文｜徐雅琳

一家聚焦海洋通信與探測領(lǐng)域的青島科技企業(yè)，正式向A股市場邁出關(guān)鍵一步。

3月24日，青島國數(shù)科技股份有限國數(shù)科技在青島證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券。

這家由海大教授張浩掌舵的企業(yè)，自2014年成立以來逐步在海洋通信、核心元器件及商業(yè)航天領(lǐng)域形成技術(shù)布局，此次啟動(dòng)上市輔導(dǎo)使其資本化進(jìn)程進(jìn)入新階段。

創(chuàng)始人持股41.09%，國數(shù)科技形成三大業(yè)務(wù)板塊

國數(shù)科技以裝備級(jí)海量實(shí)時(shí)信號(hào)處理為核心技術(shù)，掌握微弱信號(hào)處理、水聲通信算法、寬帶射頻前端、聲學(xué)探測與成像及MEMS微機(jī)電系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)。主營業(yè)務(wù)分為海洋通信、海洋探測、核心元器件及維修保障三個(gè)板塊。

輔導(dǎo)備案報(bào)告顯示，創(chuàng)始人張浩直接持有國數(shù)科技41.09%的股份，為國數(shù)科技控股股東、實(shí)際控制人，目前擔(dān)任董事長兼總經(jīng)理。

張浩1994年畢業(yè)于上海交通大學(xué)電子工程系通信工程專業(yè)，后獲得美國紐約理工學(xué)院工商管理碩士學(xué)位、加拿大維多利亞大學(xué)博士學(xué)位，其職業(yè)經(jīng)歷涵蓋中國交通通信信息中心系統(tǒng)工程師、中國海洋大學(xué)教授及博士生導(dǎo)師等職，2014年?duì)款^創(chuàng)辦國數(shù)科技，國數(shù)科技注冊資本2059.51萬元，注冊地位于青島市嶗山區(qū)。

國數(shù)科技以裝備級(jí)海量實(shí)時(shí)信號(hào)處理為核心技術(shù)，掌握微弱信號(hào)處理、水聲通信算法、寬帶射頻前端、聲學(xué)探測與成像及MEMS微機(jī)電系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)。主營業(yè)務(wù)分為海洋通信、海洋探測、核心元器件及維修保障三個(gè)板塊。

根據(jù)公開信息，國數(shù)科技在跨洲際北斗短報(bào)文通信、水下平臺(tái)小口徑聲學(xué)導(dǎo)引和硅基壓電薄膜MEMS水聽器芯片三個(gè)細(xì)分市場確立了技術(shù)地位，并初步完成了核心技術(shù)產(chǎn)品化轉(zhuǎn)換。

國數(shù)科技建有約3000平米生產(chǎn)組裝車間、MEMS制備與微組裝線、SMT高速貼片線、水聲換能器總裝及測試線、電子設(shè)備裝配線、雷達(dá)聲吶裝備修理調(diào)試線等生產(chǎn)設(shè)施?？蛻羧后w包括軍方及軍工科研院所（中國電科、中船重工、航天科工等）、科研機(jī)構(gòu)（中科院海洋所、中國海洋大學(xué)、哈爾濱工程大學(xué)等）以及政務(wù)與民用單位（海事局、漁業(yè)管理部門、遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)等）。

國數(shù)科技為國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，入選工信部重點(diǎn)“小巨人”名單，被認(rèn)定為山東省“瞪羚”企業(yè)及技術(shù)先進(jìn)型企業(yè)。截至2026年3月，國數(shù)科技擁有63項(xiàng)專利及52項(xiàng)軟件著作權(quán)。

在商業(yè)航天領(lǐng)域，其子公司青島國數(shù)微電子有限國數(shù)科技發(fā)布的DT-SDR9029系列寬帶射頻收發(fā)芯片及配套的dtSDR射頻軟件無線電平臺(tái)，應(yīng)用于低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、新一代移動(dòng)通信、無人平臺(tái)寬帶數(shù)據(jù)鏈等領(lǐng)域，提供可直接替代國際主流產(chǎn)品的自主核心芯片方案。

歷經(jīng)多輪融資，從并購標(biāo)的轉(zhuǎn)向獨(dú)立IPO

國數(shù)科技的資本歷程呈現(xiàn)出從并購重組到獨(dú)立申報(bào)的路徑變化——

2022年8月，上市國數(shù)科技高斯貝爾曾公告擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購買國數(shù)科技100%股權(quán)，彼時(shí)該交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

高斯貝爾披露的收購預(yù)案顯示，國數(shù)科技2020年、2021年以及2022年上半年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4104.59萬元、5118.57萬元和9162.18萬元，歸母凈利潤分別為164.33萬元、922.04萬元和2298.47萬元。

2023年1月，高斯貝爾宣布終止重大資產(chǎn)重組，原因?yàn)槭芤咔榧笆袌霏h(huán)境等因素影響，交易推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期。

并購終止后，國數(shù)科技繼續(xù)推進(jìn)獨(dú)立融資。根據(jù)公開信息，國數(shù)科技自2017年起先后完成天使輪、Pre-A輪、Pre+A輪融資，投資方包括青島華商匯通、巨峰科創(chuàng)等。

2023年初，國數(shù)科技完成A輪近億元融資，投資方為青島恒匯泰產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限國數(shù)科技、匯智翔順股權(quán)投資基金（青島）合伙企業(yè)（有限合伙）、山東省財(cái)金政企投資有限國數(shù)科技，投資方背后主要為嶗山國資、海爾系資本以及山東省級(jí)國資。

從并購終止到啟動(dòng)獨(dú)立IPO，國數(shù)科技的資本路徑調(diào)整歷時(shí)約三年。

輔導(dǎo)備案登記完成后，國數(shù)科技將進(jìn)入規(guī)范治理、內(nèi)控建設(shè)等上市準(zhǔn)備階段。

對(duì)于聚焦海洋電子、軍工配套和專精特新等領(lǐng)域的企業(yè)而言，啟動(dòng)上市輔導(dǎo)是資本市場進(jìn)程中的常規(guī)環(huán)節(jié)，后續(xù)仍需通過保薦機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)驗(yàn)收及交易所審核等程序。

值得一提的是，國數(shù)科技的上市進(jìn)程恰逢青島加大力度推動(dòng)科研人員創(chuàng)業(yè)的政策窗口。

今年青島政府工作報(bào)告中首次提到“校友經(jīng)濟(jì)”，并提出支持科研人員帶科技成果在青創(chuàng)辦科技企業(yè)，符合條件者可納入青島產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人才（團(tuán)隊(duì)）選拔。

在青島高校中，科研人員創(chuàng)辦企業(yè)并啟動(dòng)上市進(jìn)程的案例此前并不多見，國數(shù)科技的IPO進(jìn)程為觀察青島科技成果轉(zhuǎn)化和硬科技企業(yè)培育提供了一個(gè)可參照的樣本。