界面新聞記者 | 呂文琦

近期，互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的定期壽險產(chǎn)品迎來一輪集中調(diào)價。

界面新聞注意到，多家保險公司在螞蟻保、騰訊微保等平臺銷售的定期壽險產(chǎn)品，已在今年2月底前后陸續(xù)停售或完成升級，新產(chǎn)品費率較此前有所上調(diào)。

其中，華貴人壽的“華貴大麥2026”、中意人壽的“中意擎天柱11號”等產(chǎn)品均已進入更替周期，預(yù)計將在2至3月期間完成新舊產(chǎn)品切換。

從實際影響來看，此輪調(diào)價幅度整體較為溫和。以30歲左右投保人為例，一份保額200萬元、保障至60歲的定期壽險，年保費通常在千元左右。即使費率上調(diào)，年保費增加金額多在幾十元至一兩百元之間，對消費者支出的影響相對有限。

在業(yè)內(nèi)人士看來，本輪定期壽險費率上調(diào)并非由單一因素驅(qū)動，而是稅收政策調(diào)整、利率環(huán)境變化以及行業(yè)定價邏輯回歸等多重因素共同作用的結(jié)果。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格向界面新聞表示，此輪價格調(diào)整的一個直接觸發(fā)因素來自稅收政策變化。2026年1月發(fā)布的最新增值稅優(yōu)惠政策明確，將免征增值稅的一年期以上人身保險限定為“返還本利”的人壽保險、年金保險和健康保險產(chǎn)品。

這意味著，以風(fēng)險保障為主、滿期不返還保費的定期壽險將不再納入免稅范圍。方正證券測算顯示，新增約6%的稅收成本已逐步傳導(dǎo)至產(chǎn)品定價端，這也成為終端保費普遍上調(diào)約5%至10%的重要原因之一。

除了稅收因素，定期壽險的定價基礎(chǔ)也在發(fā)生變化。北京工商大學(xué)中國保險研究院副秘書長宋占軍向界面新聞分析，預(yù)定利率是保險產(chǎn)品定價的重要依據(jù)之一。近年來隨著市場利率持續(xù)下行，人身險預(yù)定利率研究值不斷走低，2025年已降至約1.89%。在投資收益率承壓的情況下，保險公司需要通過調(diào)整費率，以避免未來可能出現(xiàn)的長期“利差損”。

風(fēng)險定價所依據(jù)的數(shù)據(jù)體系也在更新。2026年起實施的《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）》對人口死亡率數(shù)據(jù)進行了修訂，使保險公司能夠更精細地評估不同年齡群體的風(fēng)險水平。業(yè)內(nèi)人士指出，生命表調(diào)整并不意味著保費必然下降，其更重要的作用在于推動產(chǎn)品定價更加貼近真實風(fēng)險。

與此同時，行業(yè)競爭格局的變化也在推動定價逐步回歸理性。過去幾年，在互聯(lián)網(wǎng)渠道推動下，定期壽險價格持續(xù)下探，一些產(chǎn)品定價相對激進。隨著部分公司賠付率上升以及償付能力監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)正在逐步回歸更加穩(wěn)健的風(fēng)險定價模式。

盡管價格有所上漲，但在業(yè)內(nèi)看來，定期壽險依然是保障效率最高的險種之一。

宋占軍表示，定期壽險作為一種保障型險種，保費不返還，保額保費杠桿高，適合家庭經(jīng)濟支柱投保。價格波動對定期壽險的高保障屬性影響較小，普通家庭仍應(yīng)積極配置定期壽險。

保險經(jīng)紀(jì)人陳琳向界面新聞介紹，從功能上看，定期壽險的核心在于“收入替代”，而非投資或儲蓄。其作用是當(dāng)家庭經(jīng)濟支柱發(fā)生身故或全殘時，提供一筆保險金，用于覆蓋房貸、日常生活、子女教育等必要支出，從而緩沖經(jīng)濟支柱缺失帶來的沖擊，維持家庭財務(wù)穩(wěn)定。

正因如此，在保險市場成熟的歐美地區(qū)，定期壽險一直是家庭保障的基石。

“對普通家庭而言，配置的關(guān)鍵在于匹配家庭責(zé)任周期。保障期限應(yīng)覆蓋負債最重、責(zé)任最大的階段，例如保至60歲或70歲；保額則需要綜合估算家庭負債、子女教育費用及贍養(yǎng)支出。此外，選擇產(chǎn)品時，除了關(guān)注保費，也應(yīng)仔細閱讀健康告知、免責(zé)條款，并考察保險公司的理賠服務(wù)能力?！标惲毡硎?。