戶(hù)外用品龍頭探路者出手，擬6.78億元收購(gòu)兩家芯片企業(yè)。
12月1日晚，探路者（300005.SZ）公告稱(chēng)，擬以自有資金3.21億元收購(gòu)深圳貝特萊電子科技股份有限公司（下稱(chēng)“貝特萊”）51%股權(quán)；擬以自有資金3.57億元收購(gòu)上海通途半導(dǎo)體科技有限公司（下稱(chēng)“上海通途”）51%的股權(quán)。交易完成后，貝特萊和上海通途將成為公司的控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。
公告稱(chēng)，上述交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易未達(dá)到股東會(huì)議事范圍，經(jīng)公司董事會(huì)審議批準(zhǔn)后即可實(shí)施。
截至今年前三季度末，探路者賬上貨幣資金約7.64億元。
值得關(guān)注的是，貝特萊、上海通途兩家標(biāo)的公司均系高溢價(jià)并購(gòu)，其中上海通途的增值率高達(dá)2119.65%。
公告中提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)，本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將確認(rèn)較大金額的商譽(yù)，若標(biāo)的公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況未達(dá)預(yù)期，則本次收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)所形成的商譽(yù)將存在減值風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
12月2日開(kāi)盤(pán)，探路者股價(jià)小幅高開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后股價(jià)大幅下挫，截至10點(diǎn)27分，股價(jià)報(bào)10.37元每股，跌超12%。
據(jù)公開(kāi)信息，本次被收購(gòu)的兩家公司中，貝特萊是一家以數(shù)?；旌闲盘?hào)鏈芯片為主的設(shè)計(jì)公司，產(chǎn)品覆蓋指紋識(shí)別、觸控以及專(zhuān)用 MCU 芯片；上海通途則深耕IP授權(quán)及芯片設(shè)計(jì)，在圖像處理、視頻處理和高清顯示技術(shù)上積累較深。
上海通途是一家專(zhuān)門(mén)從事IP技術(shù)授權(quán)、芯片設(shè)計(jì)研發(fā)的高科技公司，在圖像及視頻處理、高清智能顯示技術(shù)領(lǐng)域擁有豐富的創(chuàng)新積累和應(yīng)用儲(chǔ)備。
貝特萊財(cái)報(bào)顯示，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別約為1.79億元、-2519.15萬(wàn)元。不過(guò)，2025年1月到8月，貝特萊凈利實(shí)現(xiàn)扭虧，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為1.66億元，凈利潤(rùn)約為1773.36萬(wàn)元。
據(jù)探路者公告，交易對(duì)方承諾，目標(biāo)公司在2026年、2027年及2028年業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，經(jīng)審計(jì)的歸屬目標(biāo)公司母公司股東的凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于3370萬(wàn)元、4770萬(wàn)元和6860萬(wàn)元。
上海通途2024年及2025年1月到8月報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為5605.7萬(wàn)元、1.05億元；對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別約為553.93萬(wàn)元、1888.61萬(wàn)元。作為交易對(duì)方承諾，業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，經(jīng)審計(jì)的實(shí)際凈利潤(rùn)應(yīng)累計(jì)不低于1.5億元。
探路者成立于1999年，憑借探路者TOREAD、TOREAD.X、TOREAD kids等子品牌，在中國(guó)戶(hù)外用品市場(chǎng)居于領(lǐng)先地位，產(chǎn)品線(xiàn)覆蓋徒步、滑雪、跑步等核心運(yùn)動(dòng)品類(lèi)。
但自從2021年現(xiàn)任董事長(zhǎng)李明入主以來(lái)，探路者主業(yè)邏輯發(fā)生明顯變化。李明在受讓13.65%股份成為公司實(shí)控人后，探路者迅速切入芯片領(lǐng)域，2021年到2023年，先后將三家芯片企業(yè)收入旗下，形成了“戶(hù)外+芯片”的雙主業(yè)結(jié)構(gòu)模式。
今年前三季度，探路者實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.53億元，同比下降13.98%；歸母凈利潤(rùn)為3303.70萬(wàn)元，同比大幅下滑67.53%。
從收入構(gòu)成來(lái)看，作為探路者傳統(tǒng)核心板塊的戶(hù)外業(yè)務(wù)持續(xù)萎縮。財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年，探路者戶(hù)外業(yè)務(wù)收入為5.38億元，雖占總營(yíng)收的82.46%，但同比下滑10.51%。