文 | 硅基研究室 kiki

從練武術(shù)、盤核桃再到家庭、零售場景里的疊衣服、取貨，四家本體機(jī)器人公司組團(tuán)上春晚的熱度還在延續(xù)。

據(jù)京東數(shù)據(jù)，春晚開播兩小時，京東機(jī)器人搜索量環(huán)比增長超300%，客服問詢量增長460%，訂單量增長150%。機(jī)器人租賃市場也迎來了熱鬧的春節(jié)檔。

一位機(jī)器人租賃從業(yè)者告訴我們，今年是他最忙的一年，春晚過后，前來詢價和成交訂單都超出他的預(yù)期，旺季時間在拉長：“一天干三四場的狀態(tài)預(yù)計要延續(xù)到3月底”。

作為全民關(guān)注的流量場，今年春晚不止是讓更多人知道了「機(jī)器人長什么樣」，而是「機(jī)器人能干啥」。我們走訪南京春節(jié)消費(fèi)市場發(fā)現(xiàn)，在商場、景區(qū)打工的機(jī)器人們周邊圍滿了人，大家討論的話題也從「這個機(jī)器人真厲害」到「我買一個放家里怎么樣」。

景區(qū)里的機(jī)器狗 作者攝

這是春晚給所有人帶來的心智和品牌烙印，但穿越流量喧囂后，2026是中國人形機(jī)器人廠商更殘酷的淘汰賽。

01 春晚陽謀，一舉三得

此前據(jù)《財經(jīng)》披露，今年登陸春晚的機(jī)器人公司，每家分別出資金額1億元，砸錢上春晚的熱鬧過后，很多人仍在討論一個關(guān)鍵問題：

這筆錢到底花得值不值？

如果從短期算賬的邏輯，這筆錢并非所有人都砸得起，畢竟1億相當(dāng)于優(yōu)必選約四分之一的年度研發(fā)費(fèi)用。

但從融資、人才和競爭來看，1億上春晚，對不少機(jī)器人廠商而言，是陽謀，這筆賬不能簡單地計算ROI。

就像松延動力創(chuàng)始人姜哲源所說的：“春晚是一個放大器。干好了，一夜成名；干不好，就是轉(zhuǎn)圈丟人?！?/p>

首先，撒錢是為了更好地找錢。一位人形機(jī)器人從業(yè)者告訴我們，去年宇樹春晚表演完，業(yè)內(nèi)融資環(huán)境好了很多，今年春晚過后，熱度上升，大家還能融，“感覺做大了蛋糕”。

馬年開年的融資熱印證了這一點(diǎn)，智平方、千尋智能均完成了新一輪10億+大額融資，中國人形機(jī)器人估值「百億俱樂部」再度擴(kuò)容。

據(jù)「硅基研究室」不完全統(tǒng)計，截至目前，「百億俱樂部」已集合宇樹科技、智元機(jī)器人、銀河通用、星海圖、智平方、梅卡曼德機(jī)器人6位玩家。

這也是為什么業(yè)內(nèi)人士將春晚看作是人形機(jī)器人的一場大型路演：沖刺上市的，上市更穩(wěn)了，想繼續(xù)在一級市場拿錢的，也有信心了。

其次，撒錢是為了更好的找人。

春晚過后，本身是招聘的金三銀四，包括松延動力在內(nèi)的本體廠商開啟了新一輪搶人大戰(zhàn)，除了大量招聘商務(wù)BD，算法、硬件類人才也在招聘需求內(nèi)，而「春晚同款」的背書本身是吸引人才的一張新牌。

更為關(guān)鍵的是，爭奪技術(shù)心智和品牌心智。

心智看似很抽象，但其實(shí)是廠商在競爭中的差異化定位，從四家本體廠商的春晚pr來看，你會發(fā)現(xiàn)機(jī)器人的定位戰(zhàn)已經(jīng)開打了。

? 銀河通用偏向講「不表演、能干事」的敘事，在春晚中展示了盤核桃、撿玻璃碎片、疊衣服、烤腸、零售貨架取貨等動作；

? 春晚三朝元老宇樹重在秀「表演中的技術(shù)」，例如王興興提到的快速跑位能力和運(yùn)動極限能力。很多從業(yè)者提到的宇樹表演中的跨障回放、兩步登墻等動作，除了再度展現(xiàn)其精準(zhǔn)的力控能力外，將機(jī)器人跳舞表演卷向了與實(shí)時環(huán)境交互。

? 松延動力則是卡位「消費(fèi)級機(jī)器人」的領(lǐng)先心智，這也是為什么其會選擇出現(xiàn)在小品中，顯然是為后續(xù)的萬元級消費(fèi)機(jī)器人帶貨。

? 最年輕的魔法原子更像是展現(xiàn)其綜合實(shí)力，擠上第一梯隊，從跳舞表演、撈面端菜都沒有放過。

從找錢、找人到定位心智，春晚對人形機(jī)器人廠商而言，是一門一舉三得的生意。

02 攢余糧、上牌桌

上沒上春晚，并不重要。

聚光燈之外，找人、找錢、定位，都是為了給2026攢余糧，繼續(xù)留在牌桌上。

摩根士丹利在近期調(diào)高了對2026年中國人形機(jī)器人銷量預(yù)測，預(yù)計今年銷量將增長133%至2.8萬臺，同時認(rèn)為今年商業(yè)銷售將取代2025政府、高校、娛樂等場景的地位。

國運(yùn)級別的機(jī)遇，并不意味著沒有泡沫，眼前的2026，將會是中國具身智能企業(yè)的一場關(guān)鍵淘汰賽。

首當(dāng)其沖的挑戰(zhàn)是現(xiàn)金流。

過去的2025至今，已經(jīng)有一批具身智能企業(yè)走到了終點(diǎn)，海外如K-ScaleLabs、Cartwheel Robotics、Aldebaran、Rethink Robotics等，國內(nèi)的達(dá)闥機(jī)器人、吉利系的一星也因類似的原因陷入陣痛。

機(jī)器人研發(fā)投入巨大、量產(chǎn)爬坡慢、回款周期長，一旦融資中斷很容易崩盤，就像千尋智能創(chuàng)始人韓峰濤的形容：

“26年的具身會非常像23年的大模型，如果你拿不到很多錢，模型性能跑不到頭部，就沒有上牌桌的機(jī)會了?！?/p>

從講故事到算賬，機(jī)器人公司無論是比拼出貨量，還是大秀驗(yàn)證訂單，最終都要算成本賬，截至目前，公開披露盈利情況和現(xiàn)金流的人形機(jī)器人企業(yè)，僅有宇樹。而市場認(rèn)知打開后，攀升的規(guī)模化交付也會對企業(yè)的現(xiàn)金流帶來真正挑戰(zhàn)，更多機(jī)器人公司需要避免陷入「賣一臺、虧一臺」的窘境。

其次，更激烈的局部戰(zhàn)役。

如果春晚是一場舞臺上的局部戰(zhàn)，那么已經(jīng)到來的2026，機(jī)器人企業(yè)將會在真實(shí)的商業(yè)場景上演更激烈的局部戰(zhàn)役。

典型的場景就是消費(fèi)級機(jī)器人。

前有松延動力萬元內(nèi)的小布米，后有上緯啟元發(fā)布的全球首款個人機(jī)器人Q1，低價、輕量化的消費(fèi)級機(jī)器人勢必會在B、C端新一輪的競爭。

全球首款個人機(jī)器人Q1和真人對比 圖源：視頻截圖

如若萬元級消費(fèi)機(jī)器人加速滲透家庭、教育和科研等個人消費(fèi)場景，一個新品類要經(jīng)歷產(chǎn)品能力的檢驗(yàn)，真實(shí)的銷量、退貨率和用戶口碑評價將會浮現(xiàn)，行業(yè)也勢必經(jīng)歷看得見的洗牌。

需要指出的是，距離機(jī)器人大規(guī)模應(yīng)用和落地的拐點(diǎn)仍未到來，無論從直觀的出貨量數(shù)據(jù)，還是場景驗(yàn)證、訂單交付和供應(yīng)鏈來看，商業(yè)化元年的預(yù)期仍會被拉長。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，買多少臺機(jī)器人固然很重要，但賣出去之后，如何在真實(shí)場景里，產(chǎn)生模型、數(shù)據(jù)和場景服務(wù)價值的協(xié)同才是關(guān)鍵。

03 新分野已經(jīng)產(chǎn)生

無論是立人設(shè)、還是謀長遠(yuǎn)，當(dāng)春晚的流量潮水褪去，裸泳者終會浮現(xiàn)，新分野也已產(chǎn)生。

如果用一個關(guān)鍵詞來形容2025的機(jī)器人行業(yè)，或許橫沖直撞更為合適：大量的明星公司、大筆的融資以及各類炫酷的demo、上下游聯(lián)盟......都放大了行業(yè)的預(yù)期，量產(chǎn)元年、商業(yè)化元年等各類概念不斷。

但回到基本的商業(yè)邏輯，機(jī)器人仍然是典型的場景定義型制造產(chǎn)品，這句話的意思有二：

一是機(jī)器人始終要回到具體的場景任務(wù)里，要解決在什么場景產(chǎn)生什么價值的問題。

因此機(jī)器人廠商無論是B、C兩條腿的大而全路徑，還是聚焦某一垂直場景的小而美路徑，抑或是走先工業(yè)、后商業(yè)，再家庭的穩(wěn)健路徑，都需要回答這一核心問題。

二是既然是制造型產(chǎn)品，既需要完備和專業(yè)分工的供應(yīng)鏈，又要遵循軟硬一體的基本規(guī)律。

在前者問題上，本體廠商或是自研，或是倒逼上游零部件廠商，優(yōu)化工藝水平，擴(kuò)充產(chǎn)能，中國具身智能的產(chǎn)業(yè)分工需要警惕的是資源內(nèi)耗和重復(fù)建設(shè)，朝向更專業(yè)、更靈活的分布。

在后者上，數(shù)據(jù)量級和模型性能的突破依舊是主線任務(wù)，商業(yè)化探索本身也是為了數(shù)據(jù)，具身智能沿著「數(shù)據(jù)采集→模型訓(xùn)練→數(shù)據(jù)scaling→模型優(yōu)化（SFT+RL）」的閉環(huán)鏈路來提升大腦能力。我們能明顯觀察到，各家都將更多精力放在了如何獲得更多有效數(shù)據(jù)上。

例如在數(shù)采技術(shù)和方案的迭代，也產(chǎn)生了分野。在遙控真機(jī)數(shù)據(jù)方向，最具代表性的便是智元；以鹿明機(jī)器人為代表的公司則在探索UMI數(shù)據(jù)范式。

當(dāng)然，上述短期分野并非是終局，機(jī)器人企業(yè)的發(fā)展本身不是以一兩年為計，而是五到十年，無論是想要成為行業(yè)的偉大公司，還是想要活下去，只有繼續(xù)在牌桌上，繼續(xù)奔跑，才能可能熬過黎明前的黑暗，看到真正的曙光。

參考資料：

1、具身研習(xí)社：2026年具身智能前瞻與警言

2、晚點(diǎn)：獨(dú)家專訪千尋創(chuàng)始人：20億新融資、具身模型淘汰賽、落地非共識

3、東吳證券：從《秧 BOT》到《武 BOT》，人形機(jī)器人從哪些方面完成“超進(jìn)化”？

4、中國企業(yè)家雜志：專訪松延動力姜哲源：我想做消費(fèi)級機(jī)器人Top 1