記者 | 龐宇

3月23日，伴隨著氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃出臺(tái)的消息，A股氫能賽道氫能概念股集體飆漲。

截至發(fā)稿，東方財(cái)富氫能源（BK0864）板塊指數(shù)漲超2.5%，創(chuàng)業(yè)板股恒光股份（301118.SZ）漲停，昇輝科技（300423.SZ）大漲超18%，致遠(yuǎn)新能（300985.SZ）漲超15%，蘭石重裝（603169.SH）、華電重工（601226.SH）、雪人股份（002639.SZ）、粵水電（002060.SZ）、浙江新能（600032.SH）、京城股份（600860.SH）等逾10只個(gè)股漲停。

3月23日消息，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā) 《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035年）》（下稱《規(guī)劃》）。《規(guī)劃》提出，目標(biāo)到2025年，形成較為完善的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度政策環(huán)境，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提高，基本掌握核心技術(shù)和制造工藝，初步建立較為完整的供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系。燃料電池車輛保有量約5萬(wàn)輛，部署建設(shè)一批加氫站。可再生能源制氫量達(dá)到10-20萬(wàn)噸/年，成為新增氫能消費(fèi)的重要組成部分，實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排100-200萬(wàn)噸/年。

《規(guī)劃》還提出，再經(jīng)過(guò)5年的發(fā)展，到2030年，形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系、清潔能源制氫及供應(yīng)體系，產(chǎn)業(yè)布局合理有序，可再生能源制氫廣泛應(yīng)用，有力支撐碳達(dá)峰目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。到2035年，形成氫能產(chǎn)業(yè)體系，構(gòu)建涵蓋交通、儲(chǔ)能、工業(yè)等領(lǐng)域的多元?dú)淠軕?yīng)用生態(tài)?？稍偕茉粗茪湓诮K端能源消費(fèi)中的比重明顯提升，對(duì)能源綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展起到重要支撐作用。

實(shí)際上，在“碳中和”目標(biāo)下，氫能源在新能源發(fā)展賽道中受市場(chǎng)重視程度日漸加深。而如今，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃的出臺(tái)，也將為氫能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司帶來(lái)新一輪催化劑。

中信證券發(fā)布研報(bào)指出，2022年氫能行業(yè)發(fā)展有望按下快進(jìn)鍵。2021年隨著示范應(yīng)用政策的落地，氫能企業(yè)對(duì)補(bǔ)貼金額和產(chǎn)品定價(jià)更為明確，燃料電池車產(chǎn)業(yè)鏈訂單顯著增加。在產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期規(guī)劃及“雙碳”目標(biāo)的激勵(lì)下，地方政府和國(guó)企也有望積極推進(jìn)氫能項(xiàng)目和“減碳”應(yīng)用的落地。我們預(yù)計(jì)燃料電池車2022年新增量有望達(dá)到8000～10000輛的水平，其中氫能重卡無(wú)論是在補(bǔ)貼金額還是在應(yīng)用場(chǎng)景上都有明顯的推廣優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)2022年客車/重卡/物流車銷量將分別達(dá)到1000/3500/4500輛。

據(jù)悉，氫能產(chǎn)業(yè)鏈主要分為上游可再生能源制氫，中游氫氣儲(chǔ)運(yùn)和下游氫燃料電池發(fā)電供能。民生證券研報(bào)指出，制儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)，在“雙碳”戰(zhàn)略指引下，制氫儲(chǔ)氫的頂層設(shè)計(jì)有望有政策傾斜，綠氫對(duì)灰氫替代空間很大。燃料電池車應(yīng)用環(huán)節(jié)，“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”政策下，上海、北京、廣東三大城市群第一批申報(bào)已通過(guò)，未來(lái)還有新城市群加入，行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。

梳理來(lái)看，3月23日大漲的氫能概念股中，不少公司在氫能產(chǎn)業(yè)鏈中的定位尚不明晰，尚未有氫能源產(chǎn)品，或與氫能相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)收貢獻(xiàn)甚微。以開盤即一字漲停的恒光股份為例，該公司氫氣為副產(chǎn)氫，目前產(chǎn)品主要是供園區(qū)作為生產(chǎn)雙氧水的原料，鑒于公司氫氣產(chǎn)品主要供園區(qū)企業(yè)使用，目前尚未建設(shè)相關(guān)儲(chǔ)氫裝置。

同為創(chuàng)業(yè)板的昇輝科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為高低壓電氣成套設(shè)備、LED照明亮化、智慧社區(qū)與智慧安防，而氫能業(yè)務(wù)尚未出現(xiàn)在公司財(cái)報(bào)的收入構(gòu)成中。公司表示，將整合氫能儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈資源，力爭(zhēng)在關(guān)鍵環(huán)節(jié)推出產(chǎn)品并參與其中。該公司預(yù)計(jì)去年盈利1.90億元至2.38億元，同期比下滑58.78%至67.09%

同樣被投資者高度關(guān)注的致遠(yuǎn)新能，也在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司目前沒(méi)有氫能源產(chǎn)品，僅對(duì)車用液氫供氣系統(tǒng)及液氫儲(chǔ)罐進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備。公司去年預(yù)計(jì)盈利1800 萬(wàn)元至2400萬(wàn)元，比上年同期下降89.32%至91.99%。

此外，當(dāng)日漲停的公司中，也有已經(jīng)參與到氫能源產(chǎn)業(yè)鏈中，但去年業(yè)績(jī)暴雷。雪人股份、京城股份在氫能產(chǎn)業(yè)鏈中主要從事與儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備環(huán)節(jié)相關(guān)業(yè)務(wù)，而這兩家公司去年均在虧損。

雪人股份目前氫能源板塊主要涉及兩個(gè)方面，一是依托熱能動(dòng)力技術(shù)與精密制造基礎(chǔ)，發(fā)展燃料電池動(dòng)力系統(tǒng)及系統(tǒng)核心零部件（含燃料電池空氣壓縮機(jī)、氫氣循環(huán)泵等）制造業(yè)務(wù)。二是將現(xiàn)有壓縮機(jī)技術(shù)、制冷技術(shù)以及換熱技術(shù)延伸應(yīng)用在液氫以及加氫裝備領(lǐng)域。受原材料價(jià)格和海運(yùn)費(fèi)大幅上漲因素影響，公司預(yù)計(jì)2021年虧損9800萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，2020年公司虧損1.81億元。

京城股份主要產(chǎn)品有鋼質(zhì)無(wú)縫氣瓶、纏繞瓶、低溫瓶、低溫儲(chǔ)運(yùn)裝備等，2021年受國(guó)際天然氣價(jià)格大幅度上漲、主要原材料如不銹鋼等鋼材、碳纖維等價(jià)格波動(dòng)較大等因素影響，公司業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧，當(dāng)期虧損0.23億元。而儲(chǔ)氫瓶等相關(guān)產(chǎn)品雖已批量供貨，但目前相關(guān)產(chǎn)品銷售收入占比較小，對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度有限。