2026年1月16日早盤，電網(wǎng)設(shè)備板塊開盤領(lǐng)漲，三變科技4連板，保變電氣2連板，平高電氣、新聯(lián)電子、思源電氣漲停，雙杰電氣、國電南自、中國西電、安靠智電跟漲。
消息面上，1月15日中午，國家電網(wǎng)公司發(fā)布消息稱，“十五五”期間，公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬億元，較“十四五”增長40%，以擴(kuò)大有效投資帶動新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈高質(zhì)量發(fā)展。能源行業(yè)專家、電力設(shè)備及新能源行業(yè)研究人士分析認(rèn)為，國網(wǎng)公司投資4萬億元，再加上南方電網(wǎng)公司投資規(guī)模，意味著“十五五”期間，全國年均電網(wǎng)投資額或超萬億元，特高壓工程仍是投資重點(diǎn)之一。
有市場分析認(rèn)為，特高壓建設(shè)將提速，2026年預(yù)計(jì)核準(zhǔn)開工4-5條直流及3-4條交流線路，支撐新能源并網(wǎng)與跨區(qū)輸電需求。同時，主網(wǎng)設(shè)備招標(biāo)持續(xù)高景氣，2025年輸變電設(shè)備招標(biāo)額同比增長25.3%，組合電器、變壓器、電力電纜等核心設(shè)備需求旺盛。配網(wǎng)側(cè)智能化改造推進(jìn)，一二次融合設(shè)備及智能電表更新?lián)Q代帶來新增長點(diǎn)。銀河證券認(rèn)為，強(qiáng)主網(wǎng)、優(yōu)配網(wǎng)、促轉(zhuǎn)型將成為未來電網(wǎng)發(fā)展主線。
海外方面，全球電力投資進(jìn)入新一輪擴(kuò)張周期，IEA預(yù)測2035年全球電力需求將增長超40%，其中AI數(shù)據(jù)中心用電量將增加兩倍，可再生能源發(fā)電占比接近55%。在此背景下，全球電網(wǎng)投資持續(xù)攀升，預(yù)計(jì)2025年將首次突破4000億美元，2035年有望達(dá)6500億美元，十年復(fù)合增速約5%。北美地區(qū)因AI算力負(fù)荷激增面臨顯著電力缺口，美國能源部預(yù)計(jì)2028年AI服務(wù)器用電需求將達(dá)到165-325TWh，推動本地電網(wǎng)升級與儲能配置加速。與此同時，歐美電力設(shè)備交付周期延長，高壓直流系統(tǒng)等待時間已延至2030年代，為中國企業(yè)出海創(chuàng)造黃金窗口期。
中信證券研報稱，國家電網(wǎng)宣布“十五五”期間4萬億固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，同比增長40%。同時，明確聚焦綠色轉(zhuǎn)型，初步建成主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺。中信證券認(rèn)為，國網(wǎng)的投資計(jì)劃夯實(shí)總量基本盤，進(jìn)一步明確特高壓、柔性直流、數(shù)字化微網(wǎng)等重點(diǎn)領(lǐng)域。中信證券建議圍繞受益于國內(nèi)投資景氣度、重大規(guī)劃的內(nèi)需頭部企業(yè)以及兼顧國內(nèi)重大投資和出海景氣的兩個方向布局行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)。
此前，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出到2030年初步建成以主干電網(wǎng)和配電網(wǎng)為基礎(chǔ)、智能微電網(wǎng)為補(bǔ)充的新型電網(wǎng)平臺，提升電網(wǎng)資源配置能力?！拔麟姈|送”規(guī)模將超過4.2億千瓦，新增省間電力互濟(jì)能力約4000萬千瓦，支撐新能源發(fā)電量占比達(dá)到30%左右。該政策進(jìn)一步強(qiáng)化了電網(wǎng)在能源轉(zhuǎn)型中的樞紐作用，推動主網(wǎng)架升級、配網(wǎng)智能化改造以及分布式資源協(xié)同控制技術(shù)的發(fā)展。國聯(lián)民生證券認(rèn)為，新型電網(wǎng)建設(shè)將帶動變電、輸電、配電環(huán)節(jié)核心設(shè)備需求長期釋放。
場內(nèi)ETF方面，截至2026年1月16日 09:31，電網(wǎng)ETF(159320)上漲5.11%。前十大權(quán)重股合計(jì)占比55.69%，其中第二大權(quán)重股思源電氣10cm漲停，國電南瑞上漲7.77%，第一大權(quán)重股特變電工上漲6.46%，宏發(fā)股份、中天科技等跟漲。
流動性方面，電網(wǎng)ETF盤中換手12.47%，成交3272.77萬元，市場交投活躍。資金流入方面，拉長時間看，截至2026年1月15日，電網(wǎng)ETF近5個交易日內(nèi)有4日資金凈流入，合計(jì)“吸金”1.06億元。
電網(wǎng)ETF(159320)緊密跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，該指數(shù)從市場中選取收入主要來源于電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。費(fèi)率方面，電網(wǎng)ETF管理費(fèi)率為0.50%，托管費(fèi)率為0.05%，費(fèi)率在同類中最低。