文|每日財報 蘇鋒

在宏觀經濟平穩(wěn)增長的背景下，中國電力消費規(guī)模逐年增長，全社會用電量由 2011年的46928億千瓦時增長至2020的75110億千瓦時。據《中國2060年前碳中和研究報告》，電能是一種清潔、高效、零排放的能源，產生的經濟價值相當于等當量煤炭的17.3倍、石油的3.2倍。

推動電能替代、提高電氣化水平是降低能源消費總量和碳排放量的關鍵。

電力減碳勢在必行

2020年，中國電能占終端能源消費比重達到26%，要實現碳達峰、碳中和目標，2030、2060年電能占終端能源消費占比需要分別達到35%、70%。

用電需求拉動電網投資高景氣。

根據《南方電網“十四五”電網發(fā)展規(guī)劃》，南方電網“十四五”規(guī)劃電網投資約6700億元，較十三五4400億元電網投資總額增長超 50%，資金投向包括加快數字電網建設和現代化電網進程，推動以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)構建等。

根據《國家電網 2020年社會責任報告》，國家電網2021年電網投資預計4730 億元，較2020年的4605億元保持高位向上。

2020年，中國電力行業(yè)碳排放量約 39億噸，占碳排放總量比重約 35%，為中國碳排放量最大來源。此外，電力行業(yè)還要承接其他領域轉移碳排放，國家電網預計2030年通過電能替代減少其他行業(yè)二氧化碳排放約 5.5億噸。

現有電力系統(tǒng)已無法適應大規(guī)模可再生能源發(fā)電的接入，難以滿足新形勢下的電網運行需求，因此需要構建新型電力系統(tǒng)以保障高比例可再生能源的并網和消納，從而實現打造清低碳安全高效的能源體系。

根據安永研究，與傳統(tǒng)電力系統(tǒng)相比，新型電力系統(tǒng)要能全力支撐新能源規(guī)?；l(fā)展、并網與消納；其次，新型電力系統(tǒng)的電網智能化、數字化水平大幅提升，同時要具備更加強大的安全防御體系和靈活柔性的調節(jié)能力。

國家電網電子平臺關于電力信息化建設招投標顯示，2019年，國家電網信息化設備（調度硬件類）招標數量為57886臺/套，同比增長超60%，新型電力系統(tǒng)建設拉動電力信息化招標進度顯著加速。十四五期間，新型電力系統(tǒng)建設有望持續(xù)景氣。

產業(yè)鏈重點企業(yè)

智能電網產業(yè)鏈涉及發(fā)電、輸電、變電、配電及用電五大環(huán)節(jié)。電源側為發(fā)電環(huán)節(jié)，包括可再生能源發(fā)電與不可再生能源發(fā)電，國內發(fā)電環(huán)節(jié)主要由華能集團、中國電力投資集團、大唐集團、國電集團和華電集團五大電廠建設。電網涵蓋智能變電、智能輸電、智能配電和用電環(huán)節(jié)，主要由國家電網、南方電網承建。

據《國家電網智能化規(guī)劃總報告》，用電環(huán)節(jié)占智能化投資的占比最高，主要因用電信息采集等項目建設投資規(guī)模較大。其次是配電環(huán)節(jié)、變電環(huán)節(jié)，主要由于配電自動化、智能變電站新建和改造等項目的建設。

朗新科技主要聚焦“能源數字化+能源互聯網”雙輪驅動發(fā)展戰(zhàn)略。一方面，公司深耕能源行業(yè)，通過完整的解決方案，助力國家電網、南方電網、燃氣集團、光伏電站等客戶實現數字化升級；另一方面，公司通過構建自有的能源互聯網服務平臺，深度開展能源需求側的運營服務，攜手戰(zhàn)略合作伙伴，通過支付寶、銀聯、城市超級 APP 等入口，為終端用戶提供多種能源服務新場景，包括家庭能源消費、電動汽車充電、能效管理等服務，促進終端能源消費電氣化和場景化。

2021年，朗新科技實現營業(yè)收入46.39億元，同比增長36.98%，較過去5年收入增速大幅提高。其中公司能源數字化業(yè)務收入2021年實現 34.99%的高增長，驗證下游能源客戶數字化轉型需求高景氣。展望未來，國網公司電力營銷2.0系統(tǒng)升級帶來高成長確定性。公司參與國網首個電力營銷2.0試點項目，參與的能源互聯網營銷服務系統(tǒng)（“營銷2.0”）率先在國網江蘇省電力公司上線試運行，先發(fā)優(yōu)勢顯著。此外，公司持續(xù)加碼研發(fā)，2021年研發(fā)投入同比增長57.48%至5.72億元。項目經驗和技術儲備充足，朗新科技有望受益電網行業(yè)高景氣，業(yè)績持續(xù)提升。

遠光軟件以財務系統(tǒng)起家，專注大型企業(yè)管理信息化。公司2002年開始大力發(fā)展集團管理信息化業(yè)務，管理信息系統(tǒng)在國家電網、南網、國電等公司實施應用。2020年，公司推出企業(yè)數字核心系統(tǒng)遠光達普（YG-DAP）。遠光達普（YG-DAP）采用“云原生”技術，實現了從芯片到操作系統(tǒng)、數據庫、中間件等全棧國產化適配，滿足自主可控需求。

經過30年的積累，公司先后參與了國家電網、南方電網等多家大型能源集團的重點信息化工廠，對電力央企需求有深刻理解，獲得了集團客戶尤其是電力行業(yè)客戶的認可，集團管理等核心產品在電力行業(yè)長期領先。

東方電子是智能電網“小巨人”， 公司產品體系覆蓋智能電網“發(fā)輸變配用”全環(huán)節(jié)，培育出調度自動化、變電站保護及綜合自動化、變電站智能輔助監(jiān)控系統(tǒng)、配電自動化、配電一二次融合、網絡安全裝置、虛擬電廠、電能表及計量系統(tǒng)等全面解決方案，在電力行業(yè)“源-網-荷-儲”等環(huán)節(jié)形成完整的產業(yè)鏈布局，在調度、配電、智能電表領域市占率居于行業(yè)前列。

公司旗下威思頓公司2021年連續(xù)中標國家電網電能表項目，兩批次合計中標金額約7.9億元，市場份額連續(xù)6年位列三甲。公司在南方電網調度自動化主站系統(tǒng)功能開發(fā)項目，中標11個包，合計金額約5210.22萬元，在南方電網已有主站廠商中取得最高中標額。

總的來看，電力IT建設迫在眉睫，上述公司值得投資者關注。