金排名75/3758，居于前2.00%。從收益能力看，截至2025年10月17日，電網(wǎng)ETF自成立以來，最高單月回報為24.48%，最長連漲月數(shù)為5個月，最長連漲漲幅為66.15%，上漲月份平均收益率為8.11%。
份額方面，電網(wǎng)ETF最新份額達(dá)4174.52萬份，創(chuàng)近半年新高。資金流入方面，電網(wǎng)ETF最新資金凈流入148.61萬元。拉長時間看，近7個交易日內(nèi)有4日資金凈流入，合計“吸金”1850.92萬元。
費(fèi)率方面，電網(wǎng)ETF管理費(fèi)率為0.50%，托管費(fèi)率為0.05%，費(fèi)率在可比基金中最低。