界面新聞記者 | 杜萌
又有4只香港互認基金獲批北上。
證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，摩根亞洲股票高息基金、富達環(huán)球投資基金-香港債券基金、華夏精選人民幣投資級別收益基金、太平大中華新動力股票基金等四只產(chǎn)品獲批，至此，香港互認基金正式擴容至44只。其中，富達基金（香港）和太平資管（香港）是首次進入香港互認基金管理公司行列。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月31日，上述4只基金的資產(chǎn)管理規(guī)模分別為：摩根亞洲股票高息基金13.76億美元、富達環(huán)球投資基金-香港債券基金2.52億美元、華夏精選人民幣投資級別收益基金1.95億美元、太平大中華新動力股票基金0.58億美元。
香港互認基金是指在港設立、運作和公開銷售，并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊在內(nèi)地公開銷售的單位信托、互惠基金或者其他形式的集體投資計劃。
2015年5月22日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會就開展內(nèi)地與香港基金互認工作，正式簽署《關于內(nèi)地與香港基金互認安排的監(jiān)管合作備忘錄》。
2025年1月1日，《香港互認基金管理規(guī)定》正式實施，從三方面對基金互認規(guī)則進行了優(yōu)化：一是適度放寬互認基金客地銷售比例限制，面向內(nèi)地投資者的銷售比例上限由基金總資產(chǎn)的50%放寬至80%；二是適當放松互認基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權限制，在符合要求的前提下，允許互認基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團內(nèi)海外關聯(lián)機構；三是為進一步拓展互認基金范圍預留空間，在產(chǎn)品類型方面增加了“中國證監(jiān)會認可的其他基金類型”。
晨星的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，受政策變化疊加內(nèi)地投資者對海外多元化配置需求的釋放，2025年初，香港互認基金迎來了一波搶購熱潮。4月美國關稅風波短暫擾動資金正向流入趨勢，二季度轉(zhuǎn)為凈流出。隨著資金在第三、四季度恢復流入，固定收益、股票及混合型香港互認基金均以全年正向凈流入收官。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，44只香港互認基金的總資產(chǎn)管理規(guī)模達到394.76億美元(約2707.32億人民幣)。
44只基金里規(guī)模排名前三的分別是：摩根國際債券基金（40.98億美元）、易方達（香港）精選債券基金（38.99億美元）和摩根亞洲總收益?zhèn)穑?0.41億美元）。
從管理人的角度來看，目前44只香港互認基金分別由22家香港持牌基金公司發(fā)行，市場呈現(xiàn)出 “頭部穩(wěn)固、腰部競爭激烈”的格局。
晨星數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，摩根資產(chǎn)管理（香港）管理8只香港互認基金，總規(guī)模達840億元，市場份額占比超40%，持續(xù)在市場中占據(jù)領先地位。匯豐和惠理分別以301億元和204億元的規(guī)模位居第二、三位。緊隨其后的瑞士百達、東亞聯(lián)豐和施羅德，旗下香港互認基金規(guī)模均超10億元。
界面新聞記者了解到，從投資類型來看，固定收益型產(chǎn)品是2025年香港互認基金中資金流入最多的資產(chǎn)類別。在國內(nèi)低利率的環(huán)境下，內(nèi)地投資者尋求更高收益，加之內(nèi)地銷售額度的提升，促使固收類香港互認基金在一季度獲得大量資金涌入。部分產(chǎn)品重新開放認購后不久，便觸及上調(diào)至80%的內(nèi)地銷售上限，隨即暫停內(nèi)地申購。
其中，摩根國際債券基金作為市場上唯一的環(huán)球債券型香港互認基金，全年錄得130億元資金凈流入，位列資金流入榜首位。多只亞洲債券基金緊隨其后：摩根亞洲總收益?zhèn)鸷蛥R豐亞洲債券基金全年凈流入均在80億元左右，中銀香港全天候亞洲債券基金全年吸納資金63億元。
“2026年1月，香港互認基金市場出現(xiàn)‘權益類產(chǎn)品吸金、債券類產(chǎn)品失血’的分化態(tài)勢?！背啃菙?shù)據(jù)表示，受益于亞洲及環(huán)球股票市場穩(wěn)步上揚，股票型和混合型基金在資金流入方面表現(xiàn)亮眼。而債券類產(chǎn)品則因市場風險偏好提升以及部分產(chǎn)品在內(nèi)地銷售受限等因素，呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)。
界面新聞記者了解到，隨著香港互認基金內(nèi)地銷售規(guī)模增長，外資資產(chǎn)管理機構對互認基金業(yè)務的重視程度進一步提升。“現(xiàn)行規(guī)定下，只有在香港注冊的基金才能成為香港互認基金，并獲批額度在內(nèi)地銷售。目前我們集團決定增加在香港注冊基金產(chǎn)品，香港團隊都在積極準備相關注冊資料?！蹦惩赓Y集團市場部人士告訴界面新聞記者。