界面新聞見(jiàn)習(xí)記者｜蔣習(xí)

受行業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)消息刺激，有機(jī)硅板塊走強(qiáng)。

截至11月19日收盤(pán)，有機(jī)硅板塊(BK0961)上漲1.25%。其中，遠(yuǎn)翔新材(301300.SZ)、東岳硅材(300821.SZ)、晨光新材(605399.SH)漲停，合盛硅業(yè)(603260.SH)收漲8.86%。

板塊走強(qiáng)的背后，是一則行業(yè)重要會(huì)議的召開(kāi)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社11月18日消息，2025甲基氯硅烷企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展研討會(huì)在上海召開(kāi)，會(huì)議由中國(guó)氟硅有機(jī)材料工業(yè)協(xié)會(huì)主辦。因參會(huì)方多為行業(yè)公司實(shí)際控制人，該會(huì)議也被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“有機(jī)硅實(shí)控人會(huì)議”，市場(chǎng)預(yù)期將在會(huì)上明確行業(yè)減產(chǎn)目標(biāo)。

界面新聞從一不愿具名的業(yè)內(nèi)人士處獲悉，會(huì)議已初步確定有機(jī)硅行業(yè)整體開(kāi)工率將下調(diào)30%，計(jì)劃于12月初開(kāi)始執(zhí)行；同時(shí)將有機(jī)硅DMC價(jià)格目標(biāo)設(shè)定在1.35萬(wàn)元/噸或以上，力爭(zhēng)在半個(gè)月內(nèi)達(dá)成。

不過(guò)，具體執(zhí)行細(xì)節(jié)仍有待進(jìn)一步明確。隆眾資訊有機(jī)硅分析師邢年瑞對(duì)界面新聞表示，目前主要疑問(wèn)在于減產(chǎn)基準(zhǔn)的界定，是在現(xiàn)有約70%的開(kāi)工率基礎(chǔ)上再減30%，還是基于總產(chǎn)能的30%進(jìn)行削減。

此外，聯(lián)合減產(chǎn)的具體落實(shí)與監(jiān)督措施尚未完全成型，各企業(yè)是否協(xié)同執(zhí)行也存在不確定性。

受減產(chǎn)預(yù)期推動(dòng)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)走強(qiáng)。

卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，今日國(guó)內(nèi)DMC市場(chǎng)均價(jià)為1.31萬(wàn)元/噸，較前一日上漲100元/噸。行業(yè)會(huì)議結(jié)束后，多數(shù)單體廠(chǎng)已恢復(fù)報(bào)價(jià)，集中在1.3萬(wàn)-1.32萬(wàn)元/噸區(qū)間。

卓創(chuàng)資訊指出，在12月聯(lián)合減產(chǎn)預(yù)期的支撐下，廠(chǎng)家挺價(jià)意愿較強(qiáng)。然而，下游企業(yè)在根據(jù)最新成本核算報(bào)價(jià)后，其下游對(duì)當(dāng)前價(jià)格接受度普遍較低，需求端的負(fù)反饋仍難以扭轉(zhuǎn)。

上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近一周有機(jī)硅DMC累計(jì)漲幅約1700-2000元/噸。下游產(chǎn)品如107膠、生膠和硅油價(jià)格同步跟漲，近一周累計(jì)漲幅約在1700-2200元/噸。

邢年瑞對(duì)界面新聞表示，若后續(xù)減產(chǎn)順利落實(shí)，DMC價(jià)格達(dá)到1.35萬(wàn)元/噸的目標(biāo)難度不大。

他認(rèn)為，此次聯(lián)合減產(chǎn)如能有效執(zhí)行，將推動(dòng)行業(yè)從“以產(chǎn)代銷(xiāo)”轉(zhuǎn)向“以銷(xiāo)定產(chǎn)”，有助于緩解長(zhǎng)期惡性競(jìng)爭(zhēng)與利潤(rùn)倒掛問(wèn)題，逐步實(shí)現(xiàn)供需再平衡，對(duì)行業(yè)格局帶來(lái)積極影響。

有機(jī)硅是一類(lèi)性能優(yōu)異、形態(tài)多樣、用途廣泛的高性能新材料。由于其獨(dú)特的化學(xué)結(jié)構(gòu)，兼具無(wú)機(jī)材料與有機(jī)材料的性能優(yōu)勢(shì)，具備耐高低溫、耐腐蝕、電氣絕緣等優(yōu)良特性，被廣泛應(yīng)用于建筑、電子電器、新能源、汽車(chē)、化工等多個(gè)領(lǐng)域。

因在與其它材料合成時(shí)能顯著改善性能，業(yè)內(nèi)常把有機(jī)硅比作“工業(yè)味精”。

在有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈中，DMC(二甲基環(huán)硅氧烷混合物)是核心中間體，主要用于生產(chǎn)硅油、硅橡膠、硅樹(shù)脂等終端產(chǎn)品，其市場(chǎng)動(dòng)態(tài)往往反映整個(gè)行業(yè)的供需與價(jià)格走勢(shì)。

中國(guó)已成為全球最大的有機(jī)硅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。目前，全球約70%的有機(jī)硅DMC產(chǎn)能集中在中國(guó)，且行業(yè)持續(xù)向具備規(guī)模、技術(shù)、成本及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)集中，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提升。

其中合盛硅業(yè)產(chǎn)能占比達(dá)26%，東岳硅材占比達(dá)10%；前五家龍頭合計(jì)占比超60%。

自2022年以來(lái)，受行業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張等多重因素影響，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅市場(chǎng)出現(xiàn)階段性錯(cuò)配的狀態(tài)，產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)歷大幅波動(dòng)，目前仍處于歷史較低區(qū)間。

根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅中間體產(chǎn)能為167.5萬(wàn)噸/年，到2024年已增長(zhǎng)至344萬(wàn)噸/年，期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.71%。

價(jià)格方面，有機(jī)硅DMC在2021年10月曾一度突破6萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下歷史高點(diǎn)而今年6月則跌破1.1萬(wàn)元/噸，觸及歷史新低，反映出行業(yè)低迷現(xiàn)狀。

受行業(yè)景氣度影響，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)普遍承壓。

今年前三季度，合盛硅業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比下降25.35%；歸母凈利潤(rùn)為-3.21億元。東岳硅材前三季度營(yíng)業(yè)收入同比下降24.76%；歸母凈利潤(rùn)為285.67萬(wàn)元，同比驟降96.78%。

國(guó)信證券認(rèn)為，該行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)高峰已過(guò)，供給格局趨向好轉(zhuǎn)。研報(bào)顯示，今年1月行業(yè)開(kāi)工率為80.69%，開(kāi)工率處于年內(nèi)高點(diǎn)，隨后行業(yè)開(kāi)工率維持在70%左右；10月，有機(jī)硅開(kāi)工率為70.08%。

行業(yè)龍頭合盛硅業(yè)對(duì)界面新聞表示，近期行業(yè)內(nèi)關(guān)于促進(jìn)有機(jī)硅市場(chǎng)健康發(fā)展的討論，是“反內(nèi)卷”的重要舉措，有望通過(guò)行業(yè)自律行為扭轉(zhuǎn)有機(jī)硅的價(jià)格，改善供需關(guān)系，行業(yè)發(fā)展由“量”轉(zhuǎn)為“質(zhì)”。

該公司表示將積極配合會(huì)議決策，并認(rèn)為行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)離不開(kāi)所有參與者的共同努力。

對(duì)于近期價(jià)格走勢(shì)，邢年瑞分析稱(chēng)，在12月初減產(chǎn)正式執(zhí)行前，價(jià)格走勢(shì)仍取決于下游的采購(gòu)意愿。

他表示，目前市場(chǎng)處于上下游博弈階段，上游試圖通過(guò)高位價(jià)格迫使下游剛性采購(gòu)，而下游則觀望上游是否會(huì)因庫(kù)存壓力而降價(jià)。因此，短期價(jià)格是否會(huì)穩(wěn)中看漲，還需看下游的詢(xún)單和成交情況。

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