記者 王玉
中國財政部原部長樓繼偉與美國財政部原部長亨利·保爾森（Henry Paulson）日前在一場對話中表示，若一些國家的政策退出時機(jī)或者是力度、節(jié)奏不當(dāng)，將會觸發(fā)金融危機(jī)。
在周五播出的全球財富管理論壇·上海蘇河灣峰會高端對話節(jié)目上，樓繼偉指出，金融危機(jī)的爆發(fā)可能是由灰犀牛事件引發(fā)，也可能由黑天鵝事件引發(fā)。但他提醒目前需要注意的是一些國家超寬松貨幣政策的退出。
“一方面也是大家沒錢了，公共部門沒有錢了；另一方面是央行擴(kuò)表到了不可想象的程度了，必須收縮了。這個時候非常容易觸發(fā)那些可能產(chǎn)生的風(fēng)險。特別是一些國家資產(chǎn)價格到了高位，若財政政策、貨幣政策退出時機(jī)或者是力度、節(jié)奏不當(dāng)，都很可能觸發(fā)危機(jī)?！睒抢^偉說。
他表示，比如，從美國財政政策來看，支票是發(fā)到個人和家庭，寬松的政策退出可能會使社會激化動蕩?，F(xiàn)在資產(chǎn)價格處在高位，相當(dāng)多的企業(yè)在回購自己的股票，如果貨幣政策退出節(jié)奏不當(dāng)?shù)脑?，會出現(xiàn)比較大的市場價格回調(diào)，這些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表會隨之惡化。
樓繼偉指出，這次危機(jī)和2008年金融危機(jī)的情況不一樣，主要體現(xiàn)在兩個方面。一是誘因不同，這次危機(jī)是由新冠肺炎疫情引發(fā)的，而2008年金融危機(jī)是美國次債危機(jī)導(dǎo)致的。
“另一個和上次不一樣的是全球杠桿率現(xiàn)在高企，經(jīng)濟(jì)增長的刺激工具已經(jīng)不多了，平均宏觀杠桿率300%以上，這是很可怕的。上一次是100%多。在這種情況之下，美聯(lián)儲的退出政策外溢效應(yīng)比上次也大得多?！彼f。
保爾森在談到金融危機(jī)時表示，全球協(xié)作對于應(yīng)對危機(jī)非常有效。樓繼偉對此也表示贊同。
“我認(rèn)為中美兩國在宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融領(lǐng)域進(jìn)行對話至關(guān)重要。在2008年和2009年，我與中國同行精誠合作，扭轉(zhuǎn)了局面，避免了危機(jī)造成更嚴(yán)重的影響?！北柹f。
此外，針對今年中國經(jīng)濟(jì)形勢，樓繼偉表示，面對需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力疊加全球性供應(yīng)鏈緊張，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出要穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)，并要求慎重出臺有收縮效應(yīng)的政策，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了糾偏，其中特別提到了要為資本開紅綠燈。
“我覺得紅綠燈這個說法是非常形象的。我們開車碰到紅燈，我們知道大概還要40秒鐘變綠燈，碰到綠燈知道多少時間轉(zhuǎn)紅，就是有規(guī)則，有預(yù)期，不能夠一個紅燈就是半小時，一個綠燈又半小時，那不叫紅綠燈。不能夠用運(yùn)動式的一些做法，像去年對房地產(chǎn)那樣的做法?！彼f。
樓繼偉表示，今年的財政和貨幣政策不會有大變化，但會更強(qiáng)調(diào)方向精準(zhǔn)?！拔覍χ袊衲甑慕?jīng)濟(jì)增長表示比較樂觀。”他說。