文｜田蕾蕾
保定天威保變電氣股份有限公司（證券代碼：600550，證券簡(jiǎn)稱：保變電氣）10月28日密集披露多份公告，涵蓋2025年第三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、公司治理結(jié)構(gòu)重大調(diào)整及關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。其中，2025年前三季度公司營(yíng)收與歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增幅均超40%，同時(shí)宣布取消監(jiān)事會(huì)并修訂《公司章程》，還擬接受控股股東3690萬(wàn)元委托貸款用于科研項(xiàng)目。截止10月31日收盤，保變電氣報(bào)8.47元/股，漲跌幅0.00%。
營(yíng)收利潤(rùn)雙增 非經(jīng)常性損益貢獻(xiàn)顯著
保變電氣發(fā)布2025年第三季度報(bào)告顯示，公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)層面，2025年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)45.02億元，較上年同期的31.73億元增長(zhǎng)41.90%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.46億元，同比增幅72.91%；基本每股收益0.079元，較上年同期的0.046元增長(zhǎng)72.37%。
報(bào)告顯示，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)主要由于公司中標(biāo)產(chǎn)品訂單增加，本期陸續(xù)實(shí)現(xiàn)銷售，非經(jīng)常性損益對(duì)公司利潤(rùn)增長(zhǎng)起到重要支撐，另一方面也受益于營(yíng)業(yè)收入提升及轉(zhuǎn)讓保變股份-阿特蘭塔變壓器印度有限公司股權(quán)產(chǎn)生的收益。2025年前三季度，公司非經(jīng)常性損益合計(jì)6265.11萬(wàn)元，主要來(lái)自非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，其中轉(zhuǎn)讓保變股份-阿特蘭塔變壓器印度有限公司股權(quán)收益達(dá)5495.12萬(wàn)元，占當(dāng)期非經(jīng)常性損益總額的87.71%?？鄢墙?jīng)常性損益后，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8328.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.16%，主要依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。
2025年前三季度公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-4.70億元，雖仍為負(fù)值，但較上年同期的-6.06億元有所改善，主要因銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金同比增加15.78億元，增長(zhǎng)49.65%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流壓力逐步緩解。
監(jiān)事會(huì)職能由審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承接
保變電氣宣布取消監(jiān)事會(huì)并相應(yīng)修訂《公司章程》及相關(guān)議事規(guī)則。根據(jù)公告，公司將不再設(shè)置監(jiān)事會(huì)和監(jiān)事，由董事會(huì)審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)履行《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)職權(quán)，該事項(xiàng)需提交2025年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議，審議通過(guò)前監(jiān)事會(huì)及監(jiān)事仍按規(guī)定履行職權(quán)。
公告顯示，監(jiān)事會(huì)取消后，公司《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》等相關(guān)制度將相應(yīng)廢止，第八屆監(jiān)事會(huì)主席王宏、職工代表監(jiān)事蘇宏濤及張山鵬的職務(wù)將自然免除。截至公告披露日，上述監(jiān)事均未持有公司股份，亦無(wú)未履行承諾事項(xiàng)。
在《公司章程》及相關(guān)議事規(guī)則修訂方面，主要調(diào)整內(nèi)容包括五大方向：一是刪除監(jiān)事會(huì)、監(jiān)事相關(guān)規(guī)定，明確審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)行使監(jiān)事會(huì)職權(quán)；二是統(tǒng)一會(huì)議名稱，將“股東大會(huì)”修改為“股東會(huì)”，《股東大會(huì)議事規(guī)則》同步更名為《股東會(huì)議事規(guī)則》；三是完善董事、獨(dú)立董事及董事會(huì)專門委員會(huì)規(guī)定，明確董事會(huì)由9名董事組成，含3名獨(dú)立董事、1名職工董事，外部董事人數(shù)超董事會(huì)成員半數(shù)；四是調(diào)整股東會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理部分職權(quán)，例如股東會(huì)對(duì)董事會(huì)的授權(quán)范圍中，出售或出租資產(chǎn)、投資事宜的權(quán)限上限從“最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值20%”提升至“50%”；五是根據(jù)最新法律法規(guī)及規(guī)范性文件要求及結(jié)合公司實(shí)際情況，對(duì)其他內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充或完善，即補(bǔ)充社會(huì)責(zé)任條款。
此外，修訂后的《公司章程》還新增黨委職責(zé)相關(guān)條款，明確公司黨委發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，重大經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)須經(jīng)黨委前置研究討論后，再由董事會(huì)按程序決策，同時(shí)完善董事、高級(jí)管理人員離職管理制度及責(zé)任追究機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范公司治理流程。
回顧保變電氣公司管理近期動(dòng)態(tài)，在推進(jìn)監(jiān)事會(huì)取消及公司章程修訂的同時(shí)，保變電氣管理層也出現(xiàn)一系列人事變動(dòng)。2025年8月，獨(dú)立董事張慶元因任期屆滿六年辭去職務(wù)；9月，董事會(huì)秘書劉小飛因工作變動(dòng)離職；10月，副總經(jīng)理劉海明同樣因工作變動(dòng)辭任。根據(jù)公告，獨(dú)立董事職位將按規(guī)定補(bǔ)選，董事會(huì)秘書職責(zé)暫由董事長(zhǎng)代行，這一系列人事調(diào)整與公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化同步進(jìn)行，公司表示相關(guān)工作均已妥善交接，不會(huì)影響正常經(jīng)營(yíng)。
控股股東以委托貸款方式提供資金支持
同日，保變電氣發(fā)布《關(guān)于接受控股股東以委托貸款方式撥付國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算資金暨關(guān)聯(lián)交易公告》，宣布公司擬接受控股股東中國(guó)電氣裝備集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)電氣裝備”）以委托貸款方式撥付的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算資金3690萬(wàn)元，用于相關(guān)科研項(xiàng)目。
根據(jù)公告，該筆委托貸款將通過(guò)中電裝財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中電裝財(cái)司”）發(fā)放，貸款期限3年，貸款利率2.3%，低于同期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），具備條件時(shí)將依法轉(zhuǎn)為中國(guó)電氣裝備對(duì)公司的股權(quán)投資。中國(guó)電氣裝備持有公司37.98%股份，為公司控股股東，中電裝財(cái)司為中國(guó)電氣裝備控股子公司，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
從交易主體來(lái)看，委托人中國(guó)電氣裝備截至2024年12月31日經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額1715.73億元，凈資產(chǎn)764.53億元，2024年?duì)I收1039.38億元，凈利潤(rùn)51.73億元，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)?。淮砣酥须娧b財(cái)司截至2024年12月31日經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額349.49億元，凈資產(chǎn)55.09億元，2024年?duì)I收3.51億元，凈利潤(rùn)1.51億元，具備相應(yīng)金融服務(wù)資質(zhì)與履約能力。
該關(guān)聯(lián)交易已獲公司2025年第四次獨(dú)立董事專門會(huì)議、第八屆董事會(huì)第三十九次會(huì)議審議通過(guò)，關(guān)聯(lián)董事回避表決，后續(xù)需提交2025年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議。公司表示，該筆資金將用于科研項(xiàng)目推進(jìn)，符合國(guó)家國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算資金使用規(guī)定，有助于增強(qiáng)公司業(yè)務(wù)能力與綜合競(jìng)爭(zhēng)力，不存在大股東占用公司資金情形。