10月29日下午開盤，A股光伏概念板塊強(qiáng)勢拉升，隆基綠能、阿特斯、海興電力、弘元綠能、可立克等多股漲停，陽光電源、天合光能等也實(shí)現(xiàn)大幅上漲。

消息面上，10月29日上午，國家能源局官方公眾號(hào)發(fā)布消息稱，日前，該局召開2025年第三次能源監(jiān)管工作例會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前已進(jìn)入年底沖刺階段，各能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)要全力以赴抓好迎峰度冬能源保供監(jiān)管，加強(qiáng)供需監(jiān)測預(yù)警，強(qiáng)化重點(diǎn)保供環(huán)節(jié)監(jiān)管，深挖市場增供潛力，妥善處置群眾各類用能訴求。

國家能源局表示，要全力推進(jìn)全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)，完善電力市場規(guī)則制度體系，推動(dòng)跨電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)常態(tài)化交易，加大電力市場監(jiān)管和地方不當(dāng)干預(yù)行為整治力度，確保省級(jí)現(xiàn)貨市場連續(xù)運(yùn)行基本全覆蓋等。

光伏發(fā)電是我國電力的重要來源之一。從需求端上看，今年上半年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)依然維持著高增長，但由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格低位運(yùn)行，板塊盈利能力仍處于階段性承壓狀態(tài)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，上半年47家光伏公司陷入虧損狀態(tài)，而去年同期為39家。

不過，在政策調(diào)控以及供需改善的預(yù)期下，光伏行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回升，部分光伏企業(yè)今年上半年出現(xiàn)了減虧情況，包括隆基綠能、弘元綠能等。

隆基綠能半年報(bào)顯示，今年上半年，該公司歸母凈虧損25.69億元，同比收窄50.88%。據(jù)2025年9月機(jī)構(gòu)調(diào)研，該公司管理層預(yù)計(jì)四季度主營業(yè)務(wù)毛利與費(fèi)用有望持平。從今年第三季度組件招標(biāo)價(jià)格來看，組件環(huán)節(jié)的價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了小幅上升。

弘元綠能今年上半年實(shí)歸母凈虧損約為2.97億元，同比大幅減虧。去年同期，該公司凈虧損為11.57億元。

也有光伏企業(yè)凈利實(shí)現(xiàn)大幅增長。陽光電源發(fā)布的2025年半年報(bào)顯示，公司上半年歸母凈利潤為77.35億元，同比增長55.97%。今年前三季度，該公司凈利潤為118.81億元，同比增長56.34%。業(yè)績增長主要系銷售規(guī)模擴(kuò)大所致。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)日前發(fā)布的報(bào)告顯示，從需求端看，市場對(duì)四季度光伏裝機(jī)預(yù)期偏弱，電池組件訂單增量有限，硅片企業(yè)開工率維持穩(wěn)定，對(duì)硅料的需求總體平穩(wěn)。從供應(yīng)端看，本月有三家企業(yè)復(fù)產(chǎn)放量，預(yù)計(jì)10月多晶硅產(chǎn)量小幅增加。但近期多數(shù)企業(yè)可簽售訂單已接近階段性上限，因此本周僅有少量保供訂單以平價(jià)成交。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，目前硅片企業(yè)面臨一定的壓力，短期內(nèi)硅片市場將維持弱勢盤整態(tài)勢。但隨著上游多晶硅以及硅片企業(yè)后續(xù)有檢修減產(chǎn)計(jì)劃逐步落地，供需關(guān)系有望進(jìn)一步修復(fù)，中長期市場預(yù)期不悲觀。

此外，中信建投近期發(fā)布研報(bào)稱，看好儲(chǔ)能全球共振大趨勢不變。國內(nèi)儲(chǔ)能全面迎來經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)，投資極為旺盛，主要是新能源市場化+容量電價(jià)推動(dòng)。海外最大的機(jī)會(huì)來自數(shù)據(jù)中心帶來的儲(chǔ)能需求，龍頭企業(yè)已有大量訂單。儲(chǔ)能將帶動(dòng)鋰電需求明年增速超過30%，對(duì)應(yīng)材料、電池、集成均存在投資機(jī)會(huì)。