文｜投資界PEdaily
上市公司做LP正成為一道風(fēng)景線。
投資界——解碼LP獲悉，3月31日消息，昭衍新藥發(fā)布公告稱(chēng)，為了借助專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在投資研發(fā)能力及項(xiàng)目資源上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)并布局產(chǎn)業(yè)前沿領(lǐng)域，共出資2.5億元參與投資兩家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)——CPE源峰、華蓋資本。透過(guò)昭衍新藥，我們看到了一位女性創(chuàng)始人——馮宇霞。
回望2021年，泰格醫(yī)藥一天官宣投了5家基金、藥明康德聯(lián)手“并購(gòu)女王”劉曉丹、穩(wěn)健醫(yī)療出資深創(chuàng)投.....歷歷在目。醫(yī)療上市公司為何扎堆做LP？
市值超400億，昭衍新藥剛出資CPE源峰、華蓋
我們先來(lái)從一則公告說(shuō)起。
3月31日，昭衍新藥發(fā)布公告稱(chēng)，為了借助專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在投資研發(fā)能力及項(xiàng)目資源上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)并布局產(chǎn)業(yè)前沿領(lǐng)域，共出資2.5億元參與投資CPE源峰、華蓋資本，詳情如下：
昭衍新藥與廈門(mén)源峰投資有限公司(廈門(mén)源峰投資)于2022年3月30日簽署《廈門(mén)源峰股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)有限合伙協(xié)議》，公司擬認(rèn)購(gòu)廈門(mén)源峰股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(廈門(mén)源峰基金)人民幣2億元的基金份額，資金來(lái)源為自有資金。廈門(mén)源峰基金擬募資規(guī)模為人民幣200億元。
在PE圈，CPE源峰并不令人陌生，這是一家具有國(guó)際視野和豐富中國(guó)經(jīng)驗(yàn)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，專(zhuān)注為醫(yī)療與健康、消費(fèi)與互聯(lián)網(wǎng)、科技與工業(yè)、軟件與企業(yè)服務(wù)等四大重點(diǎn)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)提供創(chuàng)新性的投資方案。目前，CPE源峰在管基金已獲得海內(nèi)外200多家機(jī)構(gòu)投資者的信任與支持，累計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)千億元，公司核心團(tuán)隊(duì)在過(guò)去十余年投資超過(guò)200家企業(yè)。
值得一提的是，在昭衍新藥Pre-IPO輪融資中，出現(xiàn)了CPE源峰的身影。
此外，昭衍新藥還與北廣華蓋私募基金管理(北京)有限公司等合伙人于2022年3月30日簽署了《首都大健康產(chǎn)業(yè)(北京)基金(有限合伙)合伙協(xié)議》，公司擬認(rèn)購(gòu)首都大健康產(chǎn)業(yè)(北京)基金(有限合伙)(合伙企業(yè))人民幣5000萬(wàn)元的基金份額，資金來(lái)源為自有資金。
而首都大健康產(chǎn)業(yè)基金的管理人為華蓋資本。今年1月中旬，首都大健康產(chǎn)業(yè)基金啟動(dòng)且首期募集完成關(guān)賬。據(jù)了解，該基金是一支規(guī)模30億元人民幣基金。其中，基石投資人不僅有合音投資、亦莊國(guó)投等投資機(jī)構(gòu)，還出現(xiàn)了京東、奇安信科技及靈康藥業(yè)、北陸藥業(yè)等多家醫(yī)療上市公司的身影。
官網(wǎng)顯示，華蓋資本成立于2012年，專(zhuān)注于中國(guó)市場(chǎng)的私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)。其目前管理有醫(yī)療基金、TMT基金、文化基金等多支股權(quán)投資基金，資產(chǎn)管理規(guī)模超150億人民幣。主要投資于醫(yī)療健康、TMT、文化三大產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)成熟期項(xiàng)目。
昭衍新藥有何來(lái)頭？1995年成立于北京，這是CRO行業(yè)一家明星企業(yè)，公司掌舵人是出生于1964年的馮宇霞。據(jù)公開(kāi)資料，馮宇霞與舒泰神董事長(zhǎng)周志文是夫妻關(guān)系，兩人都畢業(yè)于軍科院。
畢業(yè)后，馮宇霞在軍科院毒物藥物研究所工作了三年，1995年馮宇霞下海創(chuàng)業(yè)，與周志文共同創(chuàng)辦起了北京昭衍新藥研究中心。2002年，周志文又創(chuàng)辦了舒泰神藥業(yè)。
2011年，舒泰神在深交所上市，六年后，昭衍新藥成功在上交所IPO敲鐘，而在去年2月，昭衍新藥又在港交所掛牌上市。目前，舒泰神總市值為95億，而昭衍新藥A股總市值超420億。
醫(yī)療上市公司扎堆做LP
這是創(chuàng)投圈罕見(jiàn)一幕。
越來(lái)越多醫(yī)療上市公司正在做LP。3月16日，投資界—解碼LP獲悉，湖南漢森制藥股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：漢森制藥）擬作為有限合伙人以自有資金出資不超過(guò)人民幣1,000萬(wàn)元與深圳融昱資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“融昱資本”）及其他有限合伙人，共同對(duì)外投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金——融昱天使創(chuàng)業(yè)投資（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）（暫定名，最終以工商行政部門(mén)審核的名稱(chēng)為準(zhǔn)），基金擬注冊(cè)于深圳市，基金總募集規(guī)模預(yù)計(jì)不超過(guò)人民幣1億元。產(chǎn)業(yè)投資基金由融昱資本擔(dān)任基金管理人。
時(shí)間往前推到3月10日，百誠(chéng)醫(yī)藥公告，為提高資金利用效率并借助專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)力量及資源優(yōu)勢(shì)，公司擬參與認(rèn)購(gòu)杭州曉池飛鴻創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)份額，公司于2022年3月9日簽署《合伙協(xié)議》及相關(guān)文件。公司作為有限合伙人，擬以自有資金1000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)對(duì)應(yīng)的出資額。該基金主要投向生物醫(yī)藥、大健康領(lǐng)域的企業(yè)、或投資遵循上述投資方向的相關(guān)基金。
而回望2021年，去年3月末，泰格醫(yī)藥一口氣官宣投資了5家基金，分別是博遠(yuǎn)資本、漢康資本、臨港生命藍(lán)灣基金、云鋒基金，以及聯(lián)合瑞華控股發(fā)起的一支新基金，金額高達(dá)5.2億元，闊綽程度震驚業(yè)界。“大家開(kāi)始募資，一般都會(huì)去泰格拜拜碼頭。”一位醫(yī)療基金募資負(fù)責(zé)人曾告訴投資界。
梳理后發(fā)現(xiàn)，多年來(lái)，泰格醫(yī)藥投了中國(guó)醫(yī)療基金的“半壁江山”，成為了啟明創(chuàng)投、盈科資本、云鋒基金、君聯(lián)資本、毅達(dá)資本、博遠(yuǎn)資本等一眾知名機(jī)構(gòu)的“金主”。還有藥明康德，曾在去年3月發(fā)布一則公告，宣布參與設(shè)立一支醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，合作方正是大名鼎鼎的“并購(gòu)女王”劉曉丹。一時(shí)間，藥明康德也有著“LP圈隱形大佬”的稱(chēng)號(hào)。
這些醫(yī)療上市公司出資做LP，投資的VC絕大部分屬于醫(yī)療范疇。透過(guò)公告，我們不難看出，它們的目標(biāo)十分清晰，在獲取財(cái)務(wù)回報(bào)的同時(shí)，可以通過(guò)投資在早期發(fā)現(xiàn)可以合作的企業(yè)。通過(guò)LP的形式，它們正蔓延自己的勢(shì)力版圖。