界面新聞?dòng)浾?| 陳靖

近日，“益科系” 震蕩令背后關(guān)聯(lián)券商聯(lián)儲(chǔ)證券成為業(yè)內(nèi)熱議的焦點(diǎn)。

1月5日晚間，登云股份（SZ002715）發(fā)布公告，公司實(shí)控人楊濤因涉嫌非法吸收公眾存款罪已被北京市公安局朝陽(yáng)分局執(zhí)行逮捕。登云股份還稱，目前公司經(jīng)營(yíng)情況正常。楊濤不在公司擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員職務(wù)，上述事項(xiàng)對(duì)公司治理及日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成重大影響。

短短五日后，1月10日，登云股份再發(fā)公告，其控股股東益科瑞海礦業(yè)有限公司（下稱：益科瑞海）部分股份被申請(qǐng)司法再凍結(jié)，讓這場(chǎng)資本風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵。

天眼查信息顯示，益科瑞海由聚益科資產(chǎn)管理集團(tuán)（下稱“聚益科資產(chǎn)”）持股50%、益科正潤(rùn)投資集團(tuán)（下稱“益科正潤(rùn)”）持股45%，而聚益科資產(chǎn)持有益科正潤(rùn)100%股權(quán)。

進(jìn)一步穿透可知，聚益科資產(chǎn)由聚豐科投資有限責(zé)任公司（下稱：聚豐科）控股，楊濤不僅擔(dān)任該公司法定代表人、董事長(zhǎng)，還直接持有其35%股份，為“益科系”實(shí)際掌舵人。

楊濤的資本版圖已延伸至證券領(lǐng)域。天眼查數(shù)據(jù)顯示，聚豐科控股的正潤(rùn)集團(tuán)，直接及間接合計(jì)持有聯(lián)儲(chǔ)證券23.67%股份，為該券商第一大股東，楊濤作為正潤(rùn)集團(tuán)實(shí)際控制人，成為聯(lián)儲(chǔ)證券最終權(quán)益持有人。

公開(kāi)資料顯示，聯(lián)儲(chǔ)證券成立于2001年，注冊(cè)地為山東青島，注冊(cè)資本32.39億元，凈資產(chǎn)78億元，在全國(guó)設(shè)有41家營(yíng)業(yè)部、17家分公司及2家子公司，業(yè)務(wù)覆蓋證券經(jīng)紀(jì)、投資等多個(gè)領(lǐng)域。

2024年12月，時(shí)任聯(lián)儲(chǔ)證券法定代表人、董事長(zhǎng)、總經(jīng)理呂春衛(wèi)卸任。呂春衛(wèi)與楊濤是商業(yè)合作伙伴，在聚豐科擁有20%股份，并擔(dān)任副董事長(zhǎng)，此外還是正潤(rùn)集團(tuán)的法定代表人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、經(jīng)理、董事。

對(duì)于登云股份公告事宜和呂春衛(wèi)卸任一事，聯(lián)儲(chǔ)證券回復(fù)界面新聞表示，未獲悉股東正潤(rùn)集團(tuán)及呂春衛(wèi)個(gè)人是否涉及楊濤涉嫌違法行為，并強(qiáng)調(diào)公司始終堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)開(kāi)展均遵循法律法規(guī)及監(jiān)管要求。

此外，聯(lián)儲(chǔ)證券還表示，該公司2024年7月依據(jù)新公司法制定了公司章程，根據(jù)章程規(guī)定由總經(jīng)理張強(qiáng)擔(dān)任公司法定代表人至今。目前公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，高管人員正常工作，公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定有序。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞分析稱，該事件短期內(nèi)此事對(duì)聯(lián)儲(chǔ)證券經(jīng)營(yíng)沖擊有限，但長(zhǎng)期仍存隱患?！昂弦?guī)成本可能因監(jiān)管關(guān)注度提升而增加，市場(chǎng)信任度下滑也會(huì)波及業(yè)務(wù)合作與客戶留存，對(duì)券商聲譽(yù)造成一定沖擊?！?/span>

值得注意的是，聯(lián)儲(chǔ)證券本身已多次陷入合規(guī)風(fēng)波。2024年11月，青島證監(jiān)局就對(duì)聯(lián)儲(chǔ)證券開(kāi)出行政監(jiān)管措施，指出公司存在多項(xiàng)違規(guī)問(wèn)題：同業(yè)拆借業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與決策審批機(jī)制不完善，子公司管理、從業(yè)人員行為管控不到位，整體公司治理、內(nèi)部控制及合規(guī)與全面風(fēng)險(xiǎn)管理未能有效實(shí)施。

此次違規(guī)還波及三名核心高管，時(shí)任董事長(zhǎng)呂春衛(wèi)（2023年6月至12月代為履行總經(jīng)理職務(wù)）被采取監(jiān)管談話措施，業(yè)務(wù)高管盛赟（兼任部門(mén)負(fù)責(zé)人）及首席風(fēng)險(xiǎn)官岳遠(yuǎn)斌均被出具警示函。

時(shí)隔近一年，聯(lián)儲(chǔ)證券再添合規(guī)污點(diǎn)。2025年9月9日，浙江證監(jiān)局針對(duì)其紹興裕民路證券營(yíng)業(yè)部下發(fā)責(zé)令改正決定，經(jīng)查該營(yíng)業(yè)部未及時(shí)上報(bào)影響經(jīng)營(yíng)管理及客戶權(quán)益的重大事件，暴露出分支機(jī)構(gòu)合規(guī)管理存在漏洞，違反相關(guān)法規(guī)要求。浙江證監(jiān)局已對(duì)該營(yíng)業(yè)部采取責(zé)令改正措施，并將相關(guān)情況記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

與此同時(shí)，聯(lián)儲(chǔ)證券近年業(yè)績(jī)承壓明顯，2023年凈利潤(rùn)驟降454.50%至-1.61億元。2024年凈利潤(rùn)再度下探至-9.56億元。

此前市場(chǎng)曾流傳中泰證券（600918.SH）擬并購(gòu)聯(lián)儲(chǔ)證券的消息。2025年3月，有傳言稱山東兩家券商合并預(yù)期升溫，中泰證券正考慮收購(gòu)聯(lián)儲(chǔ)證券。

對(duì)此，兩家公司均迅速辟謠，中泰證券相關(guān)人士表示“未曾聽(tīng)說(shuō)該網(wǎng)傳消息”，聯(lián)儲(chǔ)證券也明確稱“未接受任何券商關(guān)于收購(gòu)事項(xiàng)的盡職調(diào)查”，提醒投資者警惕錯(cuò)誤信息誤導(dǎo)。

兩家券商被關(guān)聯(lián)，或源于同屬山東本土券商的屬性。中泰證券前身為齊魯證券，2001年成立，是山東省國(guó)資委實(shí)際控制的上市券商，在全國(guó)設(shè)有45家分公司、近280家營(yíng)業(yè)部，員工超9000人，控股中泰期貨、萬(wàn)家基金等多家子公司，業(yè)務(wù)規(guī)模與綜合實(shí)力穩(wěn)居行業(yè)前列。

除中泰、聯(lián)儲(chǔ)外，山東券商格局近年已有新變化。2024年9月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)德邦證券變更股東及實(shí)控人，山東省財(cái)金集團(tuán)正式入主，成為其實(shí)際控制人，山東國(guó)資在證券領(lǐng)域的布局進(jìn)一步強(qiáng)化。