文 | 唐學(xué)菲
合肥國(guó)資，重磅“押注”公共安全產(chǎn)業(yè)。
12月2日，北京辰安科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“辰安科技”）發(fā)布公告，公司擬向特定對(duì)象合肥國(guó)有資本創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“合肥國(guó)投”）發(fā)行股票，按照本次發(fā)行的股票數(shù)量上限計(jì)算，本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，募集資金總額不超過(guò)14.19億元（含本數(shù)）。本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
交易完成后，合肥國(guó)投對(duì)辰安科技的持股比例將由7.51%增至28.85%，合肥國(guó)投將成為辰安科技的控股股東，實(shí)際控制人由國(guó)務(wù)院國(guó)資委變更為合肥市國(guó)資委。
不超過(guò)14.19億元 增強(qiáng)辰安科技資金實(shí)力
根據(jù)公告，辰安科技本次向特定對(duì)象發(fā)行A股股票數(shù)量不超過(guò)69791291股（含本數(shù)），合肥國(guó)投擬以不超過(guò)14.19億元購(gòu)買辰安科技相應(yīng)股份。
資金用途主要為AI+公共安全智腦項(xiàng)目、公共安全智能裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。其中，AI+公共安全智腦項(xiàng)目擬投入2.81億元；公共安全智能裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目擬投入1.70億元；補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)擬投入9.68億元。
官網(wǎng)顯示，辰安科技是由清華大學(xué)在公共安全領(lǐng)域的科技成果轉(zhuǎn)化單位，2016年在深交所上市，主要向國(guó)內(nèi)外用戶提供應(yīng)急管理、智慧安全城市等方面的軟件、裝備與服務(wù)。
根據(jù)公告披露，辰安科技此次擬向合肥國(guó)投發(fā)行特定股票的目的之一，計(jì)劃增強(qiáng)公司資金實(shí)力，降低財(cái)務(wù)杠桿。辰安科技認(rèn)為：“本次發(fā)行募集資金，將為公司戰(zhàn)略推進(jìn)提供關(guān)鍵的資金支撐，增強(qiáng)公司的資本實(shí)力與研發(fā)投入能力。同時(shí)，將提高公司資產(chǎn)總額與資產(chǎn)凈額，公司資產(chǎn)負(fù)債率將相應(yīng)下降，資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性?！?/p>
公開財(cái)報(bào)顯示，辰安科技公司近年來(lái)的財(cái)務(wù)狀況亟待改善。資產(chǎn)負(fù)債率方面，2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率分別為61.11%、57.65%、65.42%和66.61%，整體處于較高水平且呈上升趨勢(shì)。
歸母凈利潤(rùn)方面，2024年和2025年前三季度公司分別虧損3.22億元、1.4億元，累計(jì)虧損4.62億元。現(xiàn)金流凈額方面，2022年度、2023年度、2024年度和2025年1-9月，公司合并報(bào)表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7.41億元、-6.09億元、-1.80億元、-1.26億元。
央地合作 合肥國(guó)資“押注”公共安全領(lǐng)域
值得關(guān)注的是，這并不是合肥國(guó)投第一次“看中”辰安科技。公開信息顯示，近兩年，合肥國(guó)投已連續(xù)3次“出手”辰安科技。
此前兩次，2024年，合肥國(guó)投收購(gòu)辰安科技0.95%的股份；2025年5月，辰安科技原第四大股東上海瑞為鐵道科技有限公司通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式以17.70元/股的價(jià)格向合肥國(guó)投轉(zhuǎn)讓其所持有的上市公司1458萬(wàn)股無(wú)限售條件流通股份，占上市公司股份總數(shù)的6.27%，交易價(jià)格合計(jì)約為2.58億元。
這一次，合肥國(guó)投更是持續(xù)“加碼”，本次交易若順利完成，其將直接成為辰安科技的控股股東，公司實(shí)控人則由國(guó)務(wù)院國(guó)資委變更為合肥市國(guó)資委。而辰安科技原控股股東中國(guó)電信持有公司的股份數(shù)量保持不變，未來(lái)仍作為公司重要股東，持續(xù)協(xié)同賦能。
根據(jù)公告披露：“此次辰安科技新引入合肥國(guó)投為控股股東，是央地國(guó)資在公共安全產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域合作協(xié)同的重要舉措，將為公司帶來(lái)顯著的戰(zhàn)略協(xié)同與資源賦能。”
同時(shí)，此次交易背后，對(duì)合肥整個(gè)城市的產(chǎn)業(yè)投資來(lái)說(shuō)，合肥國(guó)投多次“押注”辰安科技，昭示了合肥正重點(diǎn)發(fā)力公共安全領(lǐng)域。通過(guò)“以投帶引”龍頭企業(yè)，合肥國(guó)資進(jìn)一步強(qiáng)化本地在公共安全產(chǎn)業(yè)集群上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。