界面新聞?dòng)浾?| 穆玥

近期，又一批私募“罰單”接連披露，多家管理人的違規(guī)行為隨之曝光。

據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月12日，當(dāng)月已有哈爾濱、山東、湖南、新疆、遼寧、江蘇、重慶、深圳、浙江、上海等多地證監(jiān)局披露了面向各自轄區(qū)內(nèi)相關(guān)私募的處罰決定，一共涉及到17家私募管理人，其中有14家為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，3家為私募證券投資基金管理人。

11月，浙江證監(jiān)局披露的“罰單”尤其密集，已經(jīng)有6家轄區(qū)內(nèi)私募被罰，分別是杭州萬豪投資、浙江益祥資產(chǎn)、嘉興邦成投資、浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)、湖州賽澤基業(yè)私募、杭州韜晟資產(chǎn)。

這些近期被罰私募涉及的違規(guī)行為五花八門，界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，以下四大類行為成為其中多家私募均有涉及的違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”：一是未按規(guī)定履行備案手續(xù)或向中基協(xié)報(bào)送相關(guān)信息；二是未按規(guī)定或相關(guān)合同進(jìn)行信息披露；三是募資過程中存在合格投資者認(rèn)定不規(guī)范、違規(guī)推介等相關(guān)行為；四是投資過程中未勤勉盡責(zé)履行管理人職責(zé)。

從管理規(guī)模上看，小私募首當(dāng)其沖，17家被罰私募中有10家管理規(guī)模僅為0-5億元，加上2家已經(jīng)注銷管理人登記的私募，兩者合計(jì)占比超過七成。不過，也有5家中型私募“中招”，其中3家管理規(guī)模達(dá)到20-50億元，2家管理規(guī)模為10-20億元。

這些中型私募都在哪些方面違反了相關(guān)規(guī)定？

浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)是近期被罰的5家中型私募中唯一一家證券私募管理人，公司主要存在四項(xiàng)違規(guī)行為：一、不公平對(duì)待公司管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；二、私募基金宣傳推介材料有誤導(dǎo)性陳述；三、同日反向交易無決策依據(jù)留存記錄；四、未嚴(yán)格執(zhí)行公司內(nèi)部投資交易制度，存在盤中拉抬打壓股價(jià)行為。

由于違規(guī)行為中的“同日反向交易”、“盤中拉抬打壓股價(jià)”等行為直接與二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)，該私募被罰一事最近備受投資者關(guān)注。

浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)成立于2016年6月，目前管理規(guī)模為20-50億元，公司實(shí)控人張門發(fā)曾任海南文盛新材料科技財(cái)務(wù)、審計(jì)，天津安迅達(dá)科技投資部部門經(jīng)理，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院培訓(xùn)講師以及CCTV證券資訊頻道交易時(shí)間欄目財(cái)經(jīng)評(píng)論員等。

Wind數(shù)據(jù)顯示，浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)旗下產(chǎn)品曾出現(xiàn)在10只個(gè)股三季報(bào)前十大流通股東中，期末持倉(cāng)參考市值累計(jì)為5.17億元，其中有8只個(gè)股為北交所個(gè)股，期末持倉(cāng)參考市值累計(jì)為3.91億元。

資深投資者鄭先生對(duì)界面新聞表示，一般來說，盤中拉抬打壓股價(jià)這種情況，多發(fā)生在一些小市值個(gè)股身上，因?yàn)檫@類個(gè)股每天的成交額相對(duì)較小，具有一定資金優(yōu)勢(shì)的投資者很容易對(duì)其股價(jià)走勢(shì)產(chǎn)生較為明顯的影響，并從中獲利，而北交所的個(gè)股恰好盤子普遍比較輕，容易成為這類行為的“高發(fā)區(qū)”。

界面新聞注意到，今年3月中旬，就有兩家私募旗下產(chǎn)品曾因在交易北交所個(gè)股中存在拉抬打壓股價(jià)的異常交易行為被北交所限制證券賬戶交易一個(gè)月，分別是中投鼎鴻投資旗下的“中投風(fēng)起扶搖五號(hào)”和華睿千和資產(chǎn)旗下的“華睿千和量化中性二號(hào)”。

4家近期被罰的股權(quán)類私募中，重慶水木興華股權(quán)投資和湖州賽澤基業(yè)私募管理規(guī)模均為20-50億元，黃河三角洲投資和嘉興邦成投資管理規(guī)模均為10-20億元。

重慶水木興華股權(quán)投資存在兩項(xiàng)違規(guī)行為：一是將公司固有財(cái)產(chǎn)、他人財(cái)產(chǎn)混同于部分私募基金財(cái)產(chǎn)；二是未及時(shí)更新部分從業(yè)人員的有關(guān)信息。

湖州賽澤基業(yè)私募存在的違規(guī)行為包括：利用所管理基金向基金投資標(biāo)的收取服務(wù)費(fèi)用以及未勤勉謹(jǐn)慎履行管理人職責(zé)，由外部不具備資質(zhì)的第三方參與基金業(yè)務(wù)管理活動(dòng)、與關(guān)聯(lián)方混同辦公、未嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性義務(wù)等。

黃河三角洲投資存在的違規(guī)行為包括：合格投資者確定及風(fēng)險(xiǎn)揭示程序不規(guī)范，違反合伙協(xié)議約定對(duì)外開展資金拆借活動(dòng)、向外借款用于向合伙人分配投資收益，管理的部分私募基金財(cái)產(chǎn)不獨(dú)立、與管理人及關(guān)聯(lián)方財(cái)產(chǎn)混同，未在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)如實(shí)披露公司實(shí)際控制人及與之相關(guān)的關(guān)聯(lián)方信息等。

嘉興邦成投資則存在多達(dá)五項(xiàng)違規(guī)行為，分別是：一、片面宣傳部分私募基金收益導(dǎo)致投資者不能準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)私募基金風(fēng)險(xiǎn)；二、部分私募基金收益不與投資項(xiàng)目的資產(chǎn)、收益、風(fēng)險(xiǎn)等情況掛鉤；三、部分承擔(dān)募集推介的從業(yè)人員不具備基金從業(yè)資格；四、法定代表人在業(yè)務(wù)沖突機(jī)構(gòu)兼職；五、未對(duì)部分投資者進(jìn)行信息披露。

除了來自各地證監(jiān)局的“罰單”，11月以來還有2家私募武漢睿通致和投資和武漢睿金眾合因存在多項(xiàng)違規(guī)行為被中基協(xié)注銷管理人登記。

武漢睿通致和投資存在的違規(guī)行為多達(dá)八項(xiàng)，分別為：將不同私募基金財(cái)產(chǎn)混同運(yùn)作；利用基金財(cái)產(chǎn)和職務(wù)之便為投資者以外的人牟取利益；挪用基金財(cái)產(chǎn)；部分基金產(chǎn)品未托管且未在基金合同中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制；不按照合伙協(xié)議約定履行職責(zé)；未按規(guī)定妥善保管材料；未及時(shí)更新登記信息；登記信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確等。

武漢睿金眾合的違規(guī)行為主要有挪用基金財(cái)產(chǎn)、未及時(shí)填報(bào)并定期更新管理人有關(guān)信息、不符合私募基金管理人登記要求等。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞表示，私募由于存在違規(guī)行為被處罰，除了“罰單”直接載明的處罰措施以外，相關(guān)公司還有可能在其他方面受到影響。比如公司的聲譽(yù)可能會(huì)因此受損，對(duì)其后續(xù)募資有一定負(fù)面影響，甚至可能導(dǎo)致部分投資者贖回等。從私募管理人的角度來講，應(yīng)努力提升合規(guī)意識(shí)，盡量避免違規(guī)行為的發(fā)生。