文 | 子彈財(cái)經(jīng) 邢莉
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當(dāng)下，消費(fèi)金融行業(yè)從黃金時(shí)代漸入調(diào)整深水區(qū)。利率紅線收緊、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化、不良資產(chǎn)問題突出……多重壓力下，一場(chǎng)關(guān)于生存與突圍的較量正在行業(yè)悄然上演。
作為國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融領(lǐng)域的“元老級(jí)”玩家、國(guó)有四大行之一中國(guó)銀行在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的重要布局——中銀消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中銀消費(fèi)金融）的發(fā)展動(dòng)態(tài)始終是行業(yè)觀察的重要樣本。
近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局的一紙批復(fù)，將中銀消費(fèi)金融推向聚光燈下——“中行系”老將彭旭華的副總裁任職資格正式獲批。
「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，近兩年來這家老牌消金公司的高管團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷了密集調(diào)整。
2024年董事長(zhǎng)、總經(jīng)理“將帥齊換”，2025年兩名核心高管就職。與此同時(shí)，中銀消費(fèi)金融不良資產(chǎn)加速甩賣，大股東中國(guó)銀行加碼增持股權(quán)。
動(dòng)作頻頻的背后則是受資產(chǎn)質(zhì)量承壓、信用減值損失計(jì)提規(guī)模上升等因素影響，2024年中銀消費(fèi)金融凈利潤(rùn)大滑坡，歸母凈利潤(rùn)驟降88.92%。
今年上半年，中銀消費(fèi)金融以1.5億元凈利潤(rùn)打響“翻身仗”，但連續(xù)兩年超3%的不良率仍像一座大山橫亙?cè)谇啊?/p>
01 又一副總裁獲批，高管團(tuán)隊(duì)調(diào)整加速
作為中國(guó)銀行旗下核心消費(fèi)金融平臺(tái)，中銀消費(fèi)金融是經(jīng)原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)內(nèi)首批持牌消費(fèi)金融公司，亦是上海地區(qū)首家持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。
10月14日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局官網(wǎng)顯示，彭旭華中銀消費(fèi)金融副總裁的任職資格已被核準(zhǔn)批復(fù)。
在批復(fù)中，上海監(jiān)管局要求，自本行政許可決定作出之日起3個(gè)月內(nèi)，要確保被核準(zhǔn)任職資格的彭旭華到任，并在其到任后10日內(nèi)向監(jiān)管局報(bào)告到任情況。
此外，中銀消費(fèi)金融還應(yīng)督促彭旭華持續(xù)學(xué)習(xí)和掌握經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)法律法規(guī)，牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)，熟悉任職崗位職責(zé)，忠實(shí)勤勉履職。
公開信息顯示，彭旭華出身中行，曾擔(dān)任中國(guó)銀行湖南省分行副行長(zhǎng)、河北省分行副行長(zhǎng)等職務(wù)。
回溯2024年，中銀消費(fèi)金融將帥齊換，“一二把手”相繼落定，兩人也均出自中行。
2024年3月，中銀消費(fèi)金融董事長(zhǎng)高維斌任職資格獲批，其曾先后擔(dān)任中國(guó)銀行總行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人、中國(guó)銀行一級(jí)分行行領(lǐng)導(dǎo)等職務(wù)。
同年5月，公司總經(jīng)理陳小琳任職資格獲批，其曾歷任中國(guó)銀行廈門市分行、中國(guó)銀行大連市分行、中國(guó)銀行福建省分行副行長(zhǎng)。
進(jìn)入2025年，中銀消費(fèi)金融高管團(tuán)隊(duì)的調(diào)整仍在繼續(xù)。
除彭旭華之外，今年6月，上海監(jiān)管局審核批準(zhǔn)了牛曉峰中銀消費(fèi)金融副總經(jīng)理的任職資格。牛曉峰曾任中國(guó)銀行信息科技部副總經(jīng)理，在金融科技創(chuàng)新與發(fā)展領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)。
此外，今年以來中銀消費(fèi)金融的董事、獨(dú)立董事也多有調(diào)整。
上海監(jiān)管局在3月、7月、8月分別核準(zhǔn)了何偉文（中銀消費(fèi)金融董事）、黃海量（中銀消費(fèi)金融獨(dú)立董事）、翟依琳（中銀消費(fèi)金融董事）這三人的任職資格。
兩位副總各自分管領(lǐng)域是什么？二人的到來將為中銀消費(fèi)金融帶來哪些改變？「子彈財(cái)經(jīng)」就此致函中銀消費(fèi)金融方面，截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。
02 凈利大滑坡、不良狂飆，中銀消金亟待“翻身”
中銀消費(fèi)金融成立于2010年6月，由中國(guó)銀行、百聯(lián)集團(tuán)有限公司和上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司共同發(fā)起設(shè)立，初始注冊(cè)資本5億元。
成立初期，中銀消費(fèi)金融發(fā)展勢(shì)頭迅猛，業(yè)績(jī)高光時(shí)刻出現(xiàn)在2017年。
當(dāng)年，中銀消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn)397.91億元，同比增長(zhǎng)47.19%；營(yíng)業(yè)總收入實(shí)現(xiàn)40.05億元，同比增長(zhǎng)70.31%；歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)13.75億元，同比增長(zhǎng)156.18%，中銀消費(fèi)金融憑借這一凈利潤(rùn)規(guī)模，躍居行業(yè)首位。
此后，中銀消費(fèi)金融營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)上揚(yáng)，但凈利潤(rùn)未能再回巔峰。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年公司營(yíng)業(yè)收入分別為43.1億元、53.45億元、67.58億元及78.56億元。
2021年至2023年的營(yíng)收同比增長(zhǎng)24.03%、26.42%及16.26%，雖仍保持增長(zhǎng)，但增速已明顯放緩，反映出業(yè)務(wù)擴(kuò)張面臨一定壓力。
相比之下，凈利潤(rùn)波動(dòng)較大。2020年至2023年，公司歸母凈利潤(rùn)分別為4.62億元、8.53億元、6.32億元及5.37億元，2022年和2023年分別同比下滑25.97%及14.93%。
時(shí)間來到2024年，中銀消費(fèi)金融業(yè)績(jī)的“大滑坡”，引發(fā)業(yè)界關(guān)注。
當(dāng)年，公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)75.47億元，同比下降3.94%。
從營(yíng)收細(xì)分項(xiàng)來看，在綜合息費(fèi)上限壓縮及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈背景下，公司利息凈收入下降至75.19億元，同比下降3.76%；其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入持續(xù)下跌至-1.15億元，同比下降32.18%。
凈利潤(rùn)表現(xiàn)更是令行業(yè)“大跌眼鏡”。2024年，中銀消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)僅5953萬元，同比下降88.92%。
「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，除營(yíng)收下滑影響之外，2024年中銀消費(fèi)金融營(yíng)業(yè)支出為74.64億元，同比上升4.58%。其中，信用減值損失上升至62.93億元，同比增長(zhǎng)6.96%，而這一指標(biāo)在2022年為48.76億元，兩年時(shí)間上漲14.17億元。
聯(lián)合資信在2025年評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，中銀消費(fèi)金融持續(xù)加大資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提力度以提升自身信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平，在提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的同時(shí)對(duì)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生一定不利影響。
事實(shí)上，近年來中銀消費(fèi)金融的資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不良貸款規(guī)模和不良率“雙升”態(tài)勢(shì)明顯。
數(shù)據(jù)顯示，2022年-2024年其不良貸款金額分別為17.28億元、24.95億元、27.92億元，不良貸款率分別為2.80%、3.47%、3.56%，攀升態(tài)勢(shì)明顯。
「子彈財(cái)經(jīng)」了解到，中銀消費(fèi)金融早年以線下業(yè)務(wù)為主，公司客戶以小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶等客群為主。
聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，在經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下收入不確定性增加，部分客戶還款能力恢復(fù)不及預(yù)期。
同時(shí)，公司線下存量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露，加之抵押類貸款業(yè)務(wù)形成不良后進(jìn)行訴訟、清收的周期相對(duì)較長(zhǎng)，致使公司不良貸款、關(guān)注類貸款及逾期貸款規(guī)模均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力。
近年來，中銀消費(fèi)金融不斷發(fā)展線上業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)在總貸款余額中的占比逐年上升。
數(shù)據(jù)顯示，2022年-2024年公司的貸款余額分別為618.03億元、719.48億元及784.05億元。其中，2022年-2024年年末線上業(yè)務(wù)占比為52.24%、62.49%及72.84%。
不過，聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，中銀消費(fèi)金融目前線上業(yè)務(wù)主要與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作開展，自主獲客能力仍有進(jìn)一步提升空間。
2025年上半年，中銀消費(fèi)金融業(yè)績(jī)回暖。
中國(guó)銀行2025年半年度報(bào)告透露，截至2025年6月末，中銀消費(fèi)金融資產(chǎn)總額達(dá)817.03億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.50億元，對(duì)比2024年中期的-3.06億元扭虧為盈，增幅高達(dá)149.04%，成為今年上年半消金機(jī)構(gòu)中“逆襲”的典型代表。
不過，半年報(bào)中并未披露中銀消費(fèi)金融的不良情況，「子彈財(cái)經(jīng)」就此致函中銀消費(fèi)金融方面，截至發(fā)稿前未獲回復(fù)。
03 甩賣不良資產(chǎn)，中行增持能否破局？
「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，為緩解資產(chǎn)質(zhì)量壓力，中銀消費(fèi)金融在不斷加強(qiáng)貸后管理的同時(shí)，還通過銀登中心甩賣不良資產(chǎn)。
自2023年以來，中銀消費(fèi)金融頻頻出現(xiàn)在銀登網(wǎng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中心。2023年，中銀消費(fèi)金融在銀登網(wǎng)上轉(zhuǎn)讓了4期不良貸款，未償本息總額合計(jì)約6.4億元。
2024年，中銀消費(fèi)金融共發(fā)布83期不良貸款轉(zhuǎn)讓公告。
根據(jù)聯(lián)合資信評(píng)級(jí)報(bào)告披露數(shù)據(jù)，2024年，公司保持較大不良貸款核銷力度，公司掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款本金為72.16億元，交易對(duì)手以地方資管公司為主，底層均為信用類貸款。
進(jìn)入2025年，中銀消費(fèi)金融繼續(xù)拋售不良資產(chǎn)。截至今年9月末，中銀消費(fèi)金融已發(fā)布76期轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目期數(shù)已接近去年全年。
9月19日，中銀消費(fèi)金融發(fā)布2025年第69—76期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款）批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目招商公告，最新發(fā)布8期轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目。
「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，這8期未償本息總額合計(jì)超25億元，其中最大的一期為第71期，區(qū)域?yàn)榻K。借款人加權(quán)平均年齡為47.81，加權(quán)平均預(yù)期天數(shù)3225.77天。
中銀消費(fèi)金融表示，符合要求的受讓方主要包括金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司等。
對(duì)消金公司而言，在銀登中心轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)能通過標(biāo)準(zhǔn)化流程快速壓降不良率。優(yōu)化報(bào)表數(shù)據(jù)、釋放撥備資金，緩解資本充足率壓力，還能快速回籠現(xiàn)金流，符合監(jiān)管鼓勵(lì)不良資產(chǎn)市場(chǎng)化處置的導(dǎo)向。
“但需要注意的是，不良資產(chǎn)多以折價(jià)轉(zhuǎn)讓，會(huì)直接侵蝕當(dāng)期利潤(rùn)；若過度依賴這種方式，可能掩蓋貸前審核、風(fēng)險(xiǎn)管控的核心短板，不利于從根源上改善資產(chǎn)質(zhì)量?！币晃幌鹦袠I(yè)資深從業(yè)人員向「子彈財(cái)經(jīng)」透露。
他還表示，消費(fèi)金融公司的大規(guī)模轉(zhuǎn)讓可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)能力的質(zhì)疑，削弱投資者和消費(fèi)者信任。
除大筆甩賣不良資產(chǎn)之外，「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，在今年8月中銀消費(fèi)金融迎來股權(quán)變動(dòng)。
2010年成立初期，中銀消費(fèi)金融3位股東共同出資5億元，其中，中國(guó)銀行出資2.55億元，出資比例為51%。此后歷經(jīng)兩次股權(quán)變動(dòng)，中銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本增加至15.14億元，中國(guó)銀行出資比例降至42.8%。
今年8月，中銀消費(fèi)金融的股權(quán)變更再次獲批。上海銀保監(jiān)局同意中國(guó)銀行受讓深圳市博德創(chuàng)新投資有限公司持有的中銀消費(fèi)金融3.558%股權(quán)及北京紅杉盛遠(yuǎn)管理咨詢有限公司持有的1.617%股權(quán)。
受讓后，中國(guó)銀行合計(jì)持有中銀消費(fèi)金融47.98%股權(quán)。
不過需要注意的是，2024年正式實(shí)施的《消費(fèi)金融公司管理辦法》對(duì)消金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)作出明確調(diào)整：將主要出資人持股比例要求從“不低于30%”提升至“不低于50%”。目前，中國(guó)銀行持有中銀消費(fèi)金融47.98%的持股比例尚未達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。
上海監(jiān)管局在批復(fù)中指出，中銀消費(fèi)金融應(yīng)加強(qiáng)股權(quán)管理，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格控制股東關(guān)聯(lián)交易，完善公司治理與內(nèi)部控制機(jī)制，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
綜合來看，作為中國(guó)銀行在消費(fèi)金融領(lǐng)域的重要布局，中銀消費(fèi)金融在業(yè)務(wù)協(xié)同、品牌影響力等方面擁有較好的股東資源稟賦，在經(jīng)歷了2024年凈利潤(rùn)“滑鐵盧”后，一場(chǎng)“翻身之戰(zhàn)”已打響。
接下來，新的領(lǐng)導(dǎo)班子將如何持續(xù)化解不良資產(chǎn)、提升其在業(yè)界的競(jìng)爭(zhēng)力？對(duì)此，「子彈財(cái)經(jīng)」將持續(xù)關(guān)注。