界面新聞記者 | 鄒文榕

信托行業(yè)許久未現(xiàn)的大罰單來了，華鑫信托遭遇重罰。

4月3日，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局披露，因存在13項違法違規(guī)事由，華鑫信托被處以720萬元罰款；同時，張南、周拯、朱鐳分別被警告并罰款10萬元，陳立洲被警告并罰款5萬元，王罡、趙吉祥被給予警告。

界面新聞記者梳理發(fā)現(xiàn)，本次處罰不僅是華鑫信托成立以來金額最高的單筆罰單，也是2023年6月信托三分類新規(guī)落地后，第二家被處以720萬元處罰的信托公司。

2023年10月，因12項違法違規(guī)事實，山西信托被監(jiān)管處以同等金額的720萬元罰款，此后行業(yè)雖陸續(xù)出現(xiàn)粵財信托（620萬元）、中誠信托（660萬元）、國通信托（585萬元）、昆侖信托（540萬元）、天津信托（560萬元）、陸家嘴信托（420萬元）等多筆大額處罰，但罰款金額均未再觸及700萬元關(guān)口。

本次罰單落地前夕，華鑫信托剛剛披露的2025年報顯示，公司已連續(xù)7年實現(xiàn)營收利潤雙增長。然而，720萬元的重罰無疑揭示：連年向好的業(yè)績背后，公司風(fēng)控合規(guī)實則存在嚴(yán)重漏洞。

針對此次處罰結(jié)果，華鑫信托官網(wǎng)披露臨時公告回應(yīng)稱，本次處罰涉及事項主要發(fā)生在2024年之前，公司高度重視、誠懇接受，相關(guān)事項已基本整改完畢。

本次處罰并未點名被處罰當(dāng)事人時任職務(wù)，界面新聞記者翻閱公開資料后發(fā)現(xiàn)，張南現(xiàn)任華鑫信托黨委委員、副總經(jīng)理；朱鐳現(xiàn)任固定收益部兼國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理；陳立洲公開資料顯示為華鑫信托投資總監(jiān)，趙吉祥為華鑫信托第一黨支部委員、上海業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理；周拯公開資料顯示或為華鑫信托江浙業(yè)務(wù)總部負(fù)責(zé)人。

梳理華鑫信托13項違法違規(guī)事由不難發(fā)現(xiàn)，除“掩蓋表內(nèi)外風(fēng)險資產(chǎn)、融資類業(yè)務(wù)開展不審慎、‘三查’不盡職”、協(xié)助保險資金變相投資單一資金信托等行業(yè)常見違規(guī)外，公司還觸及“少計融資類業(yè)務(wù)規(guī)模、互聯(lián)網(wǎng)貸款自主風(fēng)控不到位、通過多只集合信托投向同一項目變相突破投資者人數(shù)限制”等非典型違規(guī)。

“例如，監(jiān)管對融資類業(yè)務(wù)規(guī)模壓降設(shè)有明確指標(biāo)，華鑫信托被指少計相關(guān)規(guī)模，或涉嫌監(jiān)管數(shù)據(jù)報送不實、人為調(diào)節(jié)業(yè)務(wù)指標(biāo)；而互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)自主風(fēng)控不到位，則是近年來監(jiān)管針對信托助貸等展業(yè)模式的重點核查方向，與公司相關(guān)業(yè)務(wù)模式直接相關(guān)。”有業(yè)內(nèi)人士分析。

有互聯(lián)網(wǎng)小貸公司從業(yè)者向界面新聞記者透露，截至2024年末，華鑫信托、外貿(mào)信托、國通信托、渤海信托等均是互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)市場的頭部玩家，消費金融業(yè)務(wù)余額保持在百億元級別?！安贿^，隨著2025年助貸新規(guī)落地，信托行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)整體處于收縮態(tài)勢。”

界面新聞記者查閱華鑫信托官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，公司在2025年9月30日發(fā)布的一份互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作機構(gòu)僅余支付寶、抖音、美團、京東等頭部旗下助貸平臺。

在“協(xié)助保險資金變相投資單一資金信托”這一違規(guī)事項上，監(jiān)管早已明確劃定紅線。2019年6月，原銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資金投資集合資金信托有關(guān)事項的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕144號），明確規(guī)定保險資金不得投資單一資金信托，嚴(yán)防保險資金借助信托通道規(guī)避投資范圍與比例限制。

在此之后，中信信托、建信信托、五礦信托、財信信托、平安信托、昆侖信托等多家機構(gòu)均因同類問題被罰，相關(guān)處罰多集中在2024年之前。華鑫信托此番被罰，也成為時隔近兩年后，又一因信托與保險資金合作違規(guī)受到處罰的信托公司。

同時，就單一資金信托而言，界面新聞記者梳理公開信息發(fā)現(xiàn)，2024年以來，華鑫信托已兩度因歷史信托項目陷入市場爭議：先是卷入新湖集團高達46.8億元的員工理財兌付危機，后又因歷史項目涉及藍色光標(biāo)等企業(yè)的合同糾紛及執(zhí)行案件。

盡管華鑫信托已就上述兩起單一資金信托相關(guān)爭議在官網(wǎng)發(fā)布澄清公告，強調(diào)公司僅作為受托人履行事務(wù)管理職責(zé)、不承擔(dān)兌付或償付責(zé)任，但接連發(fā)生的同類事件也折射出，公司在通道類信托業(yè)務(wù)的存續(xù)期管理、風(fēng)險把控及合規(guī)審查方面存在短板。

華鑫信托是中國華電集團旗下的核心金融平臺，而身為“四大電力系”信托機構(gòu)之一，依托股東強大的產(chǎn)業(yè)背景與激進的政信業(yè)務(wù)擴張，華鑫信托在業(yè)內(nèi)亦有“非標(biāo)政信王”之稱，行業(yè)標(biāo)簽鮮明。

也因于此，據(jù)財新此前報道，2024年6-9月期間，國家金融監(jiān)督管理總局曾對華鑫信托開展現(xiàn)場檢查，重點核查其政信業(yè)務(wù)合規(guī)性、地方政府隱性債務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

2025年，華鑫信托實現(xiàn)營收36.76億元，同比增長23.86%；實現(xiàn)凈利潤20.81億元，同比增長13.70%。不過，期內(nèi)公司手續(xù)費及傭金凈收入17.66億元，同比下滑19.88%。

截至2025年末，融資類信托和事務(wù)管理類信托分列華鑫信托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模前一、二位，達到2539.85億元和1385.07億元，規(guī)模較期初分別增長6.77%和13.11%；證券投資類信托資金規(guī)模 1083.43億元，較期初減少4.53%。