“Temu用3年走完了拼多多國內(nèi)電商10年的路”，近日，拼多多罕見地在年度股東大會(huì)上主動(dòng)對(duì)外釋放業(yè)務(wù)信息，引發(fā)投資者與外界關(guān)注。

過去十年，拼多多的成績(jī)有目共睹，依靠獨(dú)特的商業(yè)模式，拼多多從巨頭林立的縫隙中開局一路成長(zhǎng)，以“黑馬”之姿拿下國內(nèi)電商第二的位置，社區(qū)團(tuán)購領(lǐng)域其也成為唯一的全國性平臺(tái)，這背后離不開平臺(tái)經(jīng)營(yíng)效率與團(tuán)隊(duì)的專注能力。

但是下一個(gè)階段該怎么走，如何尋求新增長(zhǎng)，拼多多也經(jīng)歷了一年的思考。今年以來，AI和大模型的技術(shù)熱潮席卷全球時(shí)，拼多多也沒有急于下場(chǎng)參與。

直到年底，拼多多才終于對(duì)外釋放出了自己的思考以及未來的最大信號(hào)：“下一個(gè)三年將有機(jī)會(huì)再造一個(gè)拼多多”。

這個(gè)信號(hào)意味著，過去的十年打法已經(jīng)完成了階段性使命，拼多多正站在一個(gè)新的起點(diǎn)，面對(duì)著如何持續(xù)增長(zhǎng)的命題：既然流量紅利已經(jīng)見頂，那就向產(chǎn)業(yè)深度要增量。

為了適應(yīng)這種巨大的變化，以及對(duì)自身所處階段的清晰認(rèn)知，拼多多的組織架構(gòu)層面也完成了關(guān)鍵調(diào)整，進(jìn)入雙軌治理時(shí)代。12月19日，拼多多集團(tuán)在年度股東大會(huì)，宣布實(shí)行聯(lián)席董事長(zhǎng)制度，任命趙佳臻為聯(lián)席董事長(zhǎng)，與陳磊共同擔(dān)任聯(lián)席董事長(zhǎng)兼聯(lián)席CEO。

會(huì)上，趙佳臻提及，今年是拼多多創(chuàng)業(yè)的第十個(gè)年頭，公司在業(yè)務(wù)、技術(shù)及服務(wù)多方面持續(xù)積累，業(yè)務(wù)已經(jīng)觸達(dá)了全球大部分國家。下一個(gè)階段，公司戰(zhàn)略更加聚焦，經(jīng)過反復(fù)討論，已錨定中國供應(yīng)鏈作為接下來業(yè)務(wù)發(fā)展的核心。

“過去幾年，Temu以讓我們自己也驚訝的速度達(dá)到了相當(dāng)?shù)囊?guī)模?！壁w佳臻提到，這是一個(gè)關(guān)于速度和體量對(duì)等的信號(hào)：快速成長(zhǎng)的Temu規(guī)模已經(jīng)足以與國內(nèi)主站并肩。

趙佳臻解釋道，這背后是中國供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)紅利帶來的關(guān)鍵一躍，也為國內(nèi)供應(yīng)鏈的發(fā)展，為拼多多和Temu下階段的再造帶來了新的契機(jī)。未來，公司將聚焦精力、財(cái)力和物力，投入供應(yīng)鏈的升級(jí)再造，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)模式的整體性升級(jí)。高質(zhì)量，品牌化是方向，相信下一個(gè)三年將有機(jī)會(huì)再造一個(gè)拼多多。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生認(rèn)為，拼多多此次的戰(zhàn)略升級(jí)，其更深層的信號(hào)在于對(duì)自身增長(zhǎng)范式的深刻轉(zhuǎn)型，與未來發(fā)展動(dòng)能的主動(dòng)切換，拼多多正在完成從“流量的杠桿”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)的杠桿”轉(zhuǎn)變。

如果說拼多多早期的爆發(fā)，更多依靠的是社交人口紅利、極致的營(yíng)銷與算法能力，那么“再造一個(gè)拼多多”的底氣，需要走向產(chǎn)業(yè)鏈的更深處，核心在于“All in”中國供應(yīng)鏈。

再造一個(gè)拼多多的“產(chǎn)業(yè)杠桿”

放眼全球跨境戰(zhàn)場(chǎng)，全球訪問量最高電商TOP3的位置，中國就占據(jù)了2席。2022年9月Temu只用全托管的一種模式登陸美國，此后便開啟了其加速狂飆的進(jìn)程。兩年時(shí)間拿下美國近2億的MAU，到今天We Are Social數(shù)據(jù)顯示，拼多多全球月訪問量超16億次，三年時(shí)間進(jìn)入全球訪問量前列。

在全托管模式下，商家只需要將貨送到Temu在中國的倉庫，后續(xù)的物流、營(yíng)銷、投流、定價(jià)、售后全由平臺(tái)處理。而隨著平臺(tái)一起發(fā)展壯大的商家，也有機(jī)會(huì)完善自身能力，逐步介入到物流倉儲(chǔ)等流程，拓展出更豐富的半托管等模式。

電商平臺(tái)乃至零售行業(yè)的核心，就是供需匹配的效率。拼多多的商業(yè)模式，是需求推動(dòng)供給，算法推動(dòng)用戶選擇，用戶主導(dǎo)推動(dòng)單品思維。在中國，拼多多可以讓三四五線甚至遠(yuǎn)在新疆、西藏的消費(fèi)者，也能享受到一二線城市用戶享受到的低價(jià)且優(yōu)質(zhì)的商品。

而Temu的商業(yè)模式，就是將中國的優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)力，進(jìn)一步推向美國、歐洲、日韓、拉美、中東等全球范圍。在越南市場(chǎng)，一個(gè)并不算頂流的中國紙巾品牌“絲飄”的崛起故事就頗具代表性。

絲飄集團(tuán)董事長(zhǎng)鈕廣蘭發(fā)現(xiàn)，在友誼關(guān)、河口這些中越貿(mào)易的交匯點(diǎn)，拼多多早已潛移默化地完成了市場(chǎng)教育，絲飄通過將國內(nèi)驗(yàn)證過的“9.9元10包”高性價(jià)比策略，直接平移至消費(fèi)水平尚在爬坡的越南，結(jié)果短短三年便躋身當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)前五。以越南為根據(jù)地，絲飄的線下經(jīng)銷商已經(jīng)將觸角伸向了泰國、柬埔寨。

無論關(guān)稅等外部環(huán)境如何演變，消費(fèi)者、商家的需求都在那里，Temu的快速成長(zhǎng)已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。

歸根結(jié)底，這種橫跨東西方的共鳴，要?dú)w功于中國供應(yīng)鏈的強(qiáng)大生命力。因此趙佳臻提出“未來三年再造一個(gè)拼多多”的目標(biāo)，核心邏輯在于All in 中國供應(yīng)鏈，帶著中國供應(yīng)鏈走全球。

在劉春生看來，過去，Temu在海外依賴中國供應(yīng)鏈的成本紅利和創(chuàng)新的流量策略，但這種模式正面臨不可忽視的政策與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。在全球貿(mào)易環(huán)境里，單純的“搬運(yùn)商品”面臨瓶頸，只有深度嵌入供應(yīng)鏈，帶著中國工廠一起走出去，才能在海外復(fù)刻國內(nèi)的成功。

因此可以說，“All in中國供應(yīng)鏈”是正確的出路，讓中國制造的優(yōu)勢(shì)變成拼多多不可逾越的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

中國供應(yīng)鏈共創(chuàng)

趙佳臻自2023年擔(dān)任聯(lián)席CEO以來，拼多多就已全面轉(zhuǎn)向平臺(tái)及生態(tài)高質(zhì)量發(fā)展的新階段。去年以來，拼多多先后推出“百億減免”“電商西進(jìn)”“新質(zhì)供給”“千億扶持”等惠商助農(nóng)戰(zhàn)略，專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)深入農(nóng)產(chǎn)區(qū)、產(chǎn)業(yè)帶等供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，為各地商家推出定制化方案，推動(dòng)各地產(chǎn)業(yè)完成新質(zhì)轉(zhuǎn)型，同時(shí)為廣大消費(fèi)者帶來更多普惠。

目光轉(zhuǎn)向國內(nèi)產(chǎn)業(yè)帶，“新質(zhì)供給”專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)已先后深入惠州零食、佛山童裝等數(shù)十個(gè)產(chǎn)業(yè)帶，通過“減免+扶持”的舉措深入一線工廠，為商家提質(zhì)增效。這一舉措直接帶動(dòng)了優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品SKU數(shù)量同比增長(zhǎng)超五成，00后商家數(shù)量同比增長(zhǎng)44%，助力各地產(chǎn)業(yè)積極破解同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)難題，拼多多的用戶也有機(jī)會(huì)買到更多高性價(jià)比好貨。

在廣東佛山，代工模式下的童裝商家并不擅長(zhǎng)原創(chuàng)設(shè)計(jì)，也忽略了對(duì)市場(chǎng)需求的洞察。但今天，年輕的商家更懂視頻營(yíng)銷，也更有品牌意識(shí)，98年的商家聶康鳴就通過多多視頻捕捉到漢服趨勢(shì)，推出漢服童裝單品，在拼多多扶持下年銷量突破八萬件，甚至在當(dāng)?shù)匾l(fā)了一陣“原創(chuàng)漢服”熱潮。規(guī)模做大后，聶康鳴還新建工廠，帶動(dòng)年銷售額擴(kuò)大至三千萬元。

在類似的案例里，拼多多系統(tǒng)化的復(fù)制能力也有機(jī)會(huì)發(fā)揮作用，即過去在國內(nèi)積累的這套提質(zhì)增效的方案，直接銜接到Temu的跨境鏈條中。用海外消費(fèi)大數(shù)據(jù)，反向指導(dǎo)國內(nèi)工廠進(jìn)行C2M式開發(fā)，讓工廠從過去的代工者，變成掌握話語權(quán)的經(jīng)營(yíng)者。

目前已經(jīng)有眼鏡企業(yè)通過平臺(tái)指導(dǎo)注冊(cè)商標(biāo)后，商品售價(jià)和利潤(rùn)提升了近50%。這證明了，“高質(zhì)量和品牌化”可以為中國產(chǎn)業(yè)帶帶來真實(shí)利潤(rùn)。

國家電子商務(wù)示范城市專家李鳴濤認(rèn)為，Temu 的快速擴(kuò)張帶動(dòng)了海量的中小微制造企業(yè)低成本“走出去”，構(gòu)建起“中國供應(yīng)鏈-全球消費(fèi)者”的高效鏈路，本質(zhì)是線上全球統(tǒng)一大市場(chǎng)的實(shí)踐探索。這種模式既讓中國制造的優(yōu)質(zhì)商品走向世界，也通過全球市場(chǎng)反饋反哺國內(nèi)供應(yīng)鏈升級(jí)，形成雙向賦能的良性循環(huán)。

隨著出海大環(huán)境的快速變化，未來只有高質(zhì)量發(fā)展才能進(jìn)入跨境電商的下半場(chǎng)，這種國內(nèi)與國際供應(yīng)鏈的“同步升級(jí)與反哺”，讓拼多多深入?yún)⑴c中國制造業(yè)的數(shù)字化重塑。

長(zhǎng)期主義的必經(jīng)之路

站在即將到來的2026年新起點(diǎn)上，拼多多的管理層表現(xiàn)出了一種坦率和沉穩(wěn)，他們反復(fù)強(qiáng)調(diào)“合規(guī)”是底線?！芭c之俱來的驚訝、擔(dān)憂和更嚴(yán)格的審視是可以理解的。”在股東大會(huì)上，有投資者提及歐盟近期對(duì)Temu展開“黎明突襲”的調(diào)查傳言時(shí)，拼多多聯(lián)席董事長(zhǎng)陳磊如此回應(yīng)。

面對(duì)全球市場(chǎng)風(fēng)云變幻的背景，重倉供應(yīng)鏈、提升產(chǎn)品質(zhì)量，其實(shí)是拼多多謀求長(zhǎng)期生存的一條出路，重倉供應(yīng)鏈升級(jí)，本質(zhì)上是為了讓產(chǎn)品質(zhì)量經(jīng)得起全球的嚴(yán)苛考驗(yàn)。

“當(dāng)前的各類檢查會(huì)為進(jìn)入下一個(gè)階段的成長(zhǎng)建立很好的基礎(chǔ)，也會(huì)為快速變化的國際政治和政策環(huán)境下的模式迭代探索出方向?！标惱诒硎?。

商務(wù)部研究院研究員白明提到，要想讓Temu在全球市場(chǎng)上永葆活力，就必須要打好中國供應(yīng)鏈的根基，畢竟，根深才能葉茂?！爸袊墓?yīng)鏈植根于全球最完整的產(chǎn)業(yè)體系之上，也依靠在全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)之中?！?/p>

回到拼多多自身，“再造”確實(shí)像是一場(chǎng)“再次創(chuàng)業(yè)”，拼多多正在從過去那個(gè)擅長(zhǎng)流量、動(dòng)作迅猛的黑馬，轉(zhuǎn)變成一個(gè)扎根實(shí)業(yè)、強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的平臺(tái)。這種轉(zhuǎn)變雖然艱難，但如果真的能把中國供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)沉淀為平臺(tái)的長(zhǎng)期價(jià)值，那么“再造一個(gè)拼多多”就不再只是一個(gè)愿景，而是一個(gè)可以預(yù)見的未來。