界面新聞?dòng)浾?| 龍力

今年證券私募行業(yè)延續(xù)“嚴(yán)進(jìn)寬出”趨勢。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，2026年以來已經(jīng)有36家證券私募注銷管理人登記，同時(shí)僅有4家證券私募管理人成功完成登記備案，該類私募管理人總數(shù)凈減少32家。

具體來看，年內(nèi)注銷的36家證券私募中，有23家為主動(dòng)注銷，占比高達(dá)63.89%；11家為協(xié)會(huì)注銷，占比30.56%；另有2家為12個(gè)月無在管注銷，占比5.56%。

新登記的4家證券私募注冊資本及實(shí)繳資本均為1000萬元，除了北京花園私募基金管理有限公司（下稱：北京花園私募）成立于2025年8月、注冊地和辦公地均位于北京以外，其余3家均成立于2025年10月，且注冊地和辦公地均位于上海。4家私募從正式成立到完成登記用時(shí)均不足6個(gè)月。

1月12日，伍峰私募基金管理（上海）有限公司（下稱：伍峰私募）正式成為年內(nèi)首家通過登記備案的證券私募管理人。

伍峰私募的實(shí)際控制人徐志敏屬于典型的“券商派”，其曾在2006年7月入職國泰君安證券任研究員，2010年12月任資管部投資經(jīng)理，管理“君得鑫”、“君得悅”系列資管產(chǎn)品；2014年11月入職中泰（齊魯）資管權(quán)益投資部任副總經(jīng)理，同時(shí)擔(dān)任“齊魯金泰山”、“星河”、“星云”系列投資主辦。公司合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人崔瑩瑩曾就職于平安銀行、東方基金以及百億量化私募衍復(fù)投資、量派投資等。

根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)，徐志敏直接和間接累計(jì)持有伍峰私募92.5%的股份，另有蔣一新持有該公司其余7.5%的股份。蔣一新此前亦曾就職于中泰資管，現(xiàn)為伍峰私募財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。

1月27日，恒熵私募基金管理（上海）有限公司（下稱：恒熵私募）和北京花園私募同步完成登記備案。

恒熵私募的實(shí)際控制人柳雯青深耕固收領(lǐng)域，從興業(yè)銀行資金營運(yùn)中心債券交易員起步，之后曾陸續(xù)供職于富國基金、朱雀基金、廣發(fā)資管等多家公司的固收部門。公司合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人李亭曾就職于立信稅務(wù)師事務(wù)所、安永商務(wù)咨詢（大連）有限公司、安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所上海分所、國海富蘭克林基金、瑞銀（上海）資產(chǎn)等。恒熵私募由柳雯青全資控股。

北京花園私募的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)則具備“險(xiǎn)資+量化+投行”多元背景，公司實(shí)際控制人鄭豐平自2014年7月至2025年6月一直供職于中國人壽資產(chǎn)，曾先后于該公司量化投資部、智能投資部以及多資產(chǎn)投資部擔(dān)任投資經(jīng)理，公司副總經(jīng)理高彥博曾任中信建投證券投資銀行部經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)理、副總裁以及深圳元帥基金投研部基金經(jīng)理等。鄭豐平和高彥博分別持有花園私募60%和20%的股份，該公司還另有1名股東何杰夫，持股比例為20%。

2月3日，上海果核私募基金管理有限公司（下稱：上海果核私募）完成登記備案，根據(jù)天眼查股權(quán)穿透數(shù)據(jù)，該公司由孫易和阮璐分別持股51.5%和48.5%。孫易曾就職于建設(shè)銀行、浙商銀行、德邦證券、深圳市融通資本、紅土資產(chǎn)、鑫元基金、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)、華泰資管等，阮璐曾供職于西部利得基金。

自2023年5月1日新修訂的《私募投資基金登記備案辦法》（以下簡稱《備案辦法》）正式實(shí)施以來，私募管理人的“準(zhǔn)入門檻”大幅提升。

現(xiàn)階段證券私募管理人在登記備案方面需要重點(diǎn)注意哪些問題？

第三方私募基金服務(wù)平臺(tái)積募合伙人楊潔在接受界面新聞采訪時(shí)表示，近期，受市場環(huán)境變化影響，私募基金管理人登記申請數(shù)量較以往有所增長。目前，中基協(xié)管理人登記審核工作主要依據(jù)《備案辦法》執(zhí)行，近期可能重點(diǎn)審查的事項(xiàng)包括：管理人股東的出資來源及出資能力證明；核心高管團(tuán)隊(duì)，特別是投資負(fù)責(zé)人及合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人的專業(yè)勝任能力等。擬申請登記的機(jī)構(gòu)如果僅以最低標(biāo)準(zhǔn)“卡線”申請，登記通過難度將有所增加。

此外，楊潔還對界面新聞提到，目前，全國主要城市對私募基金管理人主體注冊已放開限制。但私募基金管理人主體設(shè)立不同于一般工商企業(yè)登記，原則上須經(jīng)地方金融監(jiān)管部門及證監(jiān)局前置審批。因此，申請機(jī)構(gòu)在工商設(shè)立階段即需配備符合中基協(xié)登記要求的核心團(tuán)隊(duì)，以確保后續(xù)登記工作順利推進(jìn)。各地工商前置審批周期存在差異，通常需要1至5個(gè)月不等，完成工商注冊后，須在12個(gè)月內(nèi)向中基協(xié)提交管理人登記申請，逾期需要重新注冊再申請登記。