界面新聞記者 | 曾令俊
近日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露多家證券公司提交的銀行上市輔導(dǎo)進(jìn)展工作報告，江蘇如皋農(nóng)商行、烏魯木齊銀行等銀行的最新輔導(dǎo)動態(tài)浮出水面。
界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，股權(quán)結(jié)構(gòu)不規(guī)范、資產(chǎn)權(quán)屬有瑕疵、資本補充壓力大三大問題，成為制約這些銀行上市進(jìn)程的主要瓶頸，且多數(shù)問題屬于反復(fù)提及的歷史遺留難題。
“股權(quán)管理不規(guī)范一般是銀行輔導(dǎo)報告中提及最多的問題，涵蓋股權(quán)代持、質(zhì)押凍結(jié)、持股超標(biāo)、股東確權(quán)不足等多種情形，且多源于早期改制過程中的制度缺位，協(xié)調(diào)整改難度較大?！比A南某券商投行人士對界面新聞記者分析說。
歷史遺留股權(quán)問題難解
截至目前，共有福建海峽銀行、漢口銀行、烏魯木齊銀行、桂林銀行、成都農(nóng)商行等10余家銀行處于上市輔導(dǎo)備案階段。
其中，福建海峽銀行（第11期）、成都農(nóng)商行（第12期）、如皋農(nóng)商行（第28期）、江南農(nóng)商行（第28期）、烏魯木齊銀行（第35期）等均披露了最新一期輔導(dǎo)報告，漢口銀行更是以第64期輔導(dǎo)報告創(chuàng)下當(dāng)前輔導(dǎo)期最長紀(jì)錄。
據(jù)界面新聞記者梳理，不少問題在之前的輔導(dǎo)報告中也屢次出現(xiàn)，但經(jīng)過多年整改，這些問題仍懸而未決。在最新的輔導(dǎo)報告中，不少銀行均提及股權(quán)方面的問題，這或許是沖刺上市過程中最大的“攔路虎”。
江蘇如皋農(nóng)商行的股權(quán)問題最為典型。東方證券在其第28期輔導(dǎo)報告中明確指出，該行仍存在歷史遺留的股權(quán)代持問題，同時部分股權(quán)處于質(zhì)押與凍結(jié)狀態(tài)，且該問題已在多期報告中反復(fù)出現(xiàn)。
2019年3月18日、19日，多家媒體報道《四家上市公司“踩雷” 良卓資產(chǎn)，這家私募想要用新三板掛牌銀行股權(quán)來補償》，內(nèi)容提及 “上海良熙投資控股有限公司通過代持的方式控制如皋農(nóng)商行的股份，合計有1.09億股”。
輔導(dǎo)機構(gòu)已督促如皋農(nóng)商行核實相關(guān)報道的真實性，如皋農(nóng)商行已多次向相關(guān)股東正式發(fā)函詢問上述報道的有關(guān)情況。截至本輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報告簽署日，尚未取得相關(guān)股東的回復(fù)。
“股權(quán)代持涉及多方利益主體，部分原始代持關(guān)系缺乏完整書面憑證，核查取證難度大；而股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)則與司法程序掛鉤，處置周期完全不受銀行控制，流程一般會拖得非常長?！鄙鲜鋈倘耸繉缑嫘侣動浾哒f。
烏魯木齊銀行也是類似的情況。國泰海通證券在發(fā)布的第35期輔導(dǎo)報告中提到，該行由于歷史原因?qū)е鹿蓹?quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，針對已梳理的輔導(dǎo)對象在歷史沿革、股東適格性等方面存在的問題提出相應(yīng)整改建議并督促其執(zhí)行。
“輔導(dǎo)對象目前正有序推進(jìn)增資擴股工作，本公司將繼續(xù)配合輔導(dǎo)對象積極推動增資擴股的監(jiān)管審批進(jìn)展，并督促、協(xié)助持續(xù)開展股東確權(quán)、股權(quán)結(jié)構(gòu)梳理及國有股權(quán)管理等工作。 ”輔導(dǎo)報告提到。
此外，福建海峽銀行股東人數(shù)較多，且以中小法人股東和自然人股東為主。較之于上市銀行的股份確權(quán)比例，該行仍有提升空間。
有的銀行還存在持股超標(biāo)問題。江蘇江南農(nóng)商行被輔導(dǎo)機構(gòu)指出，部分職工持股超過50萬股，違反了《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》中關(guān)于農(nóng)村商業(yè)銀行單個職工持股數(shù)量的限制要求。
確權(quán)工作久拖不決
自有房產(chǎn)、土地權(quán)屬不清及租賃資產(chǎn)不規(guī)范，成為中小銀行上市輔導(dǎo)中的另一大共性難題，涉及溫州銀行、桂林銀行、福建海峽銀行等多家機構(gòu)，部分銀行的整改周期已超過兩年。
溫州銀行的輔導(dǎo)報告指出，該行仍有部分自有房產(chǎn)、土地及租賃房產(chǎn)存在權(quán)屬瑕疵 ，比如未辦理權(quán)證、權(quán)證未更名、存在劃撥用 地、實際用途與權(quán)證不一致 ；無房產(chǎn)證或房產(chǎn)證不完整或不清晰、無土地證、無備案登記、合同缺失等 。桂林銀行則有少量自有房產(chǎn)土地及租賃房產(chǎn)需進(jìn)一步完善權(quán)屬手續(xù)
福建海峽銀行在其第11期輔導(dǎo)報告中也提及，部分自有物業(yè)未取得相應(yīng)產(chǎn)證，興業(yè)證券將協(xié)同江蘇世紀(jì)同仁 律師事務(wù)所持續(xù)督促公司加強自有物業(yè)管理工作，進(jìn)一步提高權(quán)屬合規(guī)的自有物業(yè)建筑面積占比。
“產(chǎn)權(quán)屬瑕疵看似是細(xì)節(jié)問題，但在注冊制審核中，直接關(guān)系到信息披露的真實性和完整性，是監(jiān)管審核的重點關(guān)注領(lǐng)域，必須逐項清零，否則將直接影響上市申報進(jìn)程?！鄙鲜鋈倘耸繉缑嫘侣動浾哒f。
隨著銀行業(yè)務(wù)持續(xù)擴張，資本消耗不斷增加，而補充渠道相對有限，導(dǎo)致部分銀行資本充足率承壓，這一問題在輔導(dǎo)期較長的銀行中表現(xiàn)尤為明顯，漢口銀行便是典型代表。
漢口銀行自2010年12月進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，至今已披露64期輔導(dǎo)報告，資本補充問題始終貫穿其中。其第64期報告顯示，多年來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，輔導(dǎo)對象的資本充足率面臨一定壓力。為此，輔導(dǎo)對象已通過實施增資擴股以補充資本，顯著提升了資本充足率水平。未來隨著銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，資本持續(xù)消耗，輔導(dǎo)對象資本補充渠道相對有限。
蘇商銀行特約研究員武澤偉對界面新聞記者說，當(dāng)前銀行上市輔導(dǎo)進(jìn)程中長期懸而未決的問題，集中反映了部分中小銀行在深化內(nèi)部治理與滿足嚴(yán)格上市標(biāo)準(zhǔn)之間存在的系統(tǒng)性差距。他建議：“相關(guān)銀行需要在輔導(dǎo)機構(gòu)指導(dǎo)下制定明確的整改路線圖與時間表，以夯實資本實力、厘清資產(chǎn)權(quán)證、優(yōu)化股權(quán)透明度為優(yōu)先任務(wù)，同時強化風(fēng)險內(nèi)控與合規(guī)管理?！?/span>
值得注意的是，當(dāng)前銀行上市“后備軍”規(guī)模在收縮。2024年以來，亳州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行等多家機構(gòu)相繼撤回IPO申請。目前，處于A股上市“候場區(qū)”的銀行僅剩5家。