界面新聞記者 | 韓理
隨著2025年基金年報陸續(xù)披露，基金公司當年受到監(jiān)管處罰的情況逐步曝光。
據(jù)界面新聞記者不完全統(tǒng)計，2025年全年，至少有29家公募收到來自監(jiān)管部門出具的警示函、責令改正等行政監(jiān)管措施，部分公募還面臨暫停產(chǎn)品注冊或業(yè)務(wù)申請的處罰。
界面新聞注意到，相較于過去的年報，各家基金公司在2025年年報中披露的調(diào)查或處罰情況更為詳細。對于新增部分明細的原因，多位公募業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞記者，是源于監(jiān)管的要求。
界面新聞記者翻閱了證監(jiān)會發(fā)布的《公開募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準則第2號—定期報告的內(nèi)容與格式》，其中的第33條顯示，年度報告和中期報告應(yīng)當簡要披露報告期內(nèi)發(fā)生的以下重大事件，包括基金管理人、托管人及相關(guān)從業(yè)人員受調(diào)查或者處罰等情況。同時在基金業(yè)協(xié)會的網(wǎng)站上，也發(fā)布了基金信批的具體模板。
在受到具體措施類型中，模板顯示需要根據(jù)措施大類填寫具體措施類型：如，行政處罰包括警告、通報批評、罰款、沒收違法所得等；行政監(jiān)管措施包括責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、暫停部分或者全部業(yè)務(wù)等。
此前對于相關(guān)處罰，各家基金公司在披露時是如何處理的？
界面新聞記者注意到，在2022年之前，由于監(jiān)管對基金公司披露相關(guān)并沒有作出明確的要求，因此各家基金公司在披露時，有的公司會一筆帶過，有的則會簡單描述。
“之前在實際落地中沒有那么明確，尤其是具體要怎么披露，是否需要披露到個人，都沒有明確要求。”一位公募基金合規(guī)人士表示。
上述人士還表示，從基金公司角度，也盡量希望避免監(jiān)管的處罰被投資者知曉，以防發(fā)生基金被大規(guī)模贖回的情況。
但是2022年8月，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了“證券投資基金信息披露XBRL模板第3號《年度和中期報告》（2022年08月26日）”，并在其中明確了披露格式。此后，基金年報中的稽查和處罰情況隨之明確。
而在2026年的最新版本中，基金業(yè)協(xié)會的模板又一次“升級”。不僅需要明確受到調(diào)查或處罰措施的大類，對具體受到的處罰措施也更加細化，同時還需要列明受到處罰的依據(jù)。
不過在實際披露中，仍有“可操作空間”。以博時基金為例，顯示為合規(guī)內(nèi)控被深圳證監(jiān)局責令改正、暫停部分業(yè)務(wù)，卻沒有明確暫停的哪部分業(yè)務(wù)，以及暫停時長。
根據(jù)界面新聞統(tǒng)計，2025年，有29家基金公司受到了監(jiān)管部門的調(diào)查或處罰。多家頭部基金公司均榜上有名，監(jiān)管措施涵蓋行政監(jiān)管措施與行政處罰，處罰形式包括出具警示函、責令改正、暫停業(yè)務(wù)甚至罰款。
從處罰類型看，“合規(guī)內(nèi)控”與“投資運作”成為問題高發(fā)區(qū)。甚至有部分公司因問題嚴重，被暫停固定收益類公募基金產(chǎn)品注冊申請3個月。
海富通基金和創(chuàng)金合信均因私募資管產(chǎn)品被處罰。海富通因私募資管業(yè)務(wù)投資管理不規(guī)范等問題，被上海證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施；創(chuàng)金合信因投資運作、銷售管理等方面存在部分內(nèi)部控制制度不完善或執(zhí)行不到位的情況，公司被要求責令改正并暫停新增私募資管產(chǎn)品備案3個月。
值得注意的是，部分公司問題呈現(xiàn)多維度交織。例如，富國基金在公司治理、合規(guī)內(nèi)控、投資運作、人員管理等多個環(huán)節(jié)均存在漏洞，同時涉及銷售與財務(wù)管理。
此外，行政處罰案例亦不容忽視。宏利基金因違反外匯登記管理規(guī)定被警告并罰款，方正富邦基金則因未按規(guī)定代扣代繳個人所得稅被追繳稅款及罰款，顯示監(jiān)管已不僅局限于投資業(yè)務(wù)層面，更延伸至公司基礎(chǔ)合規(guī)與稅務(wù)管理。
有業(yè)內(nèi)人士表示，這一次年報集中披露的監(jiān)管措施，反映出監(jiān)管部門對基金行業(yè)從嚴治理的態(tài)度。無論是頭部機構(gòu)還是中小基金公司，均需在合規(guī)建設(shè)、人員管理、風險控制等方面持續(xù)加碼。行業(yè)正進入“強監(jiān)管、嚴問責”的新階段，未來唯有夯實內(nèi)控根基，方能在日益激烈的市場競爭中行穩(wěn)致遠。