界面新聞?dòng)浾?| 何柳穎

界面新聞編輯 | 王姝

2025年，信用卡業(yè)務(wù)邁入調(diào)整深水期。

一方面，信用卡數(shù)量規(guī)模以及交易規(guī)模都呈現(xiàn)出收縮態(tài)勢(shì)，截至2025年末，我國(guó)信用卡和借貸合一卡已經(jīng)下降至7億張以下，存量時(shí)代已至。

另一方面，信用卡不良情況普遍惡化，其中工商銀行（601398.SH）的信用卡不良率達(dá)到4.61%，成為個(gè)貸資產(chǎn)質(zhì)量的一大拖累項(xiàng)。

在新的市場(chǎng)環(huán)境下，交通銀行（601328.SH）、光大銀行（601818.SH）等多家銀行均決定將信用卡業(yè)務(wù)回歸分行，從部分?jǐn)?shù)據(jù)指標(biāo)來(lái)看，優(yōu)化效果似乎已有顯現(xiàn)，但調(diào)整仍在深入。

行業(yè)持續(xù)“瘦身”，建行守住萬(wàn)億規(guī)模

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，我國(guó)信用卡和借貸合一卡6.96億張，較2024年末的7.27億張進(jìn)一步下降。

界面新聞?dòng)浾咭?5家A股上市銀行（國(guó)有行+股份行）數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，多家銀行的卡量規(guī)模與此趨勢(shì)一致，如2025年末，工行信用卡數(shù)量為1.45億張，較2024年末的1.50億張，減少了500萬(wàn)張。

另有部分銀行實(shí)現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)，增幅較明顯的是中信銀行（601998.SH），2025年末，該行信用卡累計(jì)發(fā)卡1.29億張，較上年末的1.23億張?jiān)黾恿思s600萬(wàn)張。

但從全年交易額看，15家銀行幾乎“全員倒退”，數(shù)據(jù)顯示，2025年，興業(yè)銀行（601166.SH）、中信銀行、交通銀行、光大銀行、平安銀行（000001.SZ）、工商銀行、華夏銀行（600015.SH）、中國(guó)銀行（601988.SH）的下跌幅度均超過(guò)10%，僅民生銀行（600016.SH） （電子支付交易規(guī)模）實(shí)現(xiàn)了小幅上行。

從信用卡貸款余額看，2025年，建設(shè)銀行（601939.SH）繼續(xù)守住“龍頭地位”，但規(guī)模有所收縮。

2024年，建設(shè)銀行境內(nèi)信用卡貸款余額達(dá)到1.07萬(wàn)億元，成為全國(guó)首家信用卡貸款規(guī)模破萬(wàn)億的銀行。2025年，建行信用卡貸款守住了萬(wàn)億元規(guī)模，為1.01萬(wàn)億元，但同比減少569億元，降幅5.33%。

招商銀行（600036.SH）信用卡貸款規(guī)模緊跟其后，為9391.15億元，同比下降0.92%。在15家銀行中，貸款規(guī)模超過(guò)5000億元規(guī)模的還有農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行。

同比來(lái)看，15家銀行中，有13家銀行信用卡貸款規(guī)模出現(xiàn)同比下滑，多家銀行收縮規(guī)模超過(guò)10%，其中中國(guó)銀行的信用卡貸款規(guī)模從2024年的6067億元大降超17%至2025年的4988億元。

蘇商銀行特約研究員付一夫?qū)缑嫘侣動(dòng)浾弑硎?，整體來(lái)看，信用卡發(fā)卡量持續(xù)下滑，多數(shù)銀行收縮發(fā)卡規(guī)模，僅有少數(shù)銀行實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)勢(shì)頭有限。交易額和貸款余額普遍倒退，反映出信用卡使用活躍度和信貸需求有所減弱。

僅浦發(fā)銀行（600000.SH）信用卡貸款余額實(shí)現(xiàn)了5%的增幅，將規(guī)模提升至3893億元；浙商銀行（601916.SH）基數(shù)較小，于2025年小幅上漲了0.9%至336.78億元。

“優(yōu)等生”做對(duì)了什么？浦發(fā)銀行在年報(bào)中重點(diǎn)提及了推動(dòng)生息轉(zhuǎn)化滲透、汽車(chē)分期等關(guān)鍵詞。該行介紹，2025年末，信用卡新能源車(chē)分期業(yè)務(wù)貸款余額292.61億元，較上年末增加181.73億元。

質(zhì)量重于規(guī)模，“接受信用卡業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)占比下降”

信用卡不良惡化成為主要趨勢(shì)。

2025年，包括工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、交通銀行等國(guó)有大行，以及民生銀行、中信銀行等股份行信用卡不良率均上升，且工商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行信用卡不良率均超3%，處于行業(yè)高位。

其中，工商銀行信用卡不良率達(dá)4.61%，同比大漲111個(gè)基點(diǎn)。

付一夫告訴界面新聞?dòng)浾?，“（信用卡）這一年的表現(xiàn)既是行業(yè)順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、清理存量風(fēng)險(xiǎn)的必然結(jié)果，也是銀行主動(dòng)轉(zhuǎn)型、追求高質(zhì)量發(fā)展的具體體現(xiàn)，整體處于行業(yè)調(diào)整的關(guān)鍵過(guò)渡階段?！?/span>

值得注意的是，浦發(fā)銀行成為信用卡不良修復(fù)最為明顯的銀行之一，該行2025年不良率為1.92%，同比下降53個(gè)基點(diǎn)。

界面新聞?dòng)浾吡粢獾?，伴隨著行業(yè)調(diào)整，銀行如今普遍認(rèn)為信用卡質(zhì)量重于規(guī)模。

在業(yè)績(jī)會(huì)上，招商銀行行長(zhǎng)王良坦言，“我們這幾年堅(jiān)持‘平穩(wěn)低波動(dòng)’的策略，優(yōu)選客群、防范風(fēng)險(xiǎn)。為了管控好資產(chǎn)質(zhì)量，我們接受信用卡業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)占比下降這種變化。因此，信用卡貸款的資產(chǎn)質(zhì)量一直保持著比較穩(wěn)定，去年末的不良率是1.74%，在同業(yè)中保持較好的狀態(tài)?！?/span>

此前，招商銀行曾對(duì)信用卡不良進(jìn)行過(guò)分析，列出了一組信用卡貸款不良率變化的歷史數(shù)據(jù)：全市場(chǎng)信用卡貸款不良率在2019年出現(xiàn)了上升的端倪，到2020年時(shí)疊加疫情影響，信用卡不良率顯著上升。自2019年至2025年的六年時(shí)間里，全市場(chǎng)信用卡貸款不良率除了在2021年略有改善和回調(diào)之外，其余大部分時(shí)間始終呈現(xiàn)明顯上升趨勢(shì)，也未見(jiàn)拐點(diǎn)。

展望來(lái)看，銀行卡資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計(jì)將繼續(xù)承壓。招商銀行副行長(zhǎng)徐明杰在業(yè)績(jī)會(huì)上提及，展望今年及未來(lái)一段時(shí)間，全行業(yè)零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量仍然承壓，包括信用卡在內(nèi)的零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨一定挑戰(zhàn)。

付一夫向界面新聞?dòng)浾叻治龇Q，行業(yè)核心轉(zhuǎn)向“質(zhì)量重于規(guī)?！?，多家銀行主動(dòng)調(diào)整策略，優(yōu)選客群、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，不再盲目追求發(fā)卡數(shù)量。“不良而言，未來(lái)預(yù)計(jì)仍將處于承壓狀態(tài)，但整體風(fēng)險(xiǎn)可控，逐步進(jìn)入平穩(wěn)釋放階段。短期來(lái)看，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)，信用卡不良率可能維持高位，部分前期風(fēng)險(xiǎn)累積較多的銀行仍會(huì)面臨不良上升壓力。但長(zhǎng)期來(lái)看，不良演化將逐步趨緩，呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)?！?/span>

接下來(lái)，控風(fēng)險(xiǎn)將是信用卡的一大核心話題。如興業(yè)銀行在年報(bào)中針對(duì)信用卡業(yè)務(wù)明確，完善全流程風(fēng)險(xiǎn)管控體系，迭代風(fēng)控模型，提升新增授信質(zhì)量，強(qiáng)化貸中精細(xì)化管理及貸后催收，持續(xù)壓降新發(fā)生不良。

行業(yè)積極面在于，“一方面，銀行已普遍重視風(fēng)險(xiǎn)管控，從客群篩選、授信管理等環(huán)節(jié)前置風(fēng)控，減少高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)投放，從源頭遏制不良新增。另一方面，銀行加快不良資產(chǎn)處置，通過(guò)批量轉(zhuǎn)讓等方式出清存量風(fēng)險(xiǎn)，緩解不良?jí)毫Α４送?，隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型深化，優(yōu)質(zhì)客群深耕、場(chǎng)景化運(yùn)營(yíng)等舉措將逐步見(jiàn)效，有助于穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量，預(yù)計(jì)后續(xù)不良率不會(huì)出現(xiàn)大幅飆升，將逐步趨于平穩(wěn)。”付一夫告訴界面新聞?dòng)浾摺?/span>

值得一提的是，伴隨著不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)期限延長(zhǎng)至2026年12月31日，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為銀行對(duì)于信用卡的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓將會(huì)繼續(xù)展開(kāi)，成為銀行出清風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要途徑。

業(yè)務(wù)回歸分行，信用卡中心“大撤退”

2025年，信用卡中心的“大撤退”持續(xù)蔓延。

2025年12月，廣發(fā)銀行股份有限公司信用卡中心衡陽(yáng)分中心終止?fàn)I業(yè)獲得監(jiān)管批復(fù)同意；2025年8月，河南金融監(jiān)管局同意交通銀行太平洋信用卡中心鄭州分中心終止?fàn)I業(yè)；2025年7月，廣東金融監(jiān)管局同意中國(guó)民生銀行股份有限公司信用卡中心華南分中心終止?fàn)I業(yè)。

此前，由于行業(yè)調(diào)整，以交通銀行、光大銀行等為典型的銀行開(kāi)始落實(shí)信用卡屬地化策略。交通銀行在2024年年報(bào)中明確，“推進(jìn)信用卡屬地經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型”； 光大銀行在2024年年報(bào)中強(qiáng)調(diào)，針對(duì)信用卡業(yè)務(wù)，不斷強(qiáng)化審慎穩(wěn)健發(fā)展理念，堅(jiān)持回歸消費(fèi)本源，堅(jiān)定回歸分行，以精細(xì)化運(yùn)營(yíng)為抓手，持續(xù)調(diào)優(yōu)客群和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

一年時(shí)間過(guò)去，這些機(jī)構(gòu)的信用卡屬地化進(jìn)程已取得一定成效。

交通銀行在2025年報(bào)中表示，深入推進(jìn)信用卡屬地經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型改革，報(bào)告期末，38 家分行全面承擔(dān)信用卡屬地經(jīng)營(yíng)管理職責(zé)，屬地新增活戶、新發(fā)卡中優(yōu)質(zhì)客戶占比、場(chǎng)景分期服務(wù)客戶分別較轉(zhuǎn)型前同比提升140%、1.3個(gè)百分點(diǎn)、155%。

光大銀行副行長(zhǎng)齊曄近日在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，“2025年是我行信用卡業(yè)務(wù)由直營(yíng)轉(zhuǎn)為屬地化經(jīng)營(yíng)的完整一年，我們明確了‘回歸消費(fèi)本源、回歸分行’的核心理念，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)治理及高質(zhì)量發(fā)展工作。我們充分發(fā)動(dòng)了分支行力量，深耕消費(fèi)場(chǎng)景，以合意客戶為中心加快結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)?！?/span>

付一夫認(rèn)為，銀行“信用卡回歸分行”的趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)延續(xù)，當(dāng)前信用卡行業(yè)增量見(jiàn)頂，獨(dú)立卡中心的粗放擴(kuò)張模式已不適應(yīng)發(fā)展需求，回歸分行能依托分行的屬地優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的客群經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管控，其影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是提升風(fēng)控效能，分行更熟悉本地客戶情況，能有效降低異地授信風(fēng)險(xiǎn)；二是優(yōu)化客戶服務(wù)，實(shí)現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)與分行其他零售業(yè)務(wù)協(xié)同，為客戶提供一站式綜合金融服務(wù)；三是降本增效，整合分行現(xiàn)有資源，減少獨(dú)立卡中心的運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)提升客戶活躍度和優(yōu)質(zhì)客群占比。

“此外，這種模式還能推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)嵌入本地消費(fèi)場(chǎng)景。”付一夫表示。