文 | 唐學菲
合肥國資，重磅“押注”公共安全產(chǎn)業(yè)。
12月2日，北京辰安科技股份有限公司（以下簡稱“辰安科技”）發(fā)布公告，公司擬向特定對象合肥國有資本創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“合肥國投”）發(fā)行股票，按照本次發(fā)行的股票數(shù)量上限計算，本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，募集資金總額不超過14.19億元（含本數(shù)）。本次向特定對象發(fā)行A股股票構成關聯(lián)交易。
交易完成后，合肥國投對辰安科技的持股比例將由7.51%增至28.85%，合肥國投將成為辰安科技的控股股東，實際控制人由國務院國資委變更為合肥市國資委。
不超過14.19億元 增強辰安科技資金實力
根據(jù)公告，辰安科技本次向特定對象發(fā)行A股股票數(shù)量不超過69791291股（含本數(shù)），合肥國投擬以不超過14.19億元購買辰安科技相應股份。
資金用途主要為AI+公共安全智腦項目、公共安全智能裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目和補充流動資金和償還債務。其中，AI+公共安全智腦項目擬投入2.81億元；公共安全智能裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目擬投入1.70億元；補充流動資金和償還債務擬投入9.68億元。
官網(wǎng)顯示，辰安科技是由清華大學在公共安全領域的科技成果轉(zhuǎn)化單位，2016年在深交所上市，主要向國內(nèi)外用戶提供應急管理、智慧安全城市等方面的軟件、裝備與服務。
根據(jù)公告披露，辰安科技此次擬向合肥國投發(fā)行特定股票的目的之一，計劃增強公司資金實力，降低財務杠桿。辰安科技認為：“本次發(fā)行募集資金，將為公司戰(zhàn)略推進提供關鍵的資金支撐，增強公司的資本實力與研發(fā)投入能力。同時，將提高公司資產(chǎn)總額與資產(chǎn)凈額，公司資產(chǎn)負債率將相應下降，資本結構更加穩(wěn)健，降低財務風險，提高公司經(jīng)營穩(wěn)定性?！?/p>
公開財報顯示，辰安科技公司近年來的財務狀況亟待改善。資產(chǎn)負債率方面，2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司合并報表資產(chǎn)負債率分別為61.11%、57.65%、65.42%和66.61%，整體處于較高水平且呈上升趨勢。
歸母凈利潤方面，2024年和2025年前三季度公司分別虧損3.22億元、1.4億元，累計虧損4.62億元?，F(xiàn)金流凈額方面，2022年度、2023年度、2024年度和2025年1-9月，公司合并報表經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為7.41億元、-6.09億元、-1.80億元、-1.26億元。
央地合作 合肥國資“押注”公共安全領域
值得關注的是，這并不是合肥國投第一次“看中”辰安科技。公開信息顯示，近兩年，合肥國投已連續(xù)3次“出手”辰安科技。
此前兩次，2024年，合肥國投收購辰安科技0.95%的股份；2025年5月，辰安科技原第四大股東上海瑞為鐵道科技有限公司通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式以17.70元/股的價格向合肥國投轉(zhuǎn)讓其所持有的上市公司1458萬股無限售條件流通股份，占上市公司股份總數(shù)的6.27%，交易價格合計約為2.58億元。
這一次，合肥國投更是持續(xù)“加碼”，本次交易若順利完成，其將直接成為辰安科技的控股股東，公司實控人則由國務院國資委變更為合肥市國資委。而辰安科技原控股股東中國電信持有公司的股份數(shù)量保持不變，未來仍作為公司重要股東，持續(xù)協(xié)同賦能。
根據(jù)公告披露：“此次辰安科技新引入合肥國投為控股股東，是央地國資在公共安全產(chǎn)業(yè)領域合作協(xié)同的重要舉措，將為公司帶來顯著的戰(zhàn)略協(xié)同與資源賦能?！?/p>
同時，此次交易背后，對合肥整個城市的產(chǎn)業(yè)投資來說，合肥國投多次“押注”辰安科技，昭示了合肥正重點發(fā)力公共安全領域。通過“以投帶引”龍頭企業(yè)，合肥國資進一步強化本地在公共安全產(chǎn)業(yè)集群上的核心競爭力。