2025年11月5日午后，電網(wǎng)設(shè)備板塊拉升，眾智科技、中能電氣等20cm封板。消息面上，國(guó)家電網(wǎng)有限公司2025年第七十四批采購(gòu)輸變電項(xiàng)目第五次變電設(shè)備招標(biāo)采購(gòu)?fù)扑]的中標(biāo)候選人于2025年11月3日公示，涉及變壓器、電抗器、補(bǔ)償裝置、電容器等多種電力設(shè)備產(chǎn)品，金額超過30億元，成分股中四方股份、思源電氣、國(guó)電南瑞等多家企業(yè)中標(biāo)相關(guān)產(chǎn)品。
行業(yè)動(dòng)態(tài)方面，華安證券表示，國(guó)電南瑞2025年前三季度合同負(fù)債同比增長(zhǎng)53.67%，達(dá)到82.26億元，反映出公司在手訂單充裕，有望支撐業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。同時(shí)，公司網(wǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額鞏固提升，網(wǎng)外業(yè)務(wù)拓展收獲豐碩，海外業(yè)務(wù)在沙特、南美等市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)放量增長(zhǎng)，國(guó)際合同同比增長(zhǎng)超200%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
此外，思源電氣2025年前三季度合同負(fù)債同比增長(zhǎng)29.52%，達(dá)28.96億元，疊加Q3單季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流明顯改善，顯示出公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁。
中信證券研報(bào)稱， 《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議》進(jìn)一步明確了新型能源體系的重要地位，針對(duì)電力系統(tǒng)建設(shè)指引了消納、韌性、電氣化等中長(zhǎng)期的發(fā)展重心。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政策進(jìn)一步指引和夯實(shí)了特高壓、柔性直流輸配電、數(shù)智化電網(wǎng)等環(huán)節(jié)的中長(zhǎng)期機(jī)遇。同時(shí)，中短期來看，輸變電設(shè)備內(nèi)外需景氣共振，結(jié)構(gòu)性需求持續(xù)顯現(xiàn)，特高壓、智能電網(wǎng)等環(huán)節(jié)有望迎來景氣反轉(zhuǎn)。建議關(guān)注長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)和短期景氣度共振的環(huán)節(jié)：1）輸變電和出海頭部公司；2）特高壓核心公司；3）智能電表頭部企業(yè)；4）與直流輸配電技術(shù)相關(guān)的核心產(chǎn)業(yè)鏈公司。
華西證券指出，隨著新能源大規(guī)模接入，配套電網(wǎng)建設(shè)需求大幅提升，同時(shí)對(duì)于電網(wǎng)協(xié)調(diào)運(yùn)行能力要求提升，預(yù)計(jì)配網(wǎng)側(cè)投資也將具備廣闊空間，配電一二次融合設(shè)備領(lǐng)先供應(yīng)商將持續(xù)受益，同時(shí)，在AI拉動(dòng)美國(guó)電力需求背景下，電力系統(tǒng)存在升級(jí)和擴(kuò)建需求，相關(guān)電力設(shè)備需求也有望維持高景氣，行業(yè)或?qū)⒓铀侔l(fā)展。
場(chǎng)內(nèi)ETF方面，截至2025年11月5日 13:41，電網(wǎng)ETF(159320)上漲3.28%。前十大權(quán)重股合計(jì)占比52.7%，其中第一大權(quán)重股特變電工10cm漲停，股價(jià)創(chuàng)歷史新高！宏發(fā)股份10cm漲停，特銳德、國(guó)電南瑞等個(gè)股跟漲。值得一提的是，跟蹤標(biāo)的恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)聚焦特高壓及電網(wǎng)設(shè)備，高配國(guó)電南瑞、特變電工、思源電氣等龍頭股。
截至11月4日，電網(wǎng)ETF近6月凈值上漲73.89%，指數(shù)股票型基金排名57/3845，居于前1.48%。從收益能力看，截至2025年11月4日，電網(wǎng)ETF自成立以來，最高單月回報(bào)為24.48%，最長(zhǎng)連漲月數(shù)為6個(gè)月，最長(zhǎng)連漲漲幅為71.45%，上漲月份平均收益率為7.49%。
從資金凈流入方面來看，電網(wǎng)ETF近3天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日獲得796.82萬元凈流入，合計(jì)“吸金”1583.56萬元。
費(fèi)率方面，電網(wǎng)ETF管理費(fèi)率為0.50%，托管費(fèi)率為0.05%，費(fèi)率在可比基金中最低。