文|全球財(cái)說 趙長(zhǎng)進(jìn)

在公募基金規(guī)模已突破25萬(wàn)億元的背景下，成立超過20年的寶盈基金卻似乎陷入了“迷失時(shí)代”。不僅多年規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，旗下部分基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)更乏善可陳。

據(jù)天天基金網(wǎng)，截至2月8日，在全市場(chǎng)有數(shù)據(jù)的3114只（非合并份額）債券型基金中，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A/C的2022年以來(lái)跌幅都超過13%，位列期間漲幅倒數(shù)后兩名，與同期榜首基金收益相差超過30%。

作為市場(chǎng)成立較早的基金公司之一，寶盈基金管理層和投研團(tuán)隊(duì)一直并不穩(wěn)定，核心權(quán)益人才頻繁出走，同時(shí)公司曾因違規(guī)問題遭遇處罰，基金經(jīng)理“一拖多”明顯，且數(shù)只基金面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

債券產(chǎn)品跌至榜尾，權(quán)益產(chǎn)品“全線失守”

據(jù)天天基金網(wǎng)，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券成立于2019年9月，截至2月8日，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A/C的今年以來(lái)收益率分別為-13.19%和-13.21%，位列期間債券型基金排名最后兩名。

其近3月的同類排名也位居最后兩位，以寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A為例，其2021年的年度漲幅為8.62%，這意味著目前已遠(yuǎn)遠(yuǎn)跌去了去年全年收益。

截至2021年4季度末，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A持倉(cāng)為天齊鋰業(yè)、中科電氣和永興材料，相較上季度，后兩只為新進(jìn)個(gè)股，贛鋒鋰業(yè)消失在股票名單中。

在債券持倉(cāng)中，2021年4季度末為核能轉(zhuǎn)債、中礦轉(zhuǎn)債、蘇試轉(zhuǎn)債等9只，其中蘇試轉(zhuǎn)債、朗新轉(zhuǎn)債、石英轉(zhuǎn)債、晶科轉(zhuǎn)債、昌紅轉(zhuǎn)債等5只為新進(jìn)債券。

寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券A成立之初的規(guī)模為6.29億元，經(jīng)過幾次大規(guī)?？s水，2021年底僅剩0.32億元，縮水94.91%，算上C份額去年底的0.22億元規(guī)模，寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券離5000萬(wàn)元的清盤紅線亦相去不遠(yuǎn)。

寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券成立至今的基金經(jīng)理為鄧棟，天天基金網(wǎng)顯示，其累計(jì)任職時(shí)間超過7年，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模59.02億元，在管基金10只（合并份額），全部為債券型或混合型偏債產(chǎn)品。

截至2月8日，其今年以來(lái)僅3只（合并份額）基金收益率為正，收益率最高的為0.76%。

不僅債券產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，寶盈基金權(quán)益產(chǎn)品更幾乎“全軍覆沒”。截至2月8日，在寶盈基金15只（非合并份額）股票型基金中，今年以來(lái)收益率全部告負(fù)，最高跌幅超過18%，55只（合并份額）混合型基金中今年以來(lái)收益率僅一只為正，收益率0.09%。

這背后原因或是公司權(quán)益產(chǎn)品的長(zhǎng)期低迷。

在公募基金大發(fā)展的2020年，公司股票型基金從9.08億元飆升至122.54億元，但至2021年底，公司股票型基金規(guī)模僅64.28億元，跌幅近乎腰斬。

公司混合型基金2020年規(guī)模從195.11億元增長(zhǎng)至298.48億元，后在2021年1季度和3季度分別環(huán)比下滑，截至2021年底，最新規(guī)模296.26億元，同比微跌2.22億元。

公司債券型和貨幣型產(chǎn)品2021年同比分別增長(zhǎng)了87.71億元和129.69億元，這也使公司總規(guī)模2021年增長(zhǎng)了156.92億元至829.34億元，但股債明顯失衡。

寶盈基金成立于2001年5月，是行業(yè)第12家成立的公募基金公司，同年成立的還有易方達(dá)基金、銀華基金、長(zhǎng)城基金和融通基金。

上述4家規(guī)模最小的也已近1300億元，而規(guī)模最大的更達(dá)1.67萬(wàn)億元，寶盈基金被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年12月底，中國(guó)境內(nèi)公募基金管理的資產(chǎn)凈值規(guī)模合計(jì)25.56萬(wàn)億元，相較2020年的19.89萬(wàn)億元同比增長(zhǎng)28.51%。

管理層一度動(dòng)蕩，權(quán)益明星頻頻出走

寶盈基金現(xiàn)有基金數(shù)量101只（非合并份額），基金經(jīng)理14人。作為信托系基金，中鐵信托和中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托分別持有75%及25%的股權(quán)。

寶盈基金一度以權(quán)益管理著稱于行業(yè)，但近年來(lái)投研團(tuán)隊(duì)人員流失明顯。

1月24日，寶盈基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，高宇因個(gè)人原因離任寶盈盈泰純債債券A/C、寶盈祥泰混合A/C等7只（合并份額）基金的基金經(jīng)理，成為公司2022年首位離任的基金經(jīng)理。

在剛剛過去2021年，寶盈基金先后有李進(jìn)、郝淼、李宇昂和李健偉等4位基金經(jīng)理離任，除李宇昂外，其余3位都在權(quán)益投資領(lǐng)域頗有知名度，且都在寶盈基金工作8年左右或以上時(shí)間，目前，李進(jìn)和郝淼已加盟景順長(zhǎng)城基金和嘉實(shí)基金。

李健偉是2021年12月中旬剛剛離任的，此前曾獲得金牛獎(jiǎng)，其離任前的在管基金中，寶盈優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)A/C在2021年10月11日剛剛成立。

寶盈基金此前為國(guó)內(nèi)公募行業(yè)培養(yǎng)出多位明星大咖，包括昔日“公募一姐”王茹遠(yuǎn)和彭敢、楊凱、張小仁、蓋俊龍等“寶盈四小龍”，都在特定時(shí)間段光芒四射，除楊凱后來(lái)回歸擔(dān)任總經(jīng)理外，目前都已離開。

寶盈基金現(xiàn)在主要權(quán)益基金經(jīng)理是張仲維、肖肖、陳金偉，3人目前在管規(guī)模分別為90.99億元、86.26億元和122.6億元，除張仲維在管的寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)疉/B/C外，其余均為股票型或混合型產(chǎn)品。

扣除寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)疉/B/C的5.29億元規(guī)模外，3人合計(jì)管理294.56億元，占公司股票型和混合型總規(guī)模的8成以上。

但截至2月8日，3位基金經(jīng)理在管基金今年以來(lái)收益率全部告負(fù)，2021年業(yè)績(jī)亮眼的新人陳金偉5只（合并份額）在管基金，今年以來(lái)收益率跌幅都在10%以上，而陳金偉的累計(jì)任職時(shí)間僅1年多。

伴隨“投研人才荒”的，是寶盈基金的股權(quán)變更及帶來(lái)的管理層變化。

公司最初成立時(shí)股東包括聯(lián)合證券、中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托、重慶國(guó)際信托等5家。2004年，聯(lián)合證券、重慶國(guó)際信托等4家將49%和26%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給衡平信托（后改名中鐵信托）和成都工業(yè)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司。

2010年，寶盈基金被查出中鐵信托委托成都工業(yè)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司代持股權(quán)達(dá)6年未披露，違反彼時(shí)內(nèi)資基金公司大股東持股不得超過49%的規(guī)定。

寶盈基金也因此被證監(jiān)會(huì)暫停發(fā)行新基金3年。2013年經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，成都工業(yè)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中鐵信托。

2015年12月，證監(jiān)會(huì)組織部分派出機(jī)構(gòu)對(duì)25家證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了年度專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。其中，對(duì)存在違規(guī)的寶盈基金暫停公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)3個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

股東的變更帶來(lái)的后果之一是公司高管多年頻繁變動(dòng)，僅2019年高管變更人數(shù)多達(dá)11人。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，公司離任董事長(zhǎng)4人、總經(jīng)理4人、督察長(zhǎng)4人，副總經(jīng)理8人。

2021年5月，上海市基金同業(yè)公會(huì)下發(fā)文件，取消寶盈基金上海辦事處會(huì)員資格，因其三年以上未繳會(huì)費(fèi)，且不參加公會(huì)活動(dòng)，公會(huì)多方聯(lián)系未果。有基金公司透露，公會(huì)一年的費(fèi)用是5萬(wàn)元。后寶盈基金表示因業(yè)務(wù)部門疏忽導(dǎo)致溝通問題，將妥善處理相關(guān)事宜。

寶盈基金的基金經(jīng)理“一拖多”明顯，除此前提到的鄧棟外，張仲維和呂姝儀“一拖九”，肖肖“一拖八”。

1月26日，寶盈盈輝純債發(fā)布清算公告，這距離其2020年5月成立不到2年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，寶盈品牌消費(fèi)股票A/C、寶盈盈順純債債券A/C等5只（合并份額）基金規(guī)模低于清盤紅線。其中，寶盈盈順純債1月28日發(fā)布了“可能觸發(fā)基金合同終止情形的第二次提示性公告”。