近日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會召開三季度有色金屬行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行情況分析座談會。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會黨委常委、副會長陳學(xué)森表示，要堅(jiān)定發(fā)展信心，維護(hù)行業(yè)良好生態(tài)，強(qiáng)化行業(yè)自律，防止“內(nèi)卷式”惡性競爭，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全。

國信期貨研報(bào)稱，稀土被稱為“工業(yè)維生素”，是元素周期表中鈧、釔、鑭等17種化學(xué)元素的總稱，廣泛應(yīng)用于新能源、半導(dǎo)體、軍工等多個高端制造領(lǐng)域。鵬元資信研報(bào)稱，對于我國稀土產(chǎn)業(yè)鏈公司來講，其中作為已經(jīng)完成供給側(cè)改革的我國稀土行業(yè)上游企業(yè)，未來將保持較為強(qiáng)勁的成本優(yōu)勢和盈利水平，而中游冶煉企業(yè)及偏下游的稀土永磁材料制造商，則需關(guān)注政策實(shí)施落地對其出口造成的潛在影響。

近期，六氟磷酸鋰和電解液價格迎來快速上漲。中原證券指出，截至10月27日，電解液價格達(dá)2.55萬元/噸，較10月初上漲25.62%；六氟磷酸鋰價格達(dá)9.80萬元/噸，漲幅高達(dá)63.33%。此輪價格上漲主要由六氟磷酸鋰供需短期失衡所致，部分企業(yè)因長期虧損而減少供給，疊加儲能與動力電池需求持續(xù)高增長，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求。展望后市，短期內(nèi)價格或仍有上行空間，需密切關(guān)注鋰電池需求增速及產(chǎn)能釋放節(jié)奏。

海外方面，剛果（金）調(diào)整出口政策，2026 - 2027年出口配額僅為2024年產(chǎn)量的48%，疊加庫存去化，鈷價從年初17萬元/噸漲至41萬元/噸，漲幅140%。 印尼強(qiáng)化鎳供給控制，成效顯著，還嘗試復(fù)制管控經(jīng)驗(yàn)到其他礦產(chǎn)。澳大利亞限制稀土出口，推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，設(shè)立關(guān)鍵礦產(chǎn)基金。

廣發(fā)證券認(rèn)為，“十五五”規(guī)劃明確提出加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，并前瞻布局量子科技、生物制造、氫能和核聚變能等未來產(chǎn)業(yè)。政策對新質(zhì)生產(chǎn)力的持續(xù)支持有望推動相關(guān)材料領(lǐng)域技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化提速，為化工行業(yè)高端化、綠色化轉(zhuǎn)型提供長期驅(qū)動力。同時，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和破除“內(nèi)卷式競爭”的導(dǎo)向，或?qū)?yōu)化行業(yè)競爭格局，助力具備創(chuàng)新能力的龍頭企業(yè)提升市場份額。

稀有金屬作為現(xiàn)代高新技術(shù)和國防軍工產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐材料，其戰(zhàn)略地位日益凸顯。招商證券指出，四中全會明確提出“加快先進(jìn)戰(zhàn)斗力建設(shè)”與“建設(shè)航天強(qiáng)國”，將推動商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、深?？萍嫉刃掠蛐沦|(zhì)作戰(zhàn)力量發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域?qū)Ω咝阅芟∮薪饘俨牧系男枨笥型掷m(xù)提升，特別是在衛(wèi)星制造、火箭發(fā)動機(jī)、深海探測裝備中的應(yīng)用前景廣闊。

場內(nèi)ETF方面，截至2025年10月29日午間收盤，中證稀有金屬主題指數(shù)強(qiáng)勢上漲2.52%，稀有金屬ETF(159608)上漲2.69%。成分股中鎢高新10cm漲停，盛新鋰能上漲7.36%，金鉬股份、川能動力等個股跟漲。前十大權(quán)重股合計(jì)占比59.91%，其中西部超導(dǎo)上漲7.20%，鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)漲近4%，洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)等跟漲。

Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)第一大權(quán)重行業(yè)為有色金屬，行業(yè)權(quán)重占比近80%，其中鋰含量超15%，覆蓋億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)等龍頭股。

規(guī)模方面，稀有金屬ETF近1月規(guī)模增長3.31億元，實(shí)現(xiàn)顯著增長。資金流入方面，拉長時間看，稀有金屬ETF近14個交易日內(nèi)，合計(jì)“吸金”2.54億元。

稀有金屬ETF(159608)，緊密跟蹤中證稀有金屬主題指數(shù)，中證稀有金屬主題指數(shù)選取不超過50家業(yè)務(wù)涉及稀有金屬采礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映稀有金屬主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。場外聯(lián)接(A：019874；C：019875)，一鍵布局稀有金屬產(chǎn)業(yè)鏈。