馬年跑得快，更要跑得穩(wěn)。銀行存款利率普遍進(jìn)入“1”時代，如何為閑置資金尋找一個既能規(guī)避高風(fēng)險波動、又能跑贏通脹的“新蓄水池”，成為了馬年理財?shù)?/span>重要課題。
在低利率時代，如何在“本金安全”與“收益增厚”之間找到完美的平衡點？
“固收+”策略，即以債券等固收資產(chǎn)為“盾”筑底，以權(quán)益類資產(chǎn)為“矛”增強(qiáng)，恰好契合了這一輪居民財富從“單一儲蓄”向“多元配置”轉(zhuǎn)變的核心訴求。
以“波動刻度”服務(wù)多元訴求
近一年來，“固收+”規(guī)模穩(wěn)步攀升，已經(jīng)連續(xù)四個季度保持漲勢，截至2025年末的最新規(guī)模達(dá)到2.74萬億元，創(chuàng)歷史新高。
“固收+”要想在長期做出超額，非?？简灩蓟鸸菊w的投研平臺能力，需要有宏觀視角下對市場水溫的感知力，以及對各類資產(chǎn)定價、比價的敏銳判斷力。
早在2022年，嘉實基金就發(fā)布“固收+”子品牌。以客需導(dǎo)向出發(fā)，構(gòu)建覆蓋多層次風(fēng)險收益特征的“固收+”產(chǎn)品矩陣，讓不同投資者都能找到與自己匹配的“讓+靠得住”的選擇 。
基于對不同客戶風(fēng)險偏好與收益預(yù)期的深刻洞察，嘉實基金形成了豐富的“固收+”產(chǎn)品線。既有滿足理財替代需求、中長期穩(wěn)健收益、低回撤的低波動“固收+”，也有具有一定風(fēng)險收益承受范圍、力求較高回報的中波動“固收+”，還有含“權(quán)”量相對更高、進(jìn)取型的高波動“固收+”產(chǎn)品體系。讓投資者可以根據(jù)自身的“波動承受刻度”找到對應(yīng)的多元產(chǎn)品。
嘉實基金“固收+”產(chǎn)品線覆蓋一級債基、二級債基、偏債混合型基金、可轉(zhuǎn)債基金等多品類?！肮淌?”從單一產(chǎn)品向系統(tǒng)化資產(chǎn)配置解決方案升級，在“+”的部分輔以不同資產(chǎn)與策略，比如權(quán)益、轉(zhuǎn)債、ETF、大宗商品或量化等，全方位滿足不同投資者的財富管理需求。
根據(jù)2025年4季報數(shù)據(jù)，截至2025年12月31日，配置權(quán)益+轉(zhuǎn)債的嘉實穩(wěn)宏，近1年凈值增長率為26.30%，業(yè)績比較基準(zhǔn)是-0.38%，超額收益為26.68%；近3年，凈值增長率為21.44%，業(yè)績比較基準(zhǔn)6.52%，超額收益為14.92%。
二級債基嘉實多利收益?zhèn)?，以債券打底、均衡配置，并及時把握市場機(jī)會，近一年凈值增長率為14.55%，業(yè)績比較基準(zhǔn)是-0.38%，超額收益為14.93%，近三年，凈值增長率為22.99%，業(yè)績比較基準(zhǔn)6.52%，超額收益為16.37%。（數(shù)據(jù)截至20251231）
聚焦中波策略的嘉實多益?zhèn)?，動態(tài)構(gòu)建增強(qiáng)策略，嚴(yán)控風(fēng)險和回撤。產(chǎn)品近一年凈值增長率6.48%，同期業(yè)績基準(zhǔn)2.27%。根據(jù)銀河證券，近一年收益排名全市場普通債券型基金（二級）前1/3（168/512）（數(shù)據(jù)截至20251231）。?
資金遷徙新流向 “穩(wěn)穩(wěn)的幸?！背晒沧R
平臺化投研的最終落點，是產(chǎn)品業(yè)績的穩(wěn)健與客戶體驗的優(yōu)化。像嘉實多利、嘉實多益等這類“固收+”產(chǎn)品，正受到越來越多“存款搬家”用戶的青睞。
這背后是理財觀念的代際融合。無論是95后年輕人追捧的“新三金”（貨基、債基、黃金基金），還是中年群體追求的“多元配置、平衡風(fēng)險”，抑或是老年群體對“保本”的執(zhí)著，“科學(xué)規(guī)劃、理性投資”已成為全民共識 。而“固收+”產(chǎn)品通過專業(yè)化的管理，恰好能夠一攬子滿足不同年齡層對“穩(wěn)健”的共同追求。在利率下行的背景下，單純的固收類資產(chǎn)難以滿足收益需求，增配權(quán)益類資產(chǎn)來提升整體回報已成為必然選擇。預(yù)計“固收+”策略將憑借穩(wěn)健與增強(qiáng)收益的特性，成為廣大投資者資產(chǎn)配置的主流選擇。