文｜象先志
互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)高管密集變動(dòng)，行業(yè)是不是要變天了？
10 月初，平安健康醫(yī)療科技有限公司董事會(huì)發(fā)布公告稱，委任郭曉濤為董事會(huì)主席，委任何明科為首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事。同時(shí)，平安好醫(yī)生董事會(huì)接受李斗因個(gè)人工作安排原因，辭任董事會(huì)主席、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官的請(qǐng)求。
無(wú)獨(dú)有偶，京東健康近期也剛剛換了 CEO，有興趣的朋友可以回頭看看《京東高管再生變，劉強(qiáng)東偏愛(ài)CFO》
李斗任職期間推動(dòng)公司于2024年中期實(shí)現(xiàn)首次盈利，主導(dǎo)合并集團(tuán)居家養(yǎng)老業(yè)務(wù)，甚至還把平安好醫(yī)生的現(xiàn)金流打正了，堪稱平安近幾年的股肱之臣，而京東健康的前 CEO金恩林也在近年帶著公司高速發(fā)展，為何他們都在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)被替換？互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的下半場(chǎng)戰(zhàn)事，可能要愈演愈烈了。
中場(chǎng)休息，新人入場(chǎng)
要不是這次京東和平安同期換帥，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療其實(shí)已經(jīng)淡出人們的視線很久了。
在 2020 年前后，互醫(yī)作為新興產(chǎn)業(yè)開(kāi)始受到投資人們的積極追捧。無(wú)論是像京東健康一樣開(kāi)始依托業(yè)務(wù)主站，增加藥企、線下藥店資源、加強(qiáng)業(yè)務(wù)閉環(huán)，還是像平安以大力發(fā)展企業(yè)客戶和保險(xiǎn)協(xié)同業(yè)務(wù)，行業(yè)都在飛速向前奔襲。
恰逢新冠疫情，給互醫(yī)業(yè)務(wù)提供了一個(gè)巨大的舞臺(tái)，讓各路玩家都紛紛上臺(tái)開(kāi)演。
基于民生需求的互醫(yī)業(yè)務(wù)實(shí)在搶手，太多人想要進(jìn)來(lái)分一杯羹：阿里本身模式與京東類似，都是基于將醫(yī)療用品過(guò)處方后的 O2O 模式，以線上問(wèn)診、醫(yī)帶患模式新增的玩家如好大夫、醫(yī)聯(lián)也開(kāi)始逐步進(jìn)入人們的視野。
在 2020年，字節(jié)也開(kāi)啟了小荷健康，甚至連本應(yīng)該因?yàn)椤拔簞t西”事件而最忌諱醫(yī)療健康服務(wù)的百度，都在那一年將百度健康升級(jí)為一個(gè)事業(yè)群，增加了其業(yè)務(wù)權(quán)重。
回顧當(dāng)年的場(chǎng)景，普通民眾尚在擔(dān)憂未來(lái)小病小災(zāi)能不能順利完成線下就醫(yī)，而常年患有慢性病的中老年人群更是不得不尋找自己的線上就醫(yī)平臺(tái)。
這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)讓互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療一下就成為了兵家必爭(zhēng)之地，而這幾乎就是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的“上半場(chǎng)”。
以市值來(lái)看，平安和京東毫無(wú)疑問(wèn)是上半場(chǎng)的絕對(duì)頭部玩家，即便京東健康股價(jià)現(xiàn)在處于低位水平，還有兩千多億的市值，但行業(yè)并沒(méi)有因?yàn)橘Y金的關(guān)注和風(fēng)口就此一躍而起。
相反，平安和京東股價(jià)分別在 2020 、 2021年觸及頂部后，一路下跌。隨著今年兩家財(cái)報(bào)好看些后，才開(kāi)始企穩(wěn)反彈。京東健康的前任 CEO 金恩林在 2021 年接替辛立軍上任、平安健康的前任 CEO李斗在 2023 年 10 月上臺(tái)，都是在互醫(yī)的上半場(chǎng)關(guān)鍵時(shí)刻來(lái)大力發(fā)展業(yè)務(wù)的重點(diǎn)人物。
從結(jié)果看，其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的上半場(chǎng)已經(jīng)結(jié)束了，因?yàn)榫€上醫(yī)療服務(wù)的強(qiáng)需求邏輯早已不在，想要趁著風(fēng)口飛起來(lái)的公司們已經(jīng)慢慢銷聲匿跡。
2023 年，字節(jié)的小荷健康就已經(jīng)停止運(yùn)營(yíng)，幾乎標(biāo)志著有著資金優(yōu)勢(shì)的大廠在互醫(yī)這個(gè)行業(yè)的主動(dòng)出局；2021 年，被升為事業(yè)群的百度健康，在 2024 年又歸來(lái)成為事業(yè)部，等級(jí)降低。
而早年一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩的醫(yī)師線上執(zhí)業(yè)平臺(tái)好大夫，被螞蟻全須全尾的收進(jìn)了囊中，其實(shí)也算變相上了岸；微醫(yī)、圓心醫(yī)療、醫(yī)聯(lián)等一眾風(fēng)口期起飛的獨(dú)角獸紛紛終止了上市的步伐，長(zhǎng)期在盈利泥淖中難以自拔。
上半場(chǎng)結(jié)束，平安和京東高分退場(chǎng)。中場(chǎng)休息時(shí)間，一個(gè)難以置信的強(qiáng)大對(duì)手登場(chǎng)了。
下半場(chǎng)：商保大戰(zhàn)
好大夫被螞蟻集團(tuán)全資收購(gòu)?；蛟S可以被視作互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療下半場(chǎng)的開(kāi)場(chǎng)哨。
這筆收購(gòu)令業(yè)內(nèi)既震驚又迷惑：第一，好大夫自己不上市了嗎？第二，好大夫之前是拿了騰訊 13 億美元左右的投資，怎么被螞蟻全資收購(gòu)了？第三，如果是阿里系要做醫(yī)療服務(wù)，那么阿里健康不應(yīng)該是好大夫更好的載體嗎？要解釋這幾個(gè)問(wèn)題，其實(shí)要從行業(yè)整體來(lái)看。
醫(yī)、藥、險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療中的盈利基石，這幾乎已經(jīng)是行業(yè)中的共識(shí)，任何企業(yè)都無(wú)法脫離這三個(gè)基本項(xiàng)目而實(shí)現(xiàn)在行業(yè)中的立足。
無(wú)論是京東、平安以及好大夫這樣，以前期構(gòu)筑醫(yī)生資源壁壘、以頭部醫(yī)生資源為核心發(fā)展起來(lái)的醫(yī)生平臺(tái)，還是美團(tuán)、叮當(dāng)快藥等賣(mài)藥平臺(tái)，都是以患者本身的疾病訴求出發(fā)，從而搭建患者——醫(yī)生——平臺(tái)的消費(fèi)鏈路?；颊咄ㄟ^(guò)醫(yī)生的長(zhǎng)期管理從而綁定某一平臺(tái)進(jìn)行處方購(gòu)藥。
但在這兩年，從醫(yī)保付費(fèi)與我國(guó)人口結(jié)構(gòu)來(lái)看，單純以社會(huì)醫(yī)保未來(lái)都不能完全覆蓋用醫(yī)用藥的需求。
同樣，基于醫(yī)保目錄的用藥覆蓋調(diào)整，公眾對(duì)于創(chuàng)新藥、原研藥的使用需求也存在缺口。
所以，要想解決更多的民眾需求，拓寬自身業(yè)務(wù)的基本盤(pán)，互醫(yī)業(yè)務(wù)有一個(gè)非常明確的業(yè)務(wù)指向——商業(yè)保險(xiǎn)。
作為社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的補(bǔ)充，商業(yè)保險(xiǎn)不僅可以激活現(xiàn)有互醫(yī)業(yè)務(wù)中的存量用戶，完善他們本身的需求廣度，還可以通過(guò)養(yǎng)老+保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓寬企業(yè)本身的用戶范圍，拉動(dòng)原有與醫(yī)療相關(guān)性較小的人群進(jìn)入自身的業(yè)務(wù)閉環(huán)中。
回到好大夫和螞蟻的故事上，阿里健康本身是和京東健康一樣的O2O模式，而要想激活好大夫在醫(yī)藥方面本身的優(yōu)勢(shì)，需要為之賦能的方向是什么呢？或許不是簡(jiǎn)單的技術(shù)賦能，而是以商業(yè)保險(xiǎn)為主體的金融賦能。
通過(guò)螞蟻本身最大的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)嫁接到擁有豐富醫(yī)患資源的好大夫上，這樣的商業(yè)布局，是可以優(yōu)于科技賦能，盡早見(jiàn)效的。
而平安換帥的動(dòng)作中，也潛藏著對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的期待。首先，財(cái)報(bào)顯示，平安好醫(yī)生在 F 端的營(yíng)收比例在近三年來(lái)逐年提升，從 2022 年的 45.6%逐步提升到2024 年的 50.2%。
作為主業(yè)就是金融服務(wù)本身的平安來(lái)說(shuō)，這樣的收入結(jié)構(gòu)調(diào)整一定是有意為之的結(jié)果。而新上任的何科明雖然是從百度走馬上任的，但他在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與醫(yī)療健康服務(wù)深度融合方面有深厚積累。
根據(jù)公開(kāi)信息，在何科明在百度工作期間，百度健康與多家保險(xiǎn)公司（如平安養(yǎng)老險(xiǎn)、中國(guó)人壽、泰康在線）將健康問(wèn)診、慢病管理、體檢服務(wù)嵌入保險(xiǎn)產(chǎn)品；為保險(xiǎn)用戶提供在線問(wèn)診權(quán)益、健康管理服務(wù)包；探索“健康管理+保險(xiǎn)理賠”的閉環(huán)服務(wù)。
無(wú)疑是將醫(yī)療與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高效嵌合的一把好手。而平安除了將自身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和健康業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合外，繼續(xù)打通外部的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或許也是未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)。
相比之下，京東健康在醫(yī)險(xiǎn)結(jié)合方面并沒(méi)有這樣激進(jìn)，無(wú)論是人事變動(dòng)還是業(yè)務(wù)進(jìn)展都并沒(méi)有過(guò)多傾斜。當(dāng)然，作為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)絕對(duì)的巨頭，依托京東本身的京東健康，可能還還不需要考慮那么長(zhǎng)遠(yuǎn)的問(wèn)題。
但從醫(yī)療需求上來(lái)看，保險(xiǎn)和養(yǎng)老等業(yè)務(wù)的身位一定程度上是領(lǐng)先于看病和用藥決策的。在未來(lái)商業(yè)險(xiǎn)需求確定性上升的這個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)上，率先布局保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)合，或許是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療下半場(chǎng)戰(zhàn)事的一個(gè)關(guān)鍵因素。
一個(gè)確定性的結(jié)論是，商業(yè)保險(xiǎn)+醫(yī)療業(yè)務(wù)都領(lǐng)先的螞蟻，會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療下半場(chǎng)的主要玩家，搶占原本屬于這個(gè)行業(yè)的大量資源。
而本身作為巨頭的京東和平安，會(huì)不會(huì)成為“被蠶食者”，讓我們拭目以待。