中信證券研報(bào)稱，2025Q4公募基金季報(bào)披露完畢，電子行業(yè)配置比例自25Q3歷史高位環(huán)比略降，但仍處高位區(qū)間：基金重倉(cāng)股市值規(guī)模6596.75億元，環(huán)比-7.7%；重倉(cāng)市值占基金重倉(cāng)股總規(guī)模比例19.88%，環(huán)比-1.59ppts，超配6.41ppts；其中主動(dòng)型基金配置比例22.97%，環(huán)比-1.20ppts；超配9.50ppts，環(huán)比-0.76ppts。子行業(yè)而言，元器件繼續(xù)提升并創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體、消費(fèi)電子高位回落，光學(xué)光電小幅回升。持續(xù)看好電子板塊未來(lái)半年的超額收益潛力，2026年電子行業(yè)在“上游原材料漲價(jià)、下游需求分化”的大背景下，投資思路與節(jié)奏向AI、自主可控、中上游方向聚焦，推薦2026年3月份前聚焦在“存儲(chǔ)、AI、自主可控”方向，26Q1末“消費(fèi)電子”有望迎轉(zhuǎn)折機(jī)遇。