近日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)召開三季度有色金屬行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行情況分析座談會(huì)。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)黨委常委、副會(huì)長(zhǎng)陳學(xué)森表示，要堅(jiān)定發(fā)展信心，維護(hù)行業(yè)良好生態(tài)，強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全。
國(guó)信期貨研報(bào)稱，稀土被稱為“工業(yè)維生素”，是元素周期表中鈧、釔、鑭等17種化學(xué)元素的總稱，廣泛應(yīng)用于新能源、半導(dǎo)體、軍工等多個(gè)高端制造領(lǐng)域。鵬元資信研報(bào)稱，對(duì)于我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)鏈公司來(lái)講，其中作為已經(jīng)完成供給側(cè)改革的我國(guó)稀土行業(yè)上游企業(yè)，未來(lái)將保持較為強(qiáng)勁的成本優(yōu)勢(shì)和盈利水平，而中游冶煉企業(yè)及偏下游的稀土永磁材料制造商，則需關(guān)注政策實(shí)施落地對(duì)其出口造成的潛在影響。
近期，六氟磷酸鋰和電解液價(jià)格迎來(lái)快速上漲。中原證券指出，截至10月27日，電解液價(jià)格達(dá)2.55萬(wàn)元/噸，較10月初上漲25.62%；六氟磷酸鋰價(jià)格達(dá)9.80萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)63.33%。此輪價(jià)格上漲主要由六氟磷酸鋰供需短期失衡所致，部分企業(yè)因長(zhǎng)期虧損而減少供給，疊加儲(chǔ)能與動(dòng)力電池需求持續(xù)高增長(zhǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求。展望后市，短期內(nèi)價(jià)格或仍有上行空間，需密切關(guān)注鋰電池需求增速及產(chǎn)能釋放節(jié)奏。
海外方面，剛果（金）調(diào)整出口政策，2026 - 2027年出口配額僅為2024年產(chǎn)量的48%，疊加庫(kù)存去化，鈷價(jià)從年初17萬(wàn)元/噸漲至41萬(wàn)元/噸，漲幅140%。 印尼強(qiáng)化鎳供給控制，成效顯著，還嘗試復(fù)制管控經(jīng)驗(yàn)到其他礦產(chǎn)。澳大利亞限制稀土出口，推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，設(shè)立關(guān)鍵礦產(chǎn)基金。
廣發(fā)證券認(rèn)為，“十五五”規(guī)劃明確提出加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，并前瞻布局量子科技、生物制造、氫能和核聚變能等未來(lái)產(chǎn)業(yè)。政策對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的持續(xù)支持有望推動(dòng)相關(guān)材料領(lǐng)域技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化提速，為化工行業(yè)高端化、綠色化轉(zhuǎn)型提供長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和破除“內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”的導(dǎo)向，或?qū)?yōu)化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，助力具備創(chuàng)新能力的龍頭企業(yè)提升市場(chǎng)份額。
稀有金屬作為現(xiàn)代高新技術(shù)和國(guó)防軍工產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐材料，其戰(zhàn)略地位日益凸顯。招商證券指出，四中全會(huì)明確提出“加快先進(jìn)戰(zhàn)斗力建設(shè)”與“建設(shè)航天強(qiáng)國(guó)”，將推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、深海科技等新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域?qū)Ω咝阅芟∮薪饘俨牧系男枨笥型掷m(xù)提升，特別是在衛(wèi)星制造、火箭發(fā)動(dòng)機(jī)、深海探測(cè)裝備中的應(yīng)用前景廣闊。
場(chǎng)內(nèi)ETF方面，截至2025年10月29日午間收盤，中證稀有金屬主題指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲2.52%，稀有金屬ETF(159608)上漲2.69%。成分股中鎢高新10cm漲停，盛新鋰能上漲7.36%，金鉬股份、川能動(dòng)力等個(gè)股跟漲。前十大權(quán)重股合計(jì)占比59.91%，其中西部超導(dǎo)上漲7.20%，鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)漲近4%，洛陽(yáng)鉬業(yè)、華友鈷業(yè)等跟漲。
Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)第一大權(quán)重行業(yè)為有色金屬，行業(yè)權(quán)重占比近80%，其中鋰含量超15%，覆蓋億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)等龍頭股。
規(guī)模方面，稀有金屬ETF近1月規(guī)模增長(zhǎng)3.31億元，實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。資金流入方面，拉長(zhǎng)時(shí)間看，稀有金屬ETF近14個(gè)交易日內(nèi)，合計(jì)“吸金”2.54億元。
稀有金屬ETF(159608)，緊密跟蹤中證稀有金屬主題指數(shù)，中證稀有金屬主題指數(shù)選取不超過(guò)50家業(yè)務(wù)涉及稀有金屬采礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映稀有金屬主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。場(chǎng)外聯(lián)接(A：019874；C：019875)，一鍵布局稀有金屬產(chǎn)業(yè)鏈。