文 | 陳明一
作為北交所魯股代表企業(yè)，3月16日，海能未來(lái)技術(shù)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：海能技術(shù)；代碼：920476）披露了涵蓋《2025年年度報(bào)告》《關(guān)于提請(qǐng)股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的公告》等多項(xiàng)文件。
2025年，海能技術(shù)實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的顯著回升，并在近日成為北交所推出優(yōu)化再融資一攬子措施后首家披露簡(jiǎn)易程序再融資相關(guān)公告的上市公司。
2025年盈利能力大幅提升
據(jù)年報(bào)披露，海能技術(shù)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.62億元，同比增長(zhǎng)16.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4212.97萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)222.30%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)3558.83萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)821.71%，扭轉(zhuǎn)了其2024年凈利潤(rùn)下滑的態(tài)勢(shì)，基本恢復(fù)至2023年水平。
從盈利能力指標(biāo)來(lái)看，海能技術(shù)2025年毛利率為65.04%，較2024年的64.59%略有提升；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(歸母凈利潤(rùn))達(dá)到9.13%，較2024年的2.65%顯著改善?；久抗墒找?.52元，同比增長(zhǎng)246.67%。
分產(chǎn)品來(lái)看，2025年，海能技術(shù)的四大系列產(chǎn)品收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)：科學(xué)儀器-有機(jī)元素分析系列產(chǎn)品收入1.13億元，增長(zhǎng)9.32%；色譜光譜系列產(chǎn)品收入9517.81萬(wàn)元，增長(zhǎng)20.60%；樣品前處理系列產(chǎn)品收入7086.15萬(wàn)元，增長(zhǎng)23.27%；通用儀器系列產(chǎn)品收入4312.53萬(wàn)元，增長(zhǎng)21.38%；區(qū)域方面，其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)收入2.84億元，同比增長(zhǎng)18.40%；國(guó)外市場(chǎng)收入7778.74萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)10.59%，海外業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
在產(chǎn)能布局方面，海能技術(shù)于2025年6月審議通過(guò)由子公司海能基石在上海市松江區(qū)投資建設(shè)“海能基石科學(xué)儀器智能制造基地項(xiàng)目”，總投資額不超過(guò)2.3億元。截至報(bào)告期末，項(xiàng)目已取得建設(shè)用地使用權(quán)、建設(shè)用地規(guī)劃許可、樁基施工許可，完成了大部分設(shè)計(jì)單位招標(biāo)，正在進(jìn)行工程試樁施工與檢測(cè)。該項(xiàng)目的推進(jìn)將為其未來(lái)的產(chǎn)能擴(kuò)張和智能制造升級(jí)奠定基礎(chǔ)。
北交所再融資新政首單
在披露年報(bào)的同時(shí)，海能技術(shù)董事會(huì)于2026年3月16日審議通過(guò)了《關(guān)于提請(qǐng)股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的議案》，擬提請(qǐng)2025年年度股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行累計(jì)融資額低于1億元且低于最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票，授權(quán)期限為公司2025年年度股東會(huì)通過(guò)之日起至2026年年度股東會(huì)召開(kāi)之日止。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，這一舉動(dòng)使海能技術(shù)成為北交所2026年2月9日推出優(yōu)化再融資一攬子措施后，首家披露簡(jiǎn)易程序再融資相關(guān)公告的上市公司。
根據(jù)北交所相關(guān)規(guī)則，簡(jiǎn)易程序定增具有“小額快速”的特點(diǎn)，審核效率較常規(guī)程序有較大提升，有效縮短企業(yè)融資周期、降低融資成本。
海能技術(shù)成為北交所推出優(yōu)化再融資一攬子措施后的首家簡(jiǎn)易程序再融資企業(yè)，不僅反映了市場(chǎng)對(duì)北交所再融資政策的積極響應(yīng)，也是北交所優(yōu)化再融資措施逐步落地的體現(xiàn)，有利于推動(dòng)更多企業(yè)積極利用北交所再融資工具，實(shí)現(xiàn)融資與發(fā)展的良性循環(huán)。
根據(jù)公告，本次授權(quán)內(nèi)容包括多個(gè)方面：確認(rèn)公司是否符合以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的條件；發(fā)行股票的種類、數(shù)量和面值；發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象或范圍及現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排；定價(jià)方式或者價(jià)格區(qū)間；限售期、募集資金用途等。
在募集資金用途方面，公告明確“本次發(fā)行股份應(yīng)當(dāng)將募集資金主要投向主業(yè)，募集資金的用途需要具有必要性和合理性”，這體現(xiàn)了公司融資資金使用的主業(yè)導(dǎo)向，有助于集中資源發(fā)展核心業(yè)務(wù)。
從融資規(guī)模來(lái)看，本次授權(quán)的融資額度為累計(jì)融資額低于1億元且低于最近一年末凈資產(chǎn)20%。按照公司2025年末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)4.49億元計(jì)算，20%約為8980.10萬(wàn)元，因此融資上限應(yīng)為8980.10萬(wàn)元。這一相對(duì)較小的融資規(guī)模，既能夠?yàn)楣咎峁┵Y金支持，又不會(huì)對(duì)現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)造成大幅稀釋。
需要注意的是，本次提請(qǐng)股東會(huì)授權(quán)的事項(xiàng)尚需提交公司2025年年度股東會(huì)審議，具體發(fā)行方案及實(shí)施將由董事會(huì)根據(jù)公司的融資需求，在授權(quán)期限內(nèi)報(bào)請(qǐng)北京證券交易所審核并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后方可實(shí)施，存在一定不確定性。
從海能技術(shù)目前的財(cái)務(wù)狀況看，2025年末公司貨幣資金為1.72億元，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)為22.90%，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為平穩(wěn)。在這種情況下，海能技術(shù)仍選擇提前布局融資工具，也為未來(lái)可能的投資項(xiàng)目、研發(fā)投入或市場(chǎng)拓展儲(chǔ)備資金彈性和靈活性。