11月14日晚間，獅頭股份（600539.SH）披露并購重組審核問詢函回復(fù)文件，主要聚焦交易細(xì)節(jié)、標(biāo)的經(jīng)營情況、協(xié)同效應(yīng)等十余方面。從回復(fù)內(nèi)容看，獅頭股份并購重組項(xiàng)目正有序推進(jìn)，公司向切入高成長AI機(jī)器視覺賽道又邁近一步。 

此次提交的回復(fù)文件，全面回應(yīng)了監(jiān)管關(guān)切，充分披露了交易合理性、標(biāo)的估值公允性及未來整合規(guī)劃。特別是對“電商服務(wù)+機(jī)器視覺”雙主業(yè)的協(xié)同路徑有了進(jìn)一步清晰規(guī)劃，一方面，上市公司將借助自身平臺優(yōu)勢，助力并購標(biāo)的利珀科技開拓西南市場，如獅頭股份與重慶長安簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，計劃共建“機(jī)器視覺賦能汽車智能制造”生態(tài)；另一方面，利珀科技的技術(shù)能力將反哺電商業(yè)務(wù)，例如通過機(jī)器視覺優(yōu)化供應(yīng)鏈倉儲管理，提升電商業(yè)務(wù)的履約效率。

此外，公告還披露了利珀科技在半導(dǎo)體、鋰電等高增長賽道的訂單突破。2025年1-9月，利珀科技在半導(dǎo)體解決方案類業(yè)務(wù)新增訂單金額為4586.07萬元，在鋰電解決方案類業(yè)務(wù)新增訂單金額為2493.46萬元，利珀科技預(yù)計2025年業(yè)務(wù)規(guī)模和訂單延續(xù)增長趨勢。

根據(jù)弗若斯特沙利文研究報告，2024年我國工業(yè)機(jī)器視覺產(chǎn)品市場規(guī)模約為268.3億元，預(yù)計2029年達(dá)630.1億元，2024-2029年復(fù)合年均增長率為18.62%。獅頭股份通過本次交易將切入該高成長賽道，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向科技驅(qū)動型企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建“電商服務(wù)+機(jī)器視覺”雙主業(yè)格局。 

利珀科技由浙江大學(xué)博士團(tuán)隊(duì)創(chuàng)辦，作為國家高新技術(shù)企業(yè)及專精特新“小巨人”企業(yè)，其掌握了工業(yè)機(jī)器視覺經(jīng)典算法、AI算法及計算成像核心技術(shù)，2023至2024年?duì)I收與凈利潤穩(wěn)步增長，核心團(tuán)隊(duì)已作出明確業(yè)績承諾與禁業(yè)承諾，為并購后的協(xié)同發(fā)展提供有力保障。 

目前，獅頭股份主要業(yè)務(wù)涵蓋電商服務(wù)與凈水設(shè)備制造，其中電商代運(yùn)營業(yè)務(wù)毛利率超60%。2025年2月，公司乘著“并購六條”政策東風(fēng)啟動本次重大資產(chǎn)重組，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購利珀科技控制權(quán)，并同步募集配套資金。

對獅頭股份存量業(yè)務(wù)規(guī)劃，回復(fù)文件中明確，凈水龍頭及配件業(yè)務(wù)因近年持續(xù)虧損，且2024 年?duì)I收占比僅約為6%，公司計劃“擇機(jī)出售”；而電商服務(wù)業(yè)務(wù)仍然是公司未來發(fā)展的重要引擎之一，上市公司將充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，拓展電商服務(wù)業(yè)務(wù)增長點(diǎn)、提升電商業(yè)務(wù)盈利能力。這種“聚焦核心、剝離非優(yōu)”的策略，也為公司未來機(jī)器視覺業(yè)務(wù)的資源投入騰出空間。

獅頭股份表示，將繼續(xù)秉持穩(wěn)健、透明的原則，穩(wěn)步推進(jìn)重組工作進(jìn)程，及時履行信息披露義務(wù)；待重組順利完成后，充分發(fā)揮利珀科技的技術(shù)優(yōu)勢，培育新的利潤增長點(diǎn)，提升持續(xù)盈利能力，為投資者創(chuàng)造更大價值。