記者 | 王勇

距離突破30萬(wàn)元僅過(guò)去一個(gè)月，碳酸鋰價(jià)格又站上了40萬(wàn)元大關(guān)。

據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月10日部分鋰電材料報(bào)價(jià)再度上漲，電池級(jí)碳酸鋰上漲1萬(wàn)元/噸，均價(jià)報(bào)40萬(wàn)元/噸。

這較2021年底的28萬(wàn)元/噸，已上漲超過(guò)四成；較去年同期漲幅超過(guò)4倍。

相較于現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，碳酸鋰期貨市場(chǎng)表現(xiàn)更為突出。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至2月10日，碳酸鋰2022年4月合約價(jià)格已漲至42.15萬(wàn)元/噸，6月合約漲至42.6萬(wàn)元/噸，表明市場(chǎng)仍看漲碳酸鋰后期價(jià)格。

上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰分析師曲音飛接受界面新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，以當(dāng)前市場(chǎng)情況看，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)可以突破50萬(wàn)元/噸。

“當(dāng)產(chǎn)品提價(jià)無(wú)法向終端傳導(dǎo)，鋰精礦供應(yīng)緊張得到有效緩解時(shí)，價(jià)格將會(huì)觸頂。”曲音飛稱(chēng)。

供需錯(cuò)配仍然是推動(dòng)價(jià)格持續(xù)走高的主要因素。

曲音飛表示，尤其是2021年12月-2022年2月期間冶煉端檢修情況頻現(xiàn)，加劇了市場(chǎng)供緊現(xiàn)象，下游受原料庫(kù)存低位影響，補(bǔ)庫(kù)需求較為強(qiáng)烈，供需矛盾支撐價(jià)格進(jìn)一步上漲。

東吳證券預(yù)計(jì)，2022年全球碳酸鋰有效供給約75萬(wàn)噸。其中新增供給17萬(wàn)-20萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)約280 GWh電池供應(yīng)能力，約滿(mǎn)足電動(dòng)車(chē)60%的需求增長(zhǎng)。加上2020-2021年行業(yè)消化了此前大量庫(kù)存，今年碳酸鋰供給為緊平衡狀態(tài)，價(jià)格將持續(xù)上行。

限制碳酸鋰產(chǎn)量的并非是加工能力，而是實(shí)實(shí)在在的鋰礦緊張。

“鋰精礦是產(chǎn)業(yè)鏈最緊缺的部分。受限于資源端供應(yīng)不足，國(guó)內(nèi)冶煉端整體開(kāi)工無(wú)法達(dá)到滿(mǎn)負(fù)荷狀態(tài)，也是造成市場(chǎng)供應(yīng)緊張?jiān)蛑弧?span>”曲音飛告訴界面新聞。

當(dāng)前需求側(cè)增量明顯，主要來(lái)自電動(dòng)車(chē)動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池兩方面。

得益于政策層面的推動(dòng)，新能源汽車(chē)的滲透率將持續(xù)增加。根據(jù)國(guó)務(wù)院印發(fā)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比達(dá)到20%。

2021年10月國(guó)務(wù)院印發(fā)的2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案，提出到2030年，新增新能源、清潔能源動(dòng)力的交通工具比例達(dá)到40%左右。

平安證券預(yù)測(cè)，2022年電動(dòng)車(chē)全球銷(xiāo)量將突破900萬(wàn)輛，增速近50%；東吳證券預(yù)測(cè)更為樂(lè)觀，預(yù)計(jì)銷(xiāo)量突破千萬(wàn)輛，增速超過(guò)60%。這勢(shì)必帶動(dòng)碳酸鋰需求。

儲(chǔ)能電池也將成為鋰離子電池另一大市場(chǎng)。

東方證券預(yù)計(jì)，2022年全球儲(chǔ)能電池裝機(jī)規(guī)模87.5 GWh，對(duì)應(yīng)約6.1萬(wàn)噸碳酸鋰用量；2025年儲(chǔ)能電池裝機(jī)規(guī)模將達(dá)283.9 GWh。

作為動(dòng)力電池的關(guān)鍵原材料，碳酸鋰價(jià)格上漲導(dǎo)致電池端盈利承壓。2021年，動(dòng)力電池廠商毛利出現(xiàn)普遍下降。

東吳證券曾測(cè)算，碳酸鋰成交均價(jià)30萬(wàn)元/噸時(shí)，電池價(jià)格上漲10%，可對(duì)應(yīng)約15%的毛利率；碳酸鋰成交均價(jià)40萬(wàn)元/噸時(shí)，電池價(jià)格需上漲20%，才可對(duì)應(yīng)約15%的毛利率。

一般情況下，電池價(jià)格上漲10%，對(duì)應(yīng)電動(dòng)車(chē)單車(chē)成本上漲5000元左右，這一幅度仍在車(chē)企可消化范圍內(nèi)。

華安證券表示，隨著中游材料部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能逐步釋放，高企的材料價(jià)格有望在今年下半年得到緩解。

此外，如果電池廠與整車(chē)廠商能夠協(xié)商價(jià)格，逐步建立金屬聯(lián)動(dòng)機(jī)制，可有效緩解電池廠成本壓力，毛利得以修復(fù)。