文 ｜ 消金界
消費(fèi)金融賽道從不缺模式創(chuàng)新。在先買(mǎi)后付（BNPL）、場(chǎng)景分期等業(yè)態(tài)之外，一種主打“提前支取工資”的EWA模式近期持續(xù)升溫。
消金界近期與海外業(yè)務(wù)人員聊天時(shí)發(fā)現(xiàn)，這種無(wú)需信用審核、不涉及利息，被稱為“即時(shí)賺即時(shí)取”的金融服務(wù)，正在成為熱門(mén)賽道。不過(guò)，目前在國(guó)內(nèi)，還難以判斷是否會(huì)成為消金領(lǐng)域的下一個(gè)風(fēng)口？
01 已有中資企業(yè)出海做EWA
EWA（EarnedWageAccess，即隨時(shí)賺隨時(shí)取），核心是已賺工資預(yù)支，也稱“按需發(fā)薪”，是一種允許員工在常規(guī)發(fā)薪日前提取已賺薪資的金融服務(wù)，區(qū)別于高利貸或工資預(yù)借，核心是“提取已賺而非預(yù)支未來(lái)”，風(fēng)險(xiǎn)更低。事實(shí)上，這并非全新概念，已在海外市場(chǎng)跑通。
正因員工提取的是已工作時(shí)段對(duì)應(yīng)的應(yīng)得薪酬，而非借貸，通常不產(chǎn)生利息，僅可能有少量服務(wù)費(fèi)，所以能有效幫助員工應(yīng)對(duì)緊急資金需求，避免陷入高息借貸循環(huán)。
在該模式下，三方均有益處。對(duì)于員工而言，能提升其財(cái)務(wù)靈活性，降低短期資金壓力，改善職場(chǎng)滿意度；對(duì)于企業(yè)而言，作為員工福利增強(qiáng)留存與招聘吸引力，減少因財(cái)務(wù)問(wèn)題導(dǎo)致的效率下降；對(duì)于服務(wù)商而言，可通過(guò)服務(wù)費(fèi)（企業(yè)/員工支付）或流量變現(xiàn)盈利。
在美國(guó)、英國(guó)、印尼等國(guó)家早已涌現(xiàn)大批EWA服務(wù)提供商，尤其在藍(lán)領(lǐng)群體中滲透率顯著。
數(shù)據(jù)顯示，2023年美國(guó)有20%的小時(shí)工通過(guò)EWA模式獲取報(bào)酬，沃爾瑪、麥當(dāng)勞等大型雇主均已接入該服務(wù)，將其作為員工福利的重要組成部分。
美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局的統(tǒng)計(jì)更印證了這一模式的爆發(fā)潛力：2021至2022年間，EWA交易規(guī)模增幅超90%，僅2022年就有超過(guò)700萬(wàn)工人通過(guò)該模式支取約220億美元薪酬。
資本層面同樣熱度高漲，美國(guó)薪資服務(wù)提供商DailyPay已啟動(dòng)上市計(jì)劃，此前估值已達(dá)30億至40億美元區(qū)間。
消金界多方了解到，國(guó)內(nèi)已有不少中資企業(yè)瞄準(zhǔn)這一賽道，通過(guò)出海布局搶占市場(chǎng)先機(jī)。
與傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品相比，EWA的核心優(yōu)勢(shì)在于“去利息化”——其并非傳統(tǒng)意義上的貸款，因此無(wú)需支付利息，這也使其成功規(guī)避了高息發(fā)薪日貸款和信用卡透支的債務(wù)陷阱。這一特性讓EWA的覆蓋群體大幅拓寬，即便是存在逾期記錄的用戶或信用白戶，均能申請(qǐng)使用。
值得注意的是，EWA并非完全“零成本”，其費(fèi)用結(jié)構(gòu)因服務(wù)商與合作條款存在差異。具體來(lái)看，部分服務(wù)商采用固定費(fèi)用模式，按筆收取會(huì)員費(fèi)或服務(wù)費(fèi)；另一部分則按用戶提前支取金額的一定比例計(jì)費(fèi)。運(yùn)作方式也分為B2B2C（雇主合作）、B2C（直接面向員工）、混合模式等。以下為幾種運(yùn)作模式的總結(jié)。
02 EWA模式的海外實(shí)踐
印尼市場(chǎng)的實(shí)踐頗具參考價(jià)值，當(dāng)?shù)貎杉翌^部平臺(tái)Wagely和Gajigesa均以“薪酬發(fā)放管理平臺(tái)”為定位，深耕EWA賽道。
成立于2020年的Wagely總部位于雅加達(dá)，目前業(yè)務(wù)已覆蓋印尼及孟加拉國(guó)，2024年獲得2300萬(wàn)美元融資，創(chuàng)下印尼EWA領(lǐng)域迄今最大單筆融資紀(jì)錄。
Wagely官網(wǎng)顯示：“我們的使命是為所有員工提供可持續(xù)的解決方案，打破透支費(fèi)、高利率信貸或發(fā)薪日貸款帶來(lái)的債務(wù)循環(huán)，并在亞洲中低收入工人的財(cái)務(wù)健康建設(shè)中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用?！?/p>
官方數(shù)據(jù)顯示，2023年Wagely累計(jì)為50萬(wàn)名員工提供服務(wù)，處理近100萬(wàn)筆交易，支付工資總額超2500萬(wàn)美元。
另一家印尼頭部平臺(tái)Gajigesa同樣聚焦中低收入群體，尤其關(guān)注無(wú)銀行賬戶的員工和女性勞動(dòng)者。公開(kāi)信息顯示，該平臺(tái)2020年在印尼成立，2021年11月完成660萬(wàn)美元A輪融資，截至2023年已服務(wù)超200家企業(yè)的30萬(wàn)員工。
分析總結(jié)這一模式，主要有以下四點(diǎn)：
一是數(shù)據(jù)對(duì)接。核心是實(shí)時(shí)獲取工時(shí)、考勤、薪資核算數(shù)據(jù)，對(duì)接方式包括API接入企業(yè)系統(tǒng)、員工手動(dòng)上傳憑證等，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性直接影響風(fēng)控與用戶體驗(yàn)。
二是風(fēng)控體系。重點(diǎn)核查“薪資真實(shí)性”“身份核驗(yàn)”“還款能力”，避免惡意申請(qǐng)或虛假信息，部分服務(wù)商接入征信數(shù)據(jù)輔助風(fēng)控。
三是收費(fèi)模式。常見(jiàn)形式有單筆固定服務(wù)費(fèi)（如3-5元/筆）、月訂閱費(fèi)（如10-20元/月）、企業(yè)批量采購(gòu)員工免費(fèi)，少數(shù)平臺(tái)無(wú)顯性收費(fèi)，靠增值服務(wù)盈利。
四是資金結(jié)算。發(fā)薪日企業(yè)將員工已提取金額與服務(wù)費(fèi)一并劃給服務(wù)商，完成閉環(huán)，部分模式下服務(wù)商需承擔(dān)企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。
按照對(duì)接成本、風(fēng)控能力、收費(fèi)模式、合規(guī)資質(zhì)、適配場(chǎng)景等維度，目前海外的三方服務(wù)商主要有三類。
03 合規(guī)與風(fēng)控要點(diǎn)
盡管全球市場(chǎng)熱度高漲，但EWA模式的發(fā)展始終受制于監(jiān)管政策的不確定性。這一點(diǎn)在美國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)得尤為明顯：估值曾達(dá)8億美元的EWA企業(yè)Earnin，就因業(yè)務(wù)模式是否違反當(dāng)?shù)馗呃J法，遭到美國(guó)至少11個(gè)州及波多黎各的聯(lián)合調(diào)查。
美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局研究發(fā)現(xiàn)，工人平均每年借貸27次，平均交易金額為106美元。如果將員工支付的費(fèi)用和小費(fèi)以APR形式披露，典型的雇主合作工資預(yù)支利率為109.5%。
對(duì)此，美國(guó)監(jiān)管層已率先發(fā)力，多個(gè)州已提出或通過(guò)針對(duì)EWA的專項(xiàng)立法，美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局明確規(guī)定，EWA相關(guān)費(fèi)用及用戶“自愿小費(fèi)”均需被認(rèn)定為“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，并進(jìn)行充分信息披露。
另外，針對(duì)保護(hù)員工數(shù)據(jù)隱私，合規(guī)獲取工時(shí)與薪資信息；明確結(jié)算流程，避免企業(yè)與員工間的糾紛；防范提取金額超已賺薪資、偽造工時(shí)“虛假用工”、“企業(yè)拖欠結(jié)算”等風(fēng)險(xiǎn)也是這一模式的焦點(diǎn)問(wèn)題。
將目光拉回國(guó)內(nèi)，EWA是否能成為消費(fèi)金融的下一個(gè)新風(fēng)口？答案仍取決于監(jiān)管政策的走向。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)中，監(jiān)管對(duì)于利率管制打出“組合拳”，36%業(yè)務(wù)失去生存土壤，24%成為紅線。但在傳統(tǒng)銀行3%左右的低息貸款，與利率24%的貸款之間，確實(shí)存在明顯的業(yè)態(tài)空白，這也為EWA等新型金融服務(wù)提供了生長(zhǎng)土壤。不過(guò)，如何在創(chuàng)新與合規(guī)之間找到平衡，將是EWA模式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的核心命題。